功率半导体前景光明？|2021年11月5日|投资日评
行情综述：
昨日三大指数集体反弹，市场情绪活跃，涨停股近百家。沪指涨0.81%，深成指涨1.3%，创业板指涨1.06%。北向资金昨日净买入12.05亿元。
风电、光伏、储能、绿电等板块集体走强，风电股掀起涨停潮。此外，新能源车板块保持强势，军工、食品、白酒、钠电池、医美等午后拉升，元宇宙尾盘大幅冲高。
板块方面，市场呈普涨局面，其中以风电、储能为代表的新能源板块、以食品加工、白酒为代表的消费板块、以元宇宙为代表的投机板块全面开花。
但需要清醒的是，成长、防守、投机这3类板块方向集体普涨的和谐氛围在以往并不多见，尤其在市场存量博弈比较激烈的情况下，很难支持众多板块持续走强。
昨日的反弹行情类似于10月30日，当时指数和情绪持续回升，以新能源为代表的成长偏好板块，以消费为代表的防守偏好板块，以元宇宙为代表的投机偏好板块都产生了赚钱效应。但是次日，新能源板块和元宇宙概念继续走强，而消费板块开始掉队，内部出现较大分化。
那么今天哪个板块会分化？根据经验，高潮板块的隔日大概率是要分化的。当然不排除主线板块高潮之后再加速高潮的情况，只是这种情况比较少。同时，从盘面细节上看，尾盘联创股份逆势跳水，而古井贡酒等消费股和中青宝等元宇宙概念股大幅拉升，或提前暗示了今天行情走向。
昨天隆基股份大跌使得整个新能源板块受到不同程度影响，指数也因此受拖累下跌。解铃还须系铃人，昨晚隆基股份公告回应证实了货物扣留，但影响有限，今早股价如期修复，刺激资金回流新能源板块。此外，昨晚美联储维持利率不变，刺激昨晚美股指数和A50期指都有所拉升。这两方面因素都有利于昨日A股的反弹，截止收盘，深成指和创业板指皆涨超1%。
情绪方面，上涨3311家，比上一交易日增加353家；涨停97家（排除ST、未开板新股），比上一交易日增加50家；炸板16家，比上一交易日增加4家；创业板/科创板涨停8家，比上一交易日增加4家；跌停1家，比上一交易日减少3家。
功率半导体板块昨日集体大涨，新洁能、宏微科技盘中创下历史新高，截至午间收盘，士兰微涨超8%，华润微涨超4%。
就在10月3日，同板块的斯达半导、时代电气均创下历史新高。
行业高景气持续、车规级产品有望放量或是支撑板块强势上涨的两大逻辑。
从业绩上看，电子行业今年三季度的板块分化较为明显，半导体景气度仍维持高位，但行业价格已出现滞涨，环比增速放缓。行业开始分化背景下，功率半导体的景气度仍然较高。
据《科创板日报》统计，A股主流功率半导体公司普遍收获了亮眼的三季报， 斯达半导、时代电气、士兰微、闻泰科技、宏微科技等Q3单季度的营收和扣非净利润的环比增速均超50%。
展望四季度，涨价呼声仍在。此前，安森美、ST意法、赛灵思等多家芯片原厂均计划四季度涨价。
另一方面，汽车缺芯阴云渐消散，汽车销量有望增加，相应带动汽车芯片需求的增长。作为重要的汽车芯片之一，功率半导体有望率先受益于行业高景气度。
A股多家功率半导体公司都表示正积极拓展车规级产品：
闻泰科技在三季报中将净利润的增长归功于车规级产品的良好的竞争力。
时代电气目前的IGBT产品主要应用在轨道交通、电网等领域，但已在逐步拓展新能源汽车、新能源发电等市场。
扬杰科技已通过IATF16949汽车行业质量体系认证，在新能源汽车方面有部分TVS、整流桥产品用于充电桩上。
