通胀和社融数据来了|2021年11月11日|投资日评
行情综述：
昨日，三大指数收出长下影线，小盘股整体表现偏强。盘面上，元宇宙、生物医药、培育钻石、物业管理等板块涨幅前列，盐湖提锂、煤炭开采、汽车整车、饮料制造等板块跌幅居前。
根据经验，若指数横盘趋势被打破且转下跌趋势的时候，则趋势板块就可能有补跌风险。所以昨日早间沪指破位调整时，新能源板块跟随补跌。
午后指数探底回升，风电、储能、换电、光伏建筑一体化、磷化工等分支板块回升力度都较强。
值得一提的是，在早盘新能源汽车产业链大多调整时，汽车零部件板块却相对抗跌，早盘板块指数一度创出阶段新高，午后随着指数回暖也加强了走势。消息上，既有广东汽车引导政策，也有特斯拉或加大在中国国内的国产化率等利好刺激。
当前时点零部件板块预期差及业绩修复空间更大。受此前“缺芯”影响，汽车行业销量与库存均处于历史较低水平。对于零部件板块，除“缺芯”外，今年还受到原材料涨价、海运费上涨等多重不利因素影响，板块利润率已于三季度触底。在“主动加库存”阶段，整车企业对于零部件的需求量有望回升，同时原材料价格、海运费等已于四季度高位企稳甚至部分回落，当前时点零部件板块预期差及业绩修复空间更大，有望迎来戴维斯双击。
指数方面，三大指数午后探底回升，皆收出长下影线。截至收盘，沪指跌0.41%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.3%。北向资金全天净卖出近120亿元。
今年11月上旬沪指的运行趋势越来越像2013年11月上旬，当年11月沪指调整到中旬的13日才见底。相类似的，本月15日是北交所开市的日期，部分资金或担心其开市后产生吸金效应，在此之前趋于保守。
昨日市场情绪整体呈现探底回升的走势，基本与新能源板块的走势重合。由于目前是轮动市，逆势走强或者提前大幅修复的板块并不一定能延续强势，所以今日新能源板块更可能是温和震荡。
国家统计局周三数据显示，10月全国CPI（居民消费价格指数）同比上涨1.5% ，环比上涨0.7%。PPI（工业生产者出厂价格指数）同比上涨13.5%，创纪录新高，环比上涨2.5%。
市场人士称，近期保供稳价效果初显，预计PPI将迎来本轮周期的最高点，后续PPI与CPI的剪刀差将逐步收敛。
此前市场预估国内10月CPI同比将回升至1.3%，PPI将继续创出12.5%的今年新高。
显然，数据又高于预期了。
考虑到猪肉价格回升势头将会延续，能源价格上涨也会继续向CPI传导，11月CPI同比涨幅可能继续小幅扩大。
需要注意的是，未来PPI与CPI传导效应整体仍会很弱，PPI向CPI传导受阻意味着物价因素对货币政策向稳增长方向微调不会有明显掣肘；其次10月PPI与CPI剪刀差再创新高，中小微企业经营困难加剧，后续宏观政策对中小微企业的支持力度还将继续加码，包括财政方面的减税降费，货币政策中的定向支持力度也会进一步加大。
有机构认为，“类滞胀”环境下保供仍是关键，近期缺煤缺电情况好转，但能耗与环保压力下的限产措施仍在，上游原材料工业生产修复弹性偏弱。短期货币政策易松难紧。
另外有专业人士称，10月份，受国际输入性因素叠加国内主要能源和原材料供应偏紧影响，PPI涨幅有所扩大。煤炭和原油相关行业价格是主要贡献力量，前者与三季度以来能源紧张下煤炭价格大涨有关，后者与国际原油价格强势密切相联。据测算，在10月同比涨幅中，新涨价影响约为11.7个百分点，比上月增加2.8个百分点。
