钛白粉行业或迎来价值重估|2021年9月16日|投资日评
行情综述：
今日沪指早盘低开后拉升翻红，午后又再度下挫，创业板指全天弱势震荡，白酒等权重走弱，上证50跌幅居前。风电板块逆势掀涨停潮，光伏板块也大幅走强。钛白粉受涨价影响全天强势，油气板块再度走强，此外氟化工、磷化工、盐湖提锂等表现强势，个股红多绿少，两市成交连续第41个交易日破万亿。
板块概念方面，制冷剂、风电、钛白粉、炭黑等板块涨幅居前，白酒、啤酒、疫苗、华为鸿蒙等板块跌幅居前。
两市共2530只个股上涨，104只个股涨停，1831只个股下跌，8只个股跌停，15只股票炸板，炸板率15%。
以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入逾64亿元;以买卖成交额口径，北向资金净买入逾21亿元。
昨日，钛白粉板块再度走强，且领涨两市。主要原因还是涨价。
近日，龙佰集团、中核钛白、惠云钛业和安纳达陆续发布公告，全面上调公司各型号钛白粉销售价格，年内至今，钛白粉行业迎来第八轮涨价。
钛白粉是一种重要的无机化工颜料，广泛应用于涂料、橡胶、塑料、造纸、 油墨等行业，是世界无机化工产品中销售值最大的三种商品之一。
我国是全球钛白粉第一生产大国和消费大国，有统计数据显示，2020年中国钛白粉的产能达到380万吨/年，产量达到351.2万吨。钛白粉的需求端主要在涂料、油漆、塑料行业，近年来随着科技的发展，钛白粉的下游行业逐渐扩大至电子、汽车、催化剂、环保等领域。
近期，工信部回复政协提案表示，有关部门正在编制“十四五”国家储备发展规划，将充分考虑将钛白粉纳入国家战略资源储备的建议。下一步，科技部将设立“战略性矿产资源开发利用”重点专项，钛白粉一旦纳入国家战略资源储备，将有效提升行业整体发展。
今年以来，钛白粉需求增加，供应端则紧张，价格持续上涨。
受益钛白粉持续上涨的价格，钛白粉板块今年表现也十分亮眼，年内至今涨幅达109%，个股方面，中核钛白年内涨幅250%，天原股份涨幅193.4%，安纳达涨幅191.2%，金浦钛业涨幅75%，龙佰集团涨幅25.8%。
中报业绩方面，钛白粉上市公司上半年也普遍净利大增，具体来看，金浦钛业净利润同比增长1404.26%，中核钛白净利润同比增长167.89%，惠云钛业利润同比增长132.38%，安纳达净利润同比增长132.99%，龙佰集团上半年净利润同比增长88.33%。
除了经营传统化工领域外，不少钛白粉企业转战进入新能源赛道，在新能源汽车需求旺盛的大背景下，产业链原材料端各环节纷纷价格上涨。
有研报指出，磷酸铁锂需求快速增长，上半年作为磷酸铁锂主要前驱体的磷酸铁供应紧张，价格也因此一路走高，盈利能力向好，因为钛白粉企业所副产的硫酸亚铁。而磷酸铁的生产有需要用到硫酸亚铁。
在铁源方面，目前部分磷酸铁企业选择通过铁片和硫酸反应自行生产硫酸亚铁， 如湖南雅城，优点是产品纯度高，副产物少，但成本较高。
还有一些企业直接购买钛白粉企业所副产的硫酸亚铁，优势是成本低廉，但需要与钛白粉企业之间有比较合理的运距，且需要对其进行除杂后才能够使用。
随着磷酸铁产能不断扩大，对硫酸亚铁的需求增多，钛白粉企业副产硫酸亚铁价格也水涨船高，目前已经达到300元/吨，未来不排除还有进一步上涨的可能。
具体企业方面：
龙佰集团在其半年报中表示，未来通过新建项目、合作、收购等方式进入新能源电池领域，实施年产20万吨锂离子电池材料产业化项目、年产20万吨电池材料级磷酸铁项目、年产10万吨锂离子电池用人造石墨负极材料项目，吹响进军新能源材料的号角。
中核钛白也审议通过及年产50万吨磷酸铁锂项目；
安纳达的控股子公司铜陵纳源从事磷酸铁产品的生产和销售，据半年报显示，安纳达5万吨/年磷酸铁扩建项目一期工程建成投产，磷酸铁销售收入占主营业务收入比例为14.13%。