有分析师预计2021Q3将是汽车销量的谷底，后面一些被抑制的需求有望得到释放，相应带动对汽车芯片需求的增长。同时，11月广州车展即将开幕，参考上半年上海车展，届时很多新的包括智能驾驶方面的技术、以及一些头部公司的最新进展有望陆续发布，对行业形成一定催化。长期看，在汽车电动化、智能化趋势下汽车半导体未来发展才刚刚开始。功率半导体、汽车存储、车载摄像头领域龙头公司或值得关注。
从估值上看，半导体经过前期调整，滚动市盈率已经回落到历史中位数水平，一些重点公司估值已经处于历史低位。在目前电子行业高景气下，行业估值仍有一定的向上空间。
未来车规级的需求将会是芯片行业持续强劲的动能，叠加中国本土供应链崛起，闻泰科技、圣邦股份、思瑞浦和士兰微等核心龙头深度受益。
早间新闻精选：
1、昨日凌晨，美联储宣布维持基准利率不变，并于11月正式启动缩债计划，将每月资产购买规模减少150亿美元，符合市场预期。美股三大股指全线收涨，连续三日续创历史新高，纳指涨逾1%。
2、李克强主持召开国务院常务会议指出，要帮助市场主体纾困，面对经济新的下行压力和市场主体新困难，有效实施预调微调。会议同时审议通过“十四五”推进农业农村现代化规划，促进乡村振兴和农民收入较快增长。
3、据商务部消息，11月2日，东盟秘书处发布通知，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）将于2022年1月1日对中国、日本、新西兰、澳大利亚等十国开始生效。
4、据国家发改委消息，山西、内蒙古、陕西等三地已开展严厉打击利用违规存煤场所囤积居奇、哄抬煤价等非法牟利行为。此外，截至11月2日，全国电厂存煤突破1.1亿吨，较9月底增加超过3100万吨，将有力保障发电供热用煤需求。
5、国家粮食和物资储备局相关负责人表示，我国粮食当前库存总量充足，处于历史高位，国内粮食市场供应完全有保障。
6、据郑州市新冠肺炎疫情防控指挥部，郑州检出4例核酸检测阳性，来自一小学师生及家长。此外，石家庄深泽县新增20例确诊病例，均在封控区和隔离点中检出。
7、据财联社独家获悉，相关债权人透露，阳光城12.7亿元购房尾款ABS展期12个月的兑付方案已获通过。
8、近日网传特斯拉第二座超级工厂签约落地青岛。对此，特斯拉全球副总裁陶琳回应表示，该信息不属实。
9、全球风能理事会预测，今年内，中国海上风电装机总量很可能将超过英国，成为全球海上风电装机容量最大的国家。
10、上海钢联发布数据显示，昨日电解钴涨5000元/吨；金属锂涨20000元/吨；正极材料中，三元材料涨5000元/吨；电解液涨1000-3000元/吨。
11、隆基股份公告，对美国市场的发货仍在正常进行，美国海关暂扣令暂未对经营造成重大不利影响。隆基股份昨日收盘大跌近9%，遭北向资金净卖出超16亿元。
12、盛新锂能公告，7650万美元收购海外锂矿项目；中毅达拟购买瓮福集团100%股权，将增加磷化工及磷肥等业务。
13、比亚迪股份前10月新能源汽车销量41.86万辆，同比增长212%；模塑科技公告，将继续成为国内某高端汽车品牌保险杠总成供应商，四年预计销售额46.6亿元。
14、安集科技公告，持股10.30%的国家集成电路基金计划拟减持不超过2%公司股份。
15、蓝思科技公告，近日设立了全资子公司湖南蓝思新能源有限公司，主要从事光伏玻璃产品、光伏设备及元器件、光伏发电项目等业务。
【重大事项】
隆基股份澄清：美国海关暂扣令暂未对经营造成重大不利影响
盛新锂能：7650万美元收购海外锂矿项目
比亚迪：前10月新能源汽车销量41.86万辆 同比增长212%