由于价格传导的滞后性和数据调查时点的原因，10月中下旬境内黑色系大宗商品价格调整对10月PPI的影响并不显著，但将影响11月及后续PPI增速，PPI年内同比增速的高点可能已经出现，考虑到当前经济下行的压力，“类滞胀”的格局可能接近顶峰。
随着煤炭价格自高位快速回落，后续PPI涨幅将快速收敛，11月初动力煤价格已回落至8月末的价格水平。同时10月下旬以来钢铁、有色、水泥等高耗能行业价格也开始回落，意味着11月PPI环比收窄是大概率事件。
但CPI会不会持续走高，市场其实是有分歧的。
有专家认为，年内CPI高点预计在11月，将快速突破2%达到2.3%~2.8%的区间。11月CPI上涨的主要动力将从菜价切换到猪价，随着消费旺季的到来，目前猪价的季节性反弹仍在继续，将带动CPI显著上行。此外，11月翘尾因素贡献将达到0.7%，较10月增加0.5个百分点，也是11月CPI继续走高的重要动力之一。
也有专家认为，随着阶段性因素消退，CPI显著反弹不具备可持续性。年内CPI同比升至2%可能性不大，短期我国通胀形势整体温和的局面不会改变。
10月末，中国10月社会融资规模15900亿元，预期为17000亿元，前值为29018亿元。
10月新增人民币贷款8262亿元，同比多增1364亿元，预期为8000亿元，前值为16630亿元。
M2余额233.62万亿元，同比增长8.7%，增速比上月末高0.4个百分点，比上年同期低1.8个百分点；M1余额62.61万亿元，同比增长2.8%。
为了满足经济发展对货币的需求，央行每年都在增印货币不断注入流通领域。印的钞票称为“基础货币”，“基础货币”扣除准备金，即为参与市场流通的钞票：M0。
我国对货币层次的划分：
M0=流通中现金
M1（狭义货币）=M0＋可开支票进行支付的单位活期存款
M2（广义货币）= M1＋居民储蓄存款＋单位定期存款＋单位其他存款＋证券公司客户保证金
M1是重要的流动性和经济活跃度指标。M1增加，表明投资者信心增强，经济活跃度提高，股市和房地产市场交投活跃；反之，M1减少，表明股市和房地产市场交投平淡，没量了。
如果M1增速大于M2，意味着企业的活期存款增速大于定期存款增速，表明企业和居民交易活跃，也表明微观主体盈利能力较强，经济景气度上升。
如果M1增速小于M2，表明企业和居民选择将资金以定期的形式存在银行，从而表明微观个体盈利能力下降，未来可选择的投资机会有限，资金在经济运行中沉淀下来，经济回落。
比较M1、M2的增速，M2增速要远大于M1增速，说明市场（投资者、消费者）相当不活跃，如果不加大货币投放量，紧缩将会进一步加剧。
早间新闻精选：
1、外交部发言人汪文斌10日表示，目前中美双方正就元首会晤有关具体安排保持密切沟通。
2、央行昨日公布数据显示，10月社会融资规模1.59万亿元，预期为1.7万亿元，同比多增1970亿元；中国10月新增人民币贷款8262亿元，同比多增1364亿元，预期为8000亿元；中国10月M2货币供应量同比增长8.7%，预期为8.30%。
3、中美两国发布《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》。双方同意建立“21世纪20年代强化气候行动工作组”，推动两国气候变化合作和多边进程。美国制定了到2035年100%实现零碳污染电力的目标。中国将在“十五五”时期逐步减少煤炭消费，并尽最大努力加快此项工作。
4、央行公布最新数据显示，10月份银行业金融机构个人住房贷款增加3481亿元，较9月多增1013亿元。另据财联社记者从多家银行了解，10月份房地产开发贷款投放也大幅增长。
5、据财联社记者从多家房企获悉，11月10日沈阳市房产局召集部分房企开会，通知房企将松绑限购、限售等政策，但不会出台红头文件。