钛白粉产业链企业进入新能源赛道，将有效提升整体盈利能力。
钛白粉企业的估值体系变化的核心在于企业未来发展的方向，龙头企业有望通过钛白粉产业链的综合利用，快速切入新能源磷酸铁产业。
在钛白粉景气度向上，需求不断提升而新增供给有限的背景下，钛白粉价格不断上涨。同时，部分钛白粉企业如龙佰集团、中核钛白、安纳达等开始进军新能源领域，生产磷酸铁或磷酸铁锂，实现钛产业链与新能源产业链的耦合。
钛白粉企业有望利用副产的废酸、硫酸亚铁等作为磷酸铁的生产原料，大幅降低生产成本。随着钛白粉企业加速布局新能源正极材料领域，钛白粉产业链有望迎来价值重估。
早间新闻精选
1、习近平近日在陕西省榆林市考察时强调，煤化工产业潜力巨大、大有前途，要提高煤炭作为化工原料的综合利用效能，促进煤化工产业高端化、多元化、低碳化发展，积极发展煤基特种燃料、煤基生物可降解材料等。
2、李克强主持召开国务院常务会议，审议通过“十四五”全民医疗保障规划，部署健全医保制度体系，继续实施药品、高值医用耗材集中带量采购。
3、央行、香港金管局联合公告，债券“南向通”将于2021年9月24日上线。
4、网信办发布《关于进一步压实网站平台信息内容主体责任的意见》，严防违法违规账号转世。
5、《浦东新区国资国企发展“十四五”规划》提出，进一步推进国企改革，出台浦东国企改革行动方案。
6、兴证资管首席经济学家王德伦称，北向资金开始布局部分消费类个股。
7、本周国内单晶复投料成交均价小幅上涨至21.38万元/吨，周环比涨幅为0.71%。
8、摩根士丹利表示，整体半导体需求可能被高估，预计台积电、力积电Q4砍单。
9、发改委赴新疆开展棉花目标价格政策调研，研究部署进一步完善棉花目标价格政策。
10、隔夜美股集体收涨，道指涨0.68%，标普500指数涨0.85%，纳指涨0.82%。油气股涨幅居前。美油期货大涨3.05%，报72.61美元/桶。COMEX 12月黄金期货收跌0.68%，报1794.80美元/盎司。
重大事项
华自科技：子公司与宁德时代4.8亿元订单取消
宁德时代：9月22日将解禁338.65万股
吉电股份：拟购买中国电力持有的部分清洁能源资产，股票停牌
粤水电：拟发行可转债募资不超过9亿元
康恩贝：同意子公司1亿元受让黄蜀葵花总黄酮提取物及口腔贴片相关权益
延安必康：与亿恩科电池签署长期战略合作协议 六氟磷酸锂未来4年供货不低于1.63万吨
天虹股份：拟转让天虹微喔100%股权 中国罗森有意受让
欧菲光：拟出售子公司南昌光电持有的北汽蓝谷0.94%股份
东方明珠：拟转让子公司上海东方龙新媒体有限公司50%股权
帝欧家居：受限电限产影响，孙公司暂时停运了位于广西藤县的4条生产线
电能股份：公司重组事项获得证监会有条件通过 股票于明日开市起复牌
创世纪：拟发行股份购买控股子公司深圳创世纪的少数股东股权，股票停牌
【回应股价异常波动】
和邦生物：公司拥有磷矿资源储量3174万吨 目前尚未开采
紫江企业：子公司紫江新材料主要从事锂离子软包电池用铝塑复合膜的研发、生产及销售
新日恒力：月桂二酸项目目前仍列示在在建工程中，不对公司营业收入、净利润产生影响
*ST绿庭：公司目前业务整体规模依旧偏小 盈利能力尚不够稳定
【投资】
阳光城：拟以子公司阳光智博全部股权换取万物云4.8%的股份
长阳科技：投资建设年产5.6亿平方米锂离子电池隔膜项目和年产8万吨光学级聚酯基膜项目
热景生物：拟共同出资1亿元设立尧景基因
北斗星通：拟以自有资金7250万元对持子公司真点科技进行增资
道恩股份：拟对控股子公司道恩周氏增资1000万元
天秦装备：拟900万元向北化高科增资 增资后持股4.5%股权
【中标/合同】
