无需过于悲观|2023年10月24日|投资日评
10月23日，大盘低开低走，三大指数均跌超1%，进一步创下调整新低，科创50指数创历史新低。盘面上，卫星导航、5.5G概念股逆势走强，华为汽车概念股表现活跃，算力概念股表现分化。下跌方面，芯片股集体调整，光伏等新能源赛道股震荡走低。总体上个股跌多涨少，两市超4600只个股下跌，上涨个股不足500只。沪深两市昨日成交额7211亿，较上个交易日缩量106亿。
板块上，5.5G、卫星导航板块涨幅居前，中国卫通、通宇通讯、世嘉科技、武汉凡谷、三维通信等个股涨停，信维通信、中贝通信、震有科技、华力创通等个股涨幅居前。消息面上，近日，华为又全面完成5G-A技术性能测试。测试结果表明，华为在多项5G-A上下行超宽带技术上取得重大性能突破，并且首次将端到端跨层协同技术应用在5G-A宽带实时交互上，在容量和时延方面实现关键进展。
此外，2023中国卫星应用大会将于北京召开，今年的主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”，预计本次大会有望成为卫星产业链的下一个事件催化。总体而言，卫星导航方向在近期连续的消息利好催化下在近期弱势环境中依旧能够逆势活跃，但其本身本质上而言仍属于是华为产业链的延伸性炒作，并且板块容量也相对较低，仍先以过渡性题材看待为宜。
华为汽车概念股表现活跃，圣龙股份12连板，佛山照明、隆基机械、银宝山新涨停。机构研报中表示，短期来看，华为凭借其卓越的渠道、品牌影响力以及营销策略等软实力，为问界等品牌带来了销量的持续增长。长期来看，华为在智能化方面采取了平台+生态的战略，建立了全方位的智能化解决方案，该方案在tier1方案中处于中上水平，在新势力车企中则处于领先地位。而从市场的角来看，在圣龙股份以及赛力斯等人气高标的带动下，华为汽车概念才能始终维持相对强势，但需留意的是，一旦高位资金的抱团出现松动的话，华为汽车概念股或仍存在着补跌的风险。
芯片股集体调整，寒武纪接近跌停，张江高科连续2日跌停。而新能源光伏方向也再度集体下挫。而上述两大方向都曾在上周经历了短线反弹，但在经历了昨日的大跌后均以失败告终。所以站在资金安全的考量，耐心等待指数出现明确的止跌企稳信号后，再寻与之共振的板块跟随或具更高的胜率。
在市场弱势的环境下，资金再度选择紧密地抱团于高位股之中。其中高标龙头圣龙股份缩量涨停录得12连板，真视通与文一科技也再度以一字板的形式成功晋级。此外像赛力斯、欧非光这样的大市值中军继续维持着强势上涨结构。不过需要注意的是，在市场整体缩量的背景下，赛力斯与欧非光昨日的成交额再度双双达到百亿水平。后续能否有所足够的资金进行高位接力依旧存疑。另外本轮的高位抱团的阵眼仍在于走出12连板的圣龙股份，但如果后续该股遭遇分歧整理的话，高位抱团还能否延续仍有待观察。特别在指数持续下挫的背景下会导致市场的风险偏好降低，高位股补跌风险仍需留意。
板块方面，5.5G、卫星导航等少数板块上涨，油气、BC电池、数据要素、芯片等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.47%，深成指跌1.51%，创业板指跌1.69%。沪深股通因重阳节假期昨日暂停交易。
昨日市场延续近期弱势下跌走势，两市仅不足500家个股飘红。并且截至目前来看，市场尚未出现明确的止跌企稳信号，后市指数或仍存在着一定的下跌惯性。不过站在中长期来看，目前A股市场无论是位阶还是估值都已来至低位，而随着短期连续高角度下跌后，筹码压力也将逐步出清，叠加市场或有望迎来盈利的周期底部，所以对于后市也无需过于悲观。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