6、知情人士向财联社记者透露，对于地产收并购，近期部分央企国企向监管部门反映，如果要做一些承债式收购，“三条红线”就会被突破，建议监管部门对“三条红线”相关指标予以调整。
7、据财联社记者从中汽协会获悉，中国10月份新能源汽车销量38.3万辆，同比增长134.9%。10月新能源汽车市场渗透率继续维持历史高位，为16.4%。10月我国动力电池装车量15.4GWh，同比上升162.8%，环比下降1.8%。
8、据上海钢联数据显示，昨日部分锂电材料报价继续上涨，电解钴涨3000-4500元/吨，碳酸锂涨1500元/吨，六氟磷酸锂涨5000元/吨，电解液涨3000-4000元/吨。
9、据科技部政务服务平台公示，新冠mRNA疫苗作为加强针的IIIb临床试验已获科技部行政许可。目前，国内新冠mRNA疫苗厂家有：艾博生物、沃森生物、斯微生物等。
10、北向资金10日大幅净卖出118.1亿元，其中，格力电器、中国平安、万科A分别获净卖出9.93亿元、8.65亿元、8.46亿元。
11、恩捷股份与宁德时代投资设立平台公司，主要从事投资干法隔离膜及湿法隔离膜项目，总投资额为80亿元；新力金融拟重组收购比克动力不低于51%股权，股票停牌。
12、中青宝回复深交所关注函，公司并不存在蹭元宇宙热点概念炒作股价的动机；力源信息收关注函，要求说明公司MCU产品是否已直接应用于AR、VR等产品中；佳创视讯回复关注函，公司VR业务与元宇宙概念业务等特征上具备可比性。
13、多氟多公告，Enchem拟向子公司采购不低于10亿元六氟磷酸锂产品；百川股份子公司海基新能源拟投资建设年产2GWh锂离子电池及电池组项目，总投资4.7亿元。
14、汇绿生态将于11月17日重新上市，重新上市首日不设涨跌幅限制。
15、腾讯第三季度营收1424亿元，同比增长13%，市场预估1454.1亿元；第三季度净利润395亿元，同比增长2.5%，市场预估326亿元。
16、据特斯拉CEO马斯克提交的Form 4s文件显示，其在11月8日卖出了93.4万股特斯拉股票，以支付股票期权税单。
17、美股三大指数周三集体收跌，道指跌0.66%，纳指跌1.66%，标普500指数跌0.82%。美股大型科技股全线走低，亚马逊、谷歌跌超2%，特斯拉逆势收涨超4%，结束三连跌。电动汽车制造商Rivian首日上市收涨近30%。
18、美国10月CPI同比上涨6.2%，为1990年11月以来最大涨幅，意味着通货膨胀率达到30年最高水平，10月CPI环比上涨0.9%，远超专家预期。拜登称扭转通胀是当务之急。
【重大事项】
恩捷股份：与宁德时代投资设立平台公司 总投资额为80亿元
亿纬锂能回复关注函：磷酸铁锂电池现已实现量产的产能
多氟多：Enchem拟向子公司采购不低于10亿元六氟磷酸锂产品
恒瑞医药：子公司两药品获得药物临床试验批准通知书
【元宇宙】
中青宝：公司并不存在蹭元宇宙热点概念炒作股价的动机
佳创视讯回复关注函：公司VR业务与元宇宙概念业务等特征上具备可比性
力源信息收关注函：要求说明公司MCU产品是否已直接应用于AR、VR等产品中
【关注函/问询函】
西藏矿业收关注函：要求说明股权激励计划与定增方案所处的筹划阶段与目前进展
文山电力回复问询函：本次交易置入资产的预估值区间为130亿元至160亿元
德展健康收关注函：要求说明相关产品9月到期逾期却在11月才披露的原因
【募资】
德方纳米：拟定增募资不超32亿元
恒顺醋业：拟定增募资不超过20亿元
海优新材：拟发行可转债不超10.04亿元