龙元建设：签署5.2亿元施工合同
冠中生态：联合签署《建水县历史遗留矿山生态修复项目工程勘察设计施工总承包合同》 合同估算总投资4.54亿元
绿茵生态：中标淮河流域生态文明建设示范-叶县灰河生态公园建设项目
中色股份：签署9288.9万美元哈萨克斯坦舒巴尔库年产40万吨半焦工厂项目EPC总承包合同
金盘科技：中标2.47亿元新能源采购招标项目
金开新能：子公司拟以1.52亿元收购木垒县采风丝路风电有限公司100%股权
德才股份：子公司联合中标1.69亿元胶州市胶州路施工总承包项
乾景园林：中标6702万元工程项目
梅安森：成为陕西陕煤曹家滩矿业相关项目的供应商
平治信息：与中国移动湖北公司签订无WiFi型智能家庭网关采购框架合同
扬子新材：中标遵化市环卫保洁和绿化养护一体化服务项目
三棵树：与远洋物业战略签约
川恒股份：拟与福泉市人民政府签订《项目投资合作协议》
【业绩/经营数据】
中国国航：客运运力投入(按可用座位公里计)同比下降40.6%，旅客周转量同比下降53.1%。平均客座率为57.6%，同比下降15.4%。
春秋航空：8月旅客周转量24.56亿人公里，环比下降29.83%，同比下降23.2%；8月总载运人次150.5万人次，环比下降30.57%，同比下降27.1%。
中国南方航空股份：2021年8月，客运运力投入同比下降40.82%，其中国内和国际分别同比下降41.60%和24.00%，地区同比上升169.84%；旅客周转量同比下降51.23%，其中国内和国际分别同比下降52.21%和21.39%，地区同比上升65.07%；客座率为60.33%，同比下降12.87个百分点，其中国内和地区分别同比下降13.41和19.71个百分点，国际同比上升1.99个百分点。
北汽蓝谷：子公司北京新能源汽车股份有限公司8月生产汽车423辆，去年同期82辆；8月销售汽车4074辆，去年同期2132辆。
赣粤高速：8月份车辆通行服务收入为3.15亿元。
【获批】
昆药集团：公司缬沙坦氨氯地平片(Ⅰ)获批
海思科：丙泊酚中/长链脂肪乳注射液获得《药品注册证书》
华森制药：多个产品完成境内生产药品备案
【增减持】
圣湘生物：实际控制人拟增持8000万-1.5亿元。
九华旅游：持股14.46%的股东嘉润金地拟清仓减持。
仕佳光子：持股5.45%股东前海股权拟减持不超过3%。
博瑞医药：持股7.0061%股东红杉智盛计划减持不超过2.0215%。
至纯科技：股东赵浩拟减持不超过1.0644%。
瑞联新材：持股5%以上股东皖江物流、杨凌东方富海、东方富海二号拟合计减持不超过2.3173%。
中国中冶：本公司2021年1-8月新签合同额人民币7857.2亿元，较上年同期增长30.9%。
仟源医药：监事会主席左学民拟减持不超过0.81%。
中元股份：公司股东王永业(董事长)、尹健先生(副董事长、副总裁)、张小波先生(董事、副总裁、总工程师)、尹力光先生(监事)拟合计减持不超过0.9796%。
汇嘉时代：股东雷彪拟减持不超过0.40153%。
中矿资源：股东张学书拟减持不超过0.0130%。
建艺集团：股东孙昀、陈景辉拟合计减持不超过0.47%。
晨光生物：股东李凤飞、连运河、陈运霞、赵涛拟合计减持不超过0.393%。
【回购】
裕同科技：拟以1亿元至2亿元回购股份，回购价格不超过41.19元/股。
【其他】
中国交建：控股股东今日增持公司H股300万股
昇辉科技：子公司燃料电池发动机通过国家质检机构强制检验
安琪酵母：拟与康合隆成立合资公司 发展婴童零辅食业务
道道全：子公司岳阳食用油加工项目二期建成投产
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
