企稳迹象尚不明显|2023年12月28日|投资日评
12月27日，大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，沪指收复2900点。盘面上，消费电子概念股集体走强，算力租赁概念股开盘冲高，猪肉股震荡反弹，食品股盘中异动，半导体板块表现活跃。下跌方面，龙字辈等高位股集体调整。总体上个股涨多跌少，全市场3700只个股上涨。沪深两市昨日成交额6368亿，较上个交易日放量269亿。
板块上，科技股方向昨日集体回暖，算力租赁板块涨幅居前，思特奇涨超15%，龙宇股份、莲花健康涨停，高新发展、恒信东方涨幅居前。消息面上，国家发改委等五部门近日联合印发《深入实施“东数西算”工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》。预计到2025年底，综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平。
有机构报告指出，《意见》明确了全国一体化算力网的基建地位；另一方面，《意见》提出了具体的量化指标，并重点提及能耗管控、传输成本管控和安全性问题。总体而言，昨日算力租赁板块的上涨虽然是受到了上述消息的驱动，但从本质上来看，由于此前经历连续的回调整理下，仍更偏向于超跌修复，若无后续没有更多利好催化，其反弹的延续性仍有待进一步观察。
消费电子板块震荡走高，其中北交所雅葆轩、泓禧科技30CM涨停，雷神科技涨超16%。主板方向，智微智能、力鼎光大、翔腾新材涨停，显盈科技、聚辰股份、信音电子等涨幅居前。
消息面上，英特尔已经启动“AIPC加速计划”，有望在2025年前实现为超过1亿台PC实现人工智能特性。有机构券认为，AI有望给消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求，故在AI创新驱动+需求回暖+产业链国产化浪潮下的三重驱动下，消费电子行业景气度有望于明年进一步转好。
由于MR混合现实概念的反复活跃，成功激活了消费电子板块整体的关注度，因此资金沿着消费电子逻辑延伸性炒作也在情理之中。从细分来看，昨日的热点AIPC、智能音箱等方向也与午后相继走强。故对于消费电子板块整体而言，内部相对低位并且存有预期差的细分或仍存在着发酵补涨的机会。
此外消费方向昨日同样展开反弹，其中食品饮料板块领涨两市，其中惠发食品、一鸣食品涨停，佳禾食品、青岛食品、华统股份等个股涨幅居前。不过需要注意的是昨日消费股的反弹核心在于一些市值偏小的短线标的，而板块中的权重蓝筹的市场反馈相对一般。因此截至目前而言，同样偏向于短线活跃资金的超跌修复的博弈性炒作，若后续消费股想要走出延续性的话，仍离不开权重白马股的助力。
有机构在近期的研报中，建议关注消费股中以下三大逻辑：1、紧盯成长确定性高、业绩可见度强的细分领域和龙头企业；2、重视关注主线逻辑通顺但复苏略有滞后，未来有望回归快速扩张的赛道机会；3、期待逻辑变化、管理改善等催化的个股α兑现。
昨日高位股分歧明显加剧，其中龙字辈概念股遭遇集体杀跌，本周二4板的世龙实业尾盘竞价跌停，上演“天地板”，而龙韵股份、龙版传媒、龙溪股份、锋龙股份跌停报收。在此前连续两个交易日资金的抱团炒作下，短线的投机性炒作趋于高潮，故在昨日指数回暖之际部分资金选择先行获利了结。不过较好的是，高标方向并没有完全退潮，亚世光电进一步拓宽市场高度，顺利晋级6连板。龙字辈概念股中，同样存在着活跃的个股，其中龙洲股份探底回升斩获3连板，威龙股份也再度涨停，而人气核心龙头股份也获得了不弱的承接力道，维持着强势涨趋势。因此对于抱团的高位股而言，就此全面瓦解的概率不大，但后续或呈现出缩容抱团的态势，越来越多的个股或在此过程中被资金淘汰。
截至收盘，沪指涨0.54%，深成指涨0.38%，创业板指涨0.07%。北向资金昨日回归全天净买入56.78亿，其中沪股通净买入37.24亿元，深股通净买入19.54亿元。
昨日市场迎来修复反弹，三大指数全线收涨，两市超3600股飘红。随着沪指小幅站上5日均线，大盘暂时止住了连续缩量阴跌的不利惯性。美中不足的是，在北向资金回归的背景下昨日两市的量能依旧不足6500亿。根据以往的经验而言，空头趋势下量能的大小或直接影响后续反弹的延续性。不过由于临近年底，资金或存在回笼需求，短期出现大量增量资金的概率不大。因此后续或先行关注短线压力区2930±10，在沪指将其有效突破之前，仍先以震荡筑底的结构看待即可，应对上仍可在盘面的轮动中寻找热点板块或个股的低吸套利机会。
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