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汽车“缺芯”缓解,背后机会何在?|2021年10月19日股票行情

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汽车“缺芯”缓解,背后机会何在?|2021年10月19日|投资日评

 

行情综述:

昨日指数早盘集体回调,探底后震荡回升,创业板指临近尾盘翻红。上证50指数跌近2%,以白酒为代表的消费股重挫。煤炭股逆势走强,,农业股异动拉升,高景气赛道板块继续活跃,光伏板块走强,风电、新能源车、锂电等纷纷反弹。

个股涨多跌少,两市共2726只个股上涨,91只个股涨停,1635个股下跌,12只个股跌停,10只股票炸板,炸板率11%。两市成交重回万亿。截止收盘沪指跌0.12%,深成指跌0.46%,创业板指收平。

板块概念方面,煤炭、磷化工、有色锌、盐湖提锂等板块涨幅居前,白酒、黄酒、啤酒、植物奶等板块跌幅居前。

以每日额度余额口径,北向资金截至A股收盘净流出逾44亿元;以买卖成交额口径,北向资金净卖出80亿元。

有关白酒要征消费税的消息周末发酵,还有全球持有最多茅台的基金减持超10%。受利空消息影响,白酒股成为昨天的重灾区。截止收盘,白酒ETF暴跌近7%,贵州茅台跌超6%。

针对消费税的征税范围,目前可以概括为:

1)一些过度消费会对人类健康、社会秩序、生态环境等方面造成危害的特殊消费品,如烟、酒、鞭炮、焰火等;

2)奢侈品、非生活必需品,如贵重首饰、化妆品等;

3)高能耗及高档消费品,如小轿车、摩托车等;

4)不可再生和替代的石油类消费品,如汽油、柴油等;

5)具有一定财政意义的产品,如汽车轮胎、护肤护发品等。

针对消费税,有机构给出解读:消费税试点从最容易的消费品开始,再一个个推进。既然现在最早一批试点包括高档手表、珠宝等贵重首饰还没开始实施,那么白酒消费税在短期内不会落地。

往最差的情况考虑,即白酒最终实施税改,机构也普遍认为茅五泸等强势品牌受影响较小。龙头公司在消费升级和集中度提升的驱动下望持续量价齐升,短、中、长期基本面确定性将较高。负面影响主要集中于弱势品牌,预计将自行承担部分或更多税负压力。

 

汽车“芯荒”曙光乍现

尽管在全球范围内悲观的论调依然存在,但笼罩了汽车行业近一年时间的芯片短缺危机,却正在迎来实质性缓解。

有芯片(中间)商已经开始抛售了。进入9月,芯片价格下滑的变化风向明显,在各类IC交易群里冒出越来越多芯片出货需求,标注低价、超低价甚至明码标价。

目前,汽车芯片紧缺主要集中在冷门领域,全面缺货已经转变为部分缺货,持续一年多的短缺或即将要成为过去式。

产业链亦是如此。博世中国总裁称,芯片短缺最紧张的阶段在今年7月,现在峰值确已过去。彼时,汽车芯片的订单满足率甚至不到20%,相当于缺货比例高达80%;而进入9、10月,芯片短缺的情况稍微好转,虽然四季度保供压力仍在,但较之前两月有所减轻。

乘联会秘书长也对芯片短缺的缓解展示出了绝对的信心:随着海外疫情的改善,汽车芯片供给最黑暗期已经过去,预计未来几个月的汽车产销是会不断走强。

 

芯片短缺渐解

率先做出芯片短缺缓解判断的是中汽协。在最新一期行业数据发布会上,中汽协表示,虽然芯片仍然不能满足生产需要,但从9月情况来看,芯片供应略有缓解,并且四季度芯片整体供应预期将好于三季度。芯片供应的低点已过。

有业内人士认为,9月26-30日的批发销量同比转正,及马来西亚芯片芯片供应呈环比改善 ,基本确定了芯片开始缓解。比如ESP芯片短缺问题将在10月起逐步缓解,生产情况触底回升。

摩根士丹利对马来西亚晶圆厂设备商的调查显示,9月末平均产能利用率已达89%,而8月末仅为51%。最新消息显示,10月,马来西亚成人新冠疫苗接种率达到90%,马来西亚政府已宣布解除跨州禁令,根据之前要求工人接种率在80%-100%就允许全面复工,这令芯片业感受到了压力减缓。

虽然目前短缺问题已有所缓解,不过传导至OEM 厂仍需数季度时间。汽车企业的态度,也在侧面表明了芯片供应正在缓解。现代汽车全球首席运营官近日表示,行业芯片短缺最糟糕时期已经过去;而丰田汽车宣布,从12月开始加大生产力度,坚持其最新的全年生产目标。据悉,丰田希望12月重启遭暂停的生产,并要求东南亚零部件供应商提高供应量,协助丰田挽回损失的产量。

不仅仅是丰田,国内部分主机厂目前已恢复暂停的二班、甚至三班的生产。

 

20%缺货率或成常态

持续近一年的芯片短缺,已重创全球汽车业。从目前的情况来看,今年第四季度汽车行业芯片满足率在50%左右。虽然“缺芯”的至暗期已经过去,但短期内期待完全缓解仍较为难。有业内人士称,明年之内,有望恢复到今年上半年之前的情况,即10%-20%的缺货率,且这可能将是一个常态。

 


早间新闻精选:

1、中共中央政治局昨日召开会议,研究全面总结党的百年奋斗重大成就和历史经验问题。会议决定,十九届六中全会将于11月8日至11日召开。

 

2、截至10月19日0:40,内蒙古额济纳旗已确认5例新冠肺炎确诊病例。此外,甘肃兰州昨日有6人核酸检测为阳性。

 