银河微电：拟发行可转债不超5亿元
威星智能：拟定增募资不超4.5亿元
【投资】
芭田股份：拟投建年产30万吨磷酸铁及相关配套工程项目
百川股份：海基新能源拟投资年产2GWh锂离子电池及电池组
万盛股份：拟向福建中州增资并新建“三明锂离子电解液添加剂和导电新材料项目”
运达科技：拟5.9亿元购买运达电气100%股权
硅宝科技：拟5.6亿元投建1万吨/年锂电池用硅碳负极材料等项目
电科数字：拟收购柏飞电子100%股权 带动关键软硬件一体化发展
广联航空：拟2.8亿元收购成都航新70%股权
陕鼓动力：拟建设运营年产270万吨精品钢项目配套2×4万Nm/h空分项目
鸿博股份：拟出资1.5亿参与投资设立产业投资基金
【停牌】
新力金融：拟重组收购比克动力不低于51%股权 股票停牌
钱江生化：明起停牌 待收到审核结果后公告并复牌
【中标/合同】
延安必康：与观有资本签署战略合作协议
中伟股份：与RIGQUEZA新增签署红土镍矿冶炼年产高冰镍含镍金属3万吨项目合资协议
济川药业：签署伊坦生长激素(TJ101)独家开发、生产及销售合作协议
欣旺达：拟与五菱工业共同投资组建涵盖新能源汽车动力电池系统的合资企业
智光电气：中标1.2亿元龙川龙母60MW林光互补项目EPC总承包项目
同有科技：中标1.09亿元存储设备采购项目
威海广泰：7大类产品被列入Swissport全球空港装备采购清单
三夫户外：与清华大学人民武装部签署X-BIONIC与清华大学射击队合作备忘录
【经营数据】
中国人保：1-10月保险保费收入累计4886.72亿元
保利发展：10月实现签约金额499.73亿元 同比减少9.75%
金科股份：10月实现销售金额约154亿元
湖北能源：1-10月公司所属各发电企业累计完成发电量同比增长15.12%
新天绿能：10月完成发电量102.19万兆瓦时 同比增加19.21%
益生股份：10月鸡苗销售收入环比下降37%
腾讯：第三季度净利润395亿元人民币 高于市场预期
【股价异动】
石大胜华：目前公司没有电解液产品的生产和销售
东尼电子：公司市盈率、市净率高于行业平均水平
天成自控：碳纤维汽车座椅目前尚未进行批量化生产
三连板汇得科技：未来预期产能的释放需要一个过程
三连板宁波精达：相关新能源产品的营收占比较低
两连板双象股份：公司光学级PMMA产品目前尚未应用于锂电池涂覆隔膜
【增减持】
圆通速递：董事兼总裁潘水苗11月10日增持公司40万股股份
天目湖：股东方蕉拟减持不超4.09%公司股份
引力传媒：股东罗衍记拟减持不超3.995%公司股份
伊戈尔：控股股东拟减持不超3%股份
康跃科技：控股股东盛世丰华拟减持不超过3%
孚能科技：股东上杭兴源拟减持不超3%公司股份
瑞联新材：皖江物流等拟合计减持不超2.42%股份
泰晶科技：实际控制人、董事长喻信东拟减持不超过2%公司股份
星源材质：股东陈秀峰拟减持不超2%公司股份
五洲新春：股东南钢股份拟减持不超过1.63%
兆易创新：大基金持有公司股份比例下降至5%
瑞芯微：大基金持股比例降至4.99999%
【回购】
东方雨虹：今日斥资3001万元首次回购公司股份
【其他】
蓝光发展：收到四川证监局警示函
上海电力：拟与工银投资开展27.04亿元市场化债转股业务
ST中捷：全资子公司恢复有序用电生产
ST方科：新增逾期借款本金合计1.4亿元
九鼎新材：明日起证券简称变更为“正威新材”
金财互联：东方工程终止协议转让9.67%股份
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