无需过度悲观|2022年11月10日|投资日评
行情综述：
11月9日，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，创业板指领跌。市场分化依旧，中小盘题材股逆势活跃。盘面上，医药股集体走强，新冠药方向领涨，供销社概念股持续强势，黄金概念股大涨，Chiplet概念股尾盘异动。下跌方面，信创相关板块陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。沪深两市成交额7787亿，量能进一步萎缩。
板块方面，供销社、贵金属、新冠治疗、中药等板块涨幅居前，数字货币、养鸡、网络安全、硅能源等板块跌幅居前。
医药方向再度走强，其中新冠药与中药方向领涨。个股方面，舒泰神大涨20%，消息面，舒泰神发布公告表示，近日，旗下两款注射液联用在国内医院完成了针对治疗重型、危重型新型冠状病毒肺炎适应症临床试验的首例健康受试者给药。此外众生药业再度涨停，随着众生药业的持续走高，新冠药3CL细分进一步发酵，相对低位的广生堂与盘龙药业也被资金所挖掘。
整体来看，近期新冠药强势，一方面的确是因为新冠防治相关药品研发有所进展，加强了炒作预期，另一方面，新冠药板块从今年年初集中炒作后，经历了长时间的整理，整体筹码沉淀较为充分，再加之板块内部多是市值偏小的题材票，与目前的市场风格相贴合。不过需要注意的是，目前在指数重回整理的背景下，市场的追涨的动能相对较差，因此新冠药方向后续虽然仍有望持续活跃，但此时再度追涨的性价比相对较低，因此耐心等短线回调后的机会，或更为稳妥。
供销社概念持续超预期，其中天鹅股份走出8连板，天禾股份、浙农股份、湖南发展涨停。目前来看供销社从起初不被市场看好而逐步成为延续性最强的题材方向。以目前的资金介入程度而言，后续有望对其进行延伸炒作。
有机构在近期的研报中指出了五大可能受益方向：
1、种子农资农机预计体系内企业受益最大，统购统销后体量增大；
2、三方物流公司预计同样利好。以省为单位，在全国供销系统加快推广的‚互联网+第三方物流供销集配体系建设模式也将提升服务效率与规模；
3、对电商板块，传统电商短期影响不大，供销体系电商以农产品电商为主，产品选择、发展方向、体量差异较大。未来随着乡村基础设施的提升及乡村人口收入提升，中长期看利好各类零售。
4、农副产品供应链企业，食品加工、餐饮供应链、预制菜有望得到发展。
5、再生能源回收利用板块，农资农机统购统销后的再生资源回收利用、锂电池回收等有望增加新的业务量。
chiplet板块在尾盘异动拉升，其中文一科技、大港股份涨停。国内半导体先进制程发展受限的背景下， Chiplet被视为实现弯道超车的逆境突破口之一，因此其背后的有关于安全自主的核心逻辑与信创相仿。
整体而言，目前市场仍先以区间震荡的结构看待，各热点可能会存在反复轮动的状况，因此切勿追涨杀跌，把握轮动节奏低反复吸高抛或比较合理。
截至收盘，沪指跌0.53%，深成指跌0.79%，创业板指跌1.36%。北向资金全天净卖出6.84亿元，其中沪股通净卖出8.04亿元，深股通净买入1.2亿元。
市场延续回调整理态势，量能进一步萎缩。创业板跌破5日均线，但谈不上有效，因此反弹格局并未被打破。在指数中期筑底形态确立的背景下，即使后续指数将5日线跌破，向下回踩的空间与力度或相对有限，对于本轮回调无需过于悲观。
近期市场在经过连续反弹后开启缩量调整，究其原因，主要或在技术层面，市场经过连续反弹后有一定获利了结需求，短期对指数或有所扰动。因此我们还是维持市场逐步筑底回升的判断。
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