3、上海钢联发布数据显示,昨日电解钴涨1000元-1500元/吨;碳酸钴、钴粉、钴中间品均涨5000元/吨,四氧化三钴涨10000元/吨,氧化钴涨7500元/吨;碳酸锂涨1500元/吨;电解液涨1000元-3000元/吨。

 

4、苹果发布新款无线耳机AirPods 3,售价179美元,并将AirPods 2价格下调至129美元。苹果同时发布全新MacBook Pro系列产品,搭载全新M1 Pro芯片,起售价为1999美元。

 

5、据国家发改委消息,煤炭增产增供取得明显成效,9月份以来允许153座煤矿核增产能2.2亿吨/年,相关煤矿已陆续按核定产能生产,四季度可增产5000万吨以上。

 

6、昨日夜盘,动力煤期货涨超8%升至1900元,续创历史新高,焦炭涨超5%,EG涨逾4%,焦煤、PVC等涨超1%。

 

7、广东省发改委召开全省能源电力保障工作视频会议强调,要加快一批天然气发电、海上风电、核电、抽水蓄能、保底清洁煤电建设,大力发展可再生能源。

 

8、教育部公告称,网传基础教育综合改革实验区“缩短学制”等说法不实。

 

9、因帮助郑爽逃避履行纳税义务,其经纪人张恒被税务部门依法处以3227万元罚款。

 

10、国务院取消北京互联网接入服务业务等增值电信业务外资股比限制;向外资开放国内互联网虚拟专用网业务(外资股比不超过50%)。

 

11、首批MSCI中国A50互联互通ETF获批,包括华夏基金、南方基金、易方达、汇添富等四家基金公司产品。

 

12、央行深圳中心支行昨日发布“跨境理财通”首批试点名单,共有20家银行进入该名单。

 

13、北向资金昨日大幅净卖出80.18亿元,净卖出额创近2个月新高。贵州茅台、中国平安、五粮液分别获净卖出14.33亿元、10.59亿元、6.54亿元。

 

14、宁德时代回复问询函:不存在过度融资情形,现有资金无法完全满足未来业务发展需要。

 

15、三六零拟29亿元投资入股哪吒汽车,成为其第二大股东;和邦生物拟参与投建10GW超高效单晶太阳能硅片项目。

 

16、牧原股份拟向控股股东定增募资不超60亿元补充流动资金;至纯科技子公司拟引入战略投资者,大基金二期和混改基金等入股。

 

17、中远海控控股股东中远海运集团于10月18日增持790万股公司A股股份,拟6个月内继续增持10亿元-20亿元(含本次已增持股份);上海凯鑫多名股东拟合计减持不超11.82%公司股份。

 

18、万华化学第三季度净利润60亿元,同比增139%,环比下降13%;彩虹股份前三季度预盈34亿元到35亿元,扭亏为盈;联创股份第三季度净利润1.15亿元,环比增长241%;天富能源称大工业用电价格阶段性调整方案预计将增加8-12月电费收入2亿元

 

19、据报道,俄罗斯下个月将继续限制对欧洲的天然气供应。

 

20、隔夜美股三大指数收盘涨跌不一,纳指涨0.84%,标普500指数涨0.34%,道指跌0.1%;蔚来汽车涨约5%,特斯拉涨逾3%;中概股悦刻电子烟涨超9%。

 

 

【重大事项】

游族网络收关注函:要求核实新浪拟收购公司部分股份相关媒体报道是否属实

 

金力泰:上调公司各型号阴极电泳漆价格

 

亿利洁能:蒙西基地库布其200万千瓦光伏治沙项目投资金额尚未确定

 

天宜上佳:碳碳复合材料制品500吨产能计划提前落地

 

宝钢股份:日本制铁向公司提出技术专利诉讼

 

天富能源:工业用电价格阶段性调整方案预计将增加8-12月电费收入2亿元

 

上海电气:子公司涉及诉讼 涉案金额约5.45亿元

 

中公教育收关注函 要求说明认定“业绩阶段性亏损”的原因及合理性

 

*ST数知:公司实控人遭证监会立案

 

台海核电:公司被债权人申请破产重整

 

昂立教育:公司战略调整、业务转型的最终效果尚存在不确定性

 

【三季度业绩】

华灿光电:第三季度净利润4781万元 同比增748.06%

 

牧原股份:第三季度净亏损8.22亿元

 

彩虹股份:前三季度预盈34亿元-35亿元 扭亏为盈

 

神农集团:前三季度净利预降74%-77% 生猪价格持续下跌

 

万华化学:第三季度净利润60亿元 同比增139%

 

东方锆业:第三季度净利同比增长3358%

 

中国巨石:前三季度净利同比预增220%-260%

 

阳光照明:前三季度净利同比预降15%至25%

 

国邦医药:第三季度净利同比下降25% 拟10派5元

 

【增减持】

上海凯鑫:股东拟合计减持公司不超11.82%股份

 

中远海控:控股股东拟增持10亿元至20亿元公司股份

 

春秋电子:实控人及高管计划增持4000万元至8000万元公司股份

 

百利科技:海新投资拟减持公司不超6%股份

 

八亿时空:股东北京服务基金拟减持不超2%公司股份

 

【签大单】

森特股份:中标5亿元工程集采合作项目

 

九洲集团:中标5.2亿元饶河县生物质热电联产项目

 

金鹰重工:签署2.34亿元集装箱销售合同

 

【再融资】

牧原股份:拟向控股股东定增募资不超60亿元补充流动资金

 

凯盛科技:拟定增募资不超15亿元

 

博敏电子:拟发行可转债募资不超13.9亿元

 

润禾材料:拟发行可转债募资不超3.1亿元

 

【做回购】

智动力:拟以5000万元至7000万元回购股份

 

雷林川,执业证书编号:S1120614050007

 
 
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