良性轮动或延续|2023年11月8日|投资日评
11月7日，大盘探底回升小幅调整，沪指相对偏强。盘面上，算力概念股集体走强，CPO概念股午后大涨，短剧概念股继续活跃，AI PIN概念股盘中走强。下跌方面，旅游酒店股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市昨日成交额9930亿，较上个交易日缩量712亿。
板块上，算力租赁概念昨日全线走强，思特奇、中贝通信、恒润股份、鸿博股份、美利云、利通电子、高新发展等个股涨停。有机构研报中称，随着拿卡难度加大，算力运营方开始已经“抢单”，H800服务器的报价甚至上冲300万/台。而硬件成本上涨已传导至算力租赁报价。而部分先发优势的公司已有一定规模的算力储备，在手算力的价值有望因稀缺性提升。
市场角度而言，由于此前人气高标恒润股份与高新发展双双完成反包修复带动板块整体集体走强。不过站在题材的角度，算力租赁对于市场已不算新概念，并且板块整体的位阶相对偏高，后续大概率在热点轮涨中震荡上行，因此关注的重点聚焦于前排的核心标的之中。
此外，市场对于算力的炒作进一步延伸至CPO方向，午后CPO概念股异动拉升。新易盛20CM涨停，兆龙互连、太辰光、华丰科技涨超10%，此外深科达、源杰科技、中际旭创、光库科技、天孚通信等个股涨幅居前。消息面上，LightCounting预计2024年以太网光模块的销售额将增长近30%。预计明年所有其他细分市场也将恢复或继续增长。预计未来5年将以16%的年均复合增长率增长。不过需要注意的是，CPO概念股大多存在着不小的套牢卖盘有待化解，事实上尾盘阶段也已呈现出买盘后继无力的迹象，因此若后续无法出现连续的增量上攻，对于昨日CPO的上涨或更偏向以超跌的修复性反弹看待。
短剧概念再度走强，其中天威视讯4连板，天龙集团20CM涨停，中文在线涨超19%，浙文影业、海看股份等个股涨幅居前。消息面上，近日国产短剧APP河马剧场登顶国内IOS娱乐榜首，而由中文在线投资的枫叶互动旗下短剧应用Reelshort在欧美畅销榜排名也一路攀升，7-10月每月新增下载达200万左右，相关概念热度持续在市场中活跃。有机构的研报预计，短剧行业今年将迎来爆发式增长，2023年市场规模或达200亿-300亿。结合传媒娱乐板块当前相对较低的估值位阶，在舆情的催化下，以短剧为代表的传媒板块或有望迎来阶段性修复，但就短期而言，短剧概念股在连续两日的爆发后，存在着涨多修正的需求，因此若仍想参与的话，不妨耐心等其遭遇分歧整理时找寻低吸机会。
个股方面来看，昨日消费电子概念股内部呈现分化态势，此前几日走强的3D打印概念小幅整理。而资金再度发动了新分支 ——AI PIN概念。受到此概念的催化，博硕科技、美利云、伟时电子、朗迪集团等个股均获得资金大举流入。正如此前几日所强调的，消费电子作为近期延续性最强的题材之一，一方面受益于像欧菲光这样中军龙头始终能够在高位维持强势，另一大关键在于自身的板块容量足够大，存在预期差能够被资金所挖潜。后续消费电子板块内部的轮动或将延续，重点留意刚刚发酵或启动的新方向。
从市场整体的角度来看，昨日短线题材炒作持续活跃，其中两市的连板股数量增至18家，而天龙股份也成功晋级10连板。在市场的宽度与高度同时提升的背景下，短线活跃的炒作情绪或仍有望延续。因此后续应对的重点依旧在于把握热点题材间的轮动机会。
截至收盘，沪指跌0.04%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.47%。北向资金全天净卖出45.88亿元，其中沪股通净卖出24.26亿元，深股通净卖出21.61亿元。
在经历本周一的放量普涨后，昨日三大指数均迎来了小幅回调整理。不过昨日成交额依旧能够维持于9000亿之上，并且盘中的承接动能也较为明显，因此昨日指数的回调仍属于合理涨多修正范畴，整体的反弹结构并没有遭到破坏。另外需要注意的是，昨日市场大小盘分化较为明显，其中短线情绪持续活跃，各题材在盘中此起彼伏交相辉映。另一方面，由于北向资金再度流出的影响，导致大市值权重的走势相对较弱。所以后续的关注重点依旧聚焦与以科技为代表的题材炒作之中，只要整体量能没有出现大幅萎缩，各大热点之间有望以良性轮动方式震荡向上，应对上把握节奏仍是关键。
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