转强信号尚未出现|2023年12月27日|投资日评
12月26日，大盘低开低走，创业板指领跌，沪指再度失守2900点。盘面上，磷化工概念股震荡走强，光伏概念股局部反弹，水利、环保股午后异动，MR概念股走势分化，龙字辈个股继续活跃。下跌方面，数据要素概念股集体调整。总体上个股跌多涨少，全市场4400只个股下跌。沪深两市昨日成交额6099亿，较上个交易日放量18亿。
水务板块昨日涨幅居前，联合水务、海天股份涨停，巴安水务涨超10%，舜禹股份、钱江水利、顺控发展涨幅居前。有机构在近期的研报中表示，水务公司是稳定性与高分红兼备的优质资产。其满足1）2022 年度静态股息率＞2.5%；2）过去5 年平均股利支付率大于40%，并且行业进入成熟期，具备分红基础。后续或可遵循以下三条核心投资思路：1）关注自由现金流转正、未来无大额资本开支并承诺高分红的公司；2）关注项目所在地经济发达且距上一轮调价周期较远的公司；3）关注有资产注入、外延并购逻辑的公司。
磷化工板块全天走强，川金诺20CM涨停，湖北宜化、中毅达涨停，清水源、泰和科技、川发龙蟒涨幅居前。消息面上，湖北宜化公告，控股股东湖北宜化集团计划自2023年12月25日起的6个月内，通过深交所交易系统（包括但不限于集中竞价、大宗交易等），以自有资金择机增持上市公司股份，本次拟增持股份金额不低于1.5亿元，不超过3亿元。
有机构在研报中表示，需求端，下游磷肥冬储春耕刚需提振景气，氢钙、磷酸、黄磷等磷化工产品价格止跌反弹，磷酸铁拖累作用或有所好转；供给端，冬季部分主产区停采将使磷矿石供给进一步收紧。供需错配下磷矿石景气高位维稳，多数磷化工产品基本面拐点向上，企业配套优质磷矿资源盈利或逐步改善。
站在市场角度而言，对于水务与磷化工逆势拉升，主要仍是由于作为典型的周期股自身的逻辑相对独立于盘面整体，还有便是此前经历了长时间的整理，位阶优势明显并且筹码沉淀较为充分，本质上而言仍属于跌深修复性反弹，其延续性仍有待进一步的观察。
MR混合现实概念总体陷入分歧，但午后部分个股局部活跃，双象股份再度涨停5天3板，丝路视觉、网达软件、创维数字等跟涨。当前市场除去高位股的抱团，MR混合现实概念几乎成为延续性最强的题材，因此只要前排的核心没有明显的退潮的背景下，大概率还是存在着回流预期，后续仍可在分歧震荡过程中寻找前排股的低吸套利机会。
个股层面来看，弱市环境下个股投机性的抱团炒作仍在延续。早盘阶段亚世光电短暂探底回升后成功晋级5板，而永达股份反核成功上演“地天板”，奠定了全天短线投机情绪活跃的基调。龙字辈概念股再度活跃，世龙实业3连板，龙州股份、龙韵股份双双晋级2连板，龙头股份同样涨超8%再创阶段新高。此外捷荣技术、天威视讯、圣龙股份这些此前反复活跃的人气老龙头同样延续着强势上涨结构。但需注意的是，随着个股抱团炒作连续两日的走强，短线投机的氛围或趋于高潮，不排除会有资金提前选择获利了结，事实上昨日午后银宝山新闪崩跳水便可视为资金抱团松动的预警，因此后续仍需留意高位股分化加剧后所出现的补跌风险。
截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.26%。沪深股通因圣诞节假期昨日暂停交易。
昨日市场再现普跌格局，三大指数全线收跌的同时，全市场超4400股飘绿。 正如近期收评中多次强调的，目前市场仍处于震荡磨底的阶段，在此过程中并不排除进一步向下破底的可能。不过需注意的是，在连续整理下，目前市场的短期风险基本得以充分释放，并且量能的持续萎缩也意味着，在此位阶下市场的杀跌动能正逐步减弱，因此对于后市无需过于悲观。短线型投资者依旧可以在热点方向中寻找一些个股性的套利机会，而稳健型投资者仍可耐心等待市场出现明确的止跌转强信号后再行跟随入场。
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