8月30日，A股整体呈现震荡下行态势，新能源、旧能源板块携手下挫，赛道股全面哑火。上证指数跌0.42%报3227.22点，深证成指跌0.39%报11970.79点，跌0.7%报2612.14点，科创50指数跌0.38%报1050.28点，万得全A跌0.45%，万得双创跌0.7%。市场成交额8388.7亿元，北向资金实际净卖出49.8亿元。
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技术面，上证指数处于3200-300之间的箱体震荡，量能近期持续缩量。近十日表现较优的有养殖、煤炭、影视、游戏，逻辑各有不同。简单来说，养殖板块自身周期性强受公共卫生事件、政策影响较小，当前处于猪价上行周期早期阶段，投资价值突出。影视板块前期受到公共卫生事件影响较大，近期处于景气恢复阶段，为逆境反转逻辑。游戏板块受政策影响较大，近期版号常态化、平台经济等政策回暖，情绪处于修复阶段。近几年产能扩张受限长期景气度向好，是目前经济环境下较为稀缺的高景气板块，前期涨幅较高，8月31日也出现了较大回撤。
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养殖板块大头是猪，猪周期目前处于价格上行阶段，虽然说本轮猪周期没有外部因素加持很难超越上一轮波澜壮阔的猪周期，但是从目前价格来看，峰值可能是仅次于上一轮猪周期的，当前价格已经超越了2015年的峰值，而根据供需推演明年一季度会出现猪价峰值，未来近2个季度时间区间内猪价预计都是震荡上行的。
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长度来看，通过当前能繁母猪存栏推演，悲观情况高猪价至少持续三个季度；据相关数据，7月能繁母猪存栏量0.5%，同比降幅5.3%，增幅相对较缓，对应去年11月水平，仍然是供不应求状态。乐观情况，目前能繁母猪产能恢复速度较慢，高猪价可能持续四到五个季度。后续板块盈利有望持续恢复，估值会下降较快，养殖行业后续还是有机会的，可以关注养殖ETF（159865）。
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今年以来煤炭板块上涨较多，部分资金获利了结，8月30日煤炭ETF（515220）出现回调。来看，南方高温天气缓解，水电有所恢复，市场煤需求走弱，动力煤期货价格也出现大幅的下跌。近期四川省经信厅官网发布消息，因近日四川省气温下降，降雨增多，流域来水逐渐增加，供电能力有所提升，电力供需矛盾得到一定程度缓解。中国煤炭市场网分析，南方气温逐步回落，下游日耗拐点已现。临近9月，动力煤夏旺季步入尾声。
虽然高温天气缓解使得短期火电需求下降，但随着基建项目的开工，钢铁用煤需求有一定反弹，煤炭供需格局依旧整体偏紧。钢铁协会统计重点钢铁企业于8月上旬粗钢日产环比增长，同时铁水产量持续增加，焦炭刚需采购有所加大，后续随着下游需求逐步释放，下游有望迎来供需新平衡，继而推动焦炭市场供需改善。长期来看，近几年煤炭行业产能扩张受限，景气度有望持续。但是短期来看，一方面今年涨幅较高，另一方面叠加季节性淡季，要注意短期波动。
本周，相关部门就审计底稿问题与PCAOB签署审计监管合作协议，相关合作将于9月中旬启动，有望年底前完成。传媒互联网行业受政策严格监管，该政策有利于游戏板块估值修复。另一方面，国家署本月发布了8月份国产网络游戏审批信息，意味着进一步确定了游戏版号审批已进入常态化阶段。本批共有69款游戏获得版号，数量略多于7月，且版号发布恢复后的四批版号数量逐批递增，同样利好游戏板块估值修复。
元宇宙概念逐步落地放量。SensorTower数据显示，22H1全球元宇宙应用已获得1.7亿下载，其中游戏应用下载量高达1.1亿，占比67.3%；元宇宙应用共营收6.5亿美元，其中游戏应用收入占比高达94%。长期来看，游戏行业仍然具备较好的成长性，市场集中度和头部稳定性都将提升，投资者可以持续关注游戏ETF（516010）和游戏沪港深ETF（517500）。
