调整或有结束的可能|2023年2月10日|投资日评
行情综述：
2月9日，大盘低开后震荡走高，三大指数均涨超1%，两市近4100只个股上涨。盘面上，ChatGPT概念炒作全面扩散，算力芯片方向走强， CPO方向再度活跃，算力服务方向震荡走高；ChatGPT应用方向低开高走。饮料、白酒股展开反弹。总体上个股涨多跌少，但涨停个股数量有限。沪深两市成交额9011亿，较上个交易日放量964亿。
总体上看，昨日市场热点继续沿人工智能主线扩散，算力方向迎来集中爆发。其中AI芯片涨幅居前，其中景嘉微、恒硕股份、联特科技皆大涨20%，晶丰明源、安路科技、明微电子、长光华芯等个股涨幅居前。
从基本面来看，ChatGPT的发展离不开算法、算力和数据三大要素的驱动，其中最上层为算力层。而为了满足大模型应用的巨大算力需求，大厂们纷纷加大了相关基础设施方面的投资。作为算力基础设施中的核心硬件，AI芯片重要性愈发凸显。有机构最新报告表示，ChatGPT的“背后英雄”系GPU或CPU+FPGA等算力支撑，ChatGPT对于高端芯片的需求增加会拉动芯片均价，量价齐升将导致芯片企业面临巨大机会。
其实昨日大热的AI芯片概念也可以算是MCU芯片的延伸，而MCU芯片此前由于受到消费电子行业周期衰退的影响，经历了长期的整理，整体估值相对较低，在资金持续挖潜的背景下，成功站上人工智能的当前最强风口，就短线角度而言，半导体芯片方向或仍有进一步上行空间。但需注意的是，目前半导体周期仍未反转，机构预计今年3季度才会迎来业绩拐头。
CPO概念同样受到资金追捧，其中联特科技获20%涨停，新易盛涨超10%，剑桥科技涨停、天孚通信、中际旭创、博创科技等个股涨幅居前。与上述的AI芯片相仿，AI模型在以ChatGPT为主的大规模语言模型发展过程中，CPO、光模块作为数据中心内设备互联的载体，需求量随之增长。此外，伴随算力提升能耗增长，厂商寻求降低能耗方案，推动低能耗的光模块发展。
信创方向昨日同样迎来反弹，其中立昂技术、慧博云通、杰创智能获20%涨停，海光信息、拉卡拉涨超10%。此外太极股份午后一度反包涨停。数字经济与人工智能方向具有较强的联系性，作为前期最为活跃的板块之一在经历了数日的回调整理后，获得资金的回流也在意料之中。不过需要注意的是，数字经济方向此前经历了资金的反复炒作，板块整体偏高，在整理时间尚不充分的背景下，想要在短时间再度发动板块集体性上涨或存一定的难度，但板块内部存在个股性反复活跃机会仍值得留意。
截至收盘，沪指涨1.18%，深成指涨1.64%，创业板指涨1.74%。北向资金结束连续4日净卖出，全天净买入121.01亿元，其中沪股通净买入57.07亿元，深股通净买入63.94亿元。
市场迎来普涨反弹，大盘突破5日均线的同时，量能较之也有了一定提升，在此前整理格局有可能告一段落。前高3310便是后续的重点，若指数能继续反弹，成功突破该位置，震荡走高的中期趋势或回归，相反，一旦后在该位置遇阻回落，就需留意指数头部形成的可能。
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