中毅达：拟购买瓮福集团100%股权 将增加磷化工及磷肥等业务
模塑科技：公司收到重要客户正式项目定点书 预计产生46.6亿元销售额
安集科技：国家集成电路基金拟减持不超2%公司股份
通威股份：与京运通、晶科能源就共同向一期10万吨高纯晶硅项目实施主体增资扩股及开展相关合作
红塔证券：向原游族网络实控人林奇子女提起诉讼
【经营数据】
新城控股：10月实现合同销售金额约221亿元，同比下降20.50%
中南建设：1-10月合同销售额1702亿元，同比增长1.1%
金新农：10月生猪销售均价13.60元/公斤，环比增长5.62%；10月生猪销售收入合计1.49亿元，同比下降63.03%
江铃汽车：公司汽车10月销量2.58万辆，同比下滑24.14%
小康股份：10月新能源汽车销量4976辆。同比增124.25%
【募资】
东诚药业：拟定增募资不超3.5亿元，用于补充流动资金等
吉林化纤：拟定增募资不超过12亿元，用于1.2万吨碳纤维复材项目和偿还银行借款
广州港：拟定增募资不超过40亿元，用于南沙港区粮食及通用码头筒仓三期工程项目、南沙集装箱码头分公司堆场三期工程项目、新沙港区11号12号通用泊位及驳船泊位工程项目等，其中广州港集团认购不少于3.8亿股
【投资】
京华激光：全资子公司瑞明科技拟投资2.2亿元建设智能防伪包装材料项目
【股权变动】
首创环保：正在筹划以现金支付的方式收购新三板公司首创大气100%股权
中成股份：拟收购Tialoc 30%股权，预计构成资产重组
*st当代：拟挂牌价1元转让4家影院公司股权
*st长动：清风原生所持公司1.53%股份将公开拍卖 或导致实控人变更
九号公司：初步确定询价转让价格为57元/份存托凭证
【中标/合同】
赛福天：子公司预中标3.2亿元EPC项目
博世科：联合体预中标1.11亿元环境整治项目
世嘉科技：与阿诗特能源在储能柜领域建立战略合作关系，测算采购总金额预计为1.6亿元
永福股份：中标产能置换升级改造供电项目220kV玉昆变电站和配套7座110kV变电站EPC工程总承包项目，中标总金额为人民币4.25亿元。
【审批】
谱尼测试：上海谱尼医学检验实验室获批开展新冠病毒核酸检测
科华生物：血清淀粉样蛋白A测定试剂盒获医疗器械注册证
兴业矿业：分散式新能源发电项目取得核准批复
【回应】
禾望电气：储能相关产品销售占营收及利润比例很小
宏微科技：公司主营业务收入在新能源领域占比较低
四连板吉鑫科技：可能会受原材料价格上涨和“双控”政策影响
中信博澄清：公司并非业务单一 原前五大客户仍保持良好合作关系
【增减持】
st时万：股东辽宁交投拟拟减持不超2%公司股份
辽宁能源：股东辽宁交投拟减持不超2%公司股份
贝瑞基因：股东君睿祺拟减持不超3%股份
仟源医药：董事长近两日增持公司股份，董监高或继续增持
【回购】
康力电梯：拟以3000万元-6000万元回购股份
【奖项】
尚纬股份：公司及子公司获得高新技术企业认定
节能国祯：获得国家科学技术进步二等奖
九强生物：获得国家科学技术进步奖二等奖
中亚股份：获国家技术发明奖二等奖
佳禾食品：参与项目荣获国家科学技术进步二等奖
江丰电子：获得国家技术发明二等奖
【其他】
爱仕达：金属炊具智能制造基地技改项目通过验收
石大胜华：1000吨/年硅碳负极材料生产装置已通过竣工验收
海源复材：近日公司及全资子公司已恢复正常用电及生产
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
