反弹后仍需谨慎|2023年5月29日|一周投资情报
5月26日上周五，大盘股指全天表现分化，沪深主板探底回升双双小幅收涨，沪指3200点失而复得，创业板指盘中创出1年以来新低后收窄跌幅。盘面上，算力概念股继续大涨，存储器、CPO、AI服务器等领涨，AI概念全线爆发，ChatGPT、传媒教育、游戏等走强，中药板块继续冲高。下跌方面，新能源赛道陷入调整，光伏、锂电池板块低迷。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市上周五成交额8205亿，较上周四缩量364亿。
板块上，半导体芯片板块表现强势，其中储能芯片涨幅居前，其中恒烁股份20%涨停，朗科科技涨超10%，德明利、睿能科技涨停，深科技、同有科技、万润科技涨幅居前。行业方面，继长江存储传出将调涨NAND产品价格后，有消息指出韩国三星电子、SK海力士也将跟进3—5%涨幅。三星、海力士、美光CR3此前纷纷宣布减产，4月27日美光和三星已向经销商表示5月起不再接受存储芯片更低询价。存储行业周期或触底，机构预测七月或迎供需反转。再结合昨天晚上美股算力龙头英伟达猛涨24.37%，印证人工智能浪潮带来巨额的算力增量需求，进一步催化了存储芯片炒作。不过需要注意的是，本轮存储芯片几乎是以“V”型反弹的形式呈现，在上周五遭到放量集中拉升后，板块短线分化的概率加剧，因此应对耐心等待短线回调分歧后低吸机会或更为稳妥。
中药板块午后大涨，昆药集团、达仁堂、健民集团、白云山涨停，太极集团、健民集团、达仁堂涨停，江中药业、华润三九、康恩贝大涨超7%。消息面上，康美中药网数据显示，目前全国天然牛黄中药材每公斤价格已升至80万元。业内人士认为，部分中药产品因具有稀缺性，提价对产品销量基本没有影响，同时，提价可缓解原材料价格持续上涨带来的压力，为收入端、利润端带来新增长。
有机构在此前的研报中指出，行业高景气度下中药板块事件及主题催化，业绩趋势向好下持续紧抓中药板块中长线机会。1）依然看好医疗端的复苏，重视二季度院内中药相关投资机会。2）积极关注中药板块国企改革相关投资机会。3）重视新版基药目录调整相关投资机会。4）积极关注门诊统筹政策变化带来的业绩增量。
ChatGPT概念同样迎来集体反弹，其中鸿博股份2连板，万兴科技涨超15%，世纪天鸿、方直科技、首都在线、拓尔思、新致软件等个股涨幅居前。从市场的角度来看，ChatGPT在连续数日的回调整理后，部分个股离最高价回撤15%~20%，存在短期修复预期。而另一方面在上周四午后算力概念探底回升后，上周五在开盘阶段再度溢价上行，增加了资金回流AI的信心，因此ChatGPT、大模型、传媒娱乐上周五反弹可视为算力方向的补涨。
上周五AI概念股再度全线爆发，其中鸿博信息、金桥信息2连板、万兴科技、寒武纪涨超15%，拓维信息、天地在线、吉大正元等个股涨停。不过需要注意的是，进入尾盘阶段不少个股出现小幅回落，在上周五集体爆发后，市场对于本周是否依旧资金愿意接力依旧存有疑虑。故对于AI后续走势，由于此前回调的过程中累积了不小的套牢抛压，AI板块想要短时间再度开启新一轮整体行情的难度依旧不低。
另外，上周五高位连板的个股出现较为明显的分化，台海核电、桂东电力、百胜智能等连板股均出现资金的负反馈。一方面是，短线投机风格在经历了上周四加速上后情绪端趋于高潮。另一方面，上周五前期AI方向的炒作热度再度被市场点燃，对于高位连板股自然形成了一定程度的资金虹吸。不过整体来看，上周五属于高连板股的首次分歧，盘面中也未形成恶劣的亏钱效应，立刻全部退潮的概率不大，只不过后续操作的难度或将进一步提升。
截至收盘，沪指涨0.35%，深成指涨0.12%，创业板指跌0.66%。北向资金由于港股休市暂停一日。
上周五沪指再度探底回升小幅收涨，短线似有卖盘缩手之迹象。不过需注意的是上周五市场的量能不增反减，反映出当前的反弹力度仍属偏弱。在此背景下，后续可先行关注3230一线，当本周沪指能够进一步的放量上涨将其有效突破后，市场才有望迎来新一轮的修复性反弹。
有机构认为，市场近日连续下跌后，A股已经进入底部区域，市场无需过度恐慌。当前权益资产配置性价比高，多数行业板块均跌回低位，充沛的宏观流动性带来的资产荒有望提供底部支撑，同时悲观的经济和政策预期下也有出现预期差的可能。策略上可逐步从防御思维转向布局思维，低位布局，逐步买入。短期防御性品种表现较好，中期积极布局有业绩支撑的方向。
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