市场主线行情或未改变|2023年3月30日|投资日评
3月29日，大盘冲高回落，三大指数涨跌不一，科创50指数午后冲高涨超2%。盘面上，CPO概念股全天强势领涨，半导体板块震荡走强，ChatGPT概念股冲高回落，氢能源概念股盘中活跃。下跌方面。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市昨日成交额9811亿，较上个交易日缩量231亿。
半导体板块昨日全面爆发。从细分来看，半导体的设备材料端领涨。龙芯中科、拓荆科技涨超10%，北方华创、中微公司、安集科技、国芯科技、华特气体等个股涨幅居前。消息面上，根据国际半导体产业协会（SEMI）最新公布的报告预测，2024年全球半导体设备支出额将同比增长21%至920亿美元，逆转今年下滑22%的走势。随着是大基金二期下逐步加码，对于产业链薄弱环节的投资仍在不断加大，在半导体产业链国产化浪潮下上游设备材料的相关优质企业的前景依旧可期。更为关键的是人工智能或将提前半导体行业即将来到的景气周期。
算力芯片方向再度走强，海光信息涨超17%，龙芯中科、中科曙光、澜起科技涨幅居前。据统计ChatGPT3.0的参数相比于ChatGPT2.0增长了近百倍，达到了1750亿。强大的算力水平是AI大模型必备的技术支撑，ChatGPT3.0模型需要使用1024颗英伟达A100芯片训练长达一个月的时间，因此对于算力芯片的需求将进一步增加。因此算力芯片的分支与人工智能方向具有较强的联动性，在本轮AI主线行情尚未结束的背景下，算力芯片相关概念股仍有望反复活跃。
ChatGPT概念昨日在盘中伴随着一定程度的震荡。在人工智能方向本周二遭遇集体回调的背景下，昨日获得了资金回流修复，午后板块指数更是一度冲高，并完成了对本周二和本周一下跌阴线的反包。但尾盘阶段随着短线获利盘的离场，板块整体再度冲高回落。在主线AI方向整体来至相对较高位置的背景下，资金的分歧有所加剧，不过从价量关系来看，无论是本周二的下跌还是昨日的震荡，板块整体的量能萎缩，反映出尚未出现资金大面积出逃的现象，资金高位抱团也尚未完全瓦解，另外如果仔细观察昨日行情，可以发现上行阶段成交明显放大，而回落时成交明显缩小，惜售情绪明显，因此后续相关概念股短期反复活跃的概率较大。
从个股维度看，昨日的市场热点依旧围绕以人工智能为主线的科技股之中所展开。首先来关注CPO方向，板块龙头剑桥科技再度涨停4天3板，并且带动了相对低位的联特科技获得20%的补涨。从之前的走势来看CPO是AI方向资金认可度最高的方向之一，并且像剑桥科技、中际旭创、新易盛这样的龙头个股背后有明显的机构资金的身影。因此CPO作为本轮人工智能领涨先锋，具有较高的参考价值。
而ChatGPT方向内部个股的分歧逐步加剧。海天瑞声无疑是日内的领涨龙头，昨日再度涨超14%创下了历史新高，在其拉升带动下，吹响了资金对于ChatGPT板块整体修复的号角。科大国创、美亚柏科也在盘中创下了阶段新高。说明资金对ChatGPT概念仍具一定追追涨热情，在资金模仿效应下，ChatGPT内部的个股仍具有反复活跃的机会。但需注意的是，像三六零、工业富联、昆仑万维这些具有标识度的人气股，昨日则延续回调整理，并且沿5日线震荡向上强势惯性遭到了破坏。一旦高位抱团股的亏钱效应开始蔓延，对于人工智能乃至市场整体的炒作情绪造成极大的杀伤，届时便需将风险控制置于首位。
截至收盘，沪指跌0.15%，深成指涨0.13%，创业板指涨0.09%。北向资金全天净买入43.23亿元，其中沪股通净买入36.29亿元，深股通净买入6.94亿元。
指数端来看，昨日上证指数再度探底回升，短期正当区间下沿3220附近仍具有一定的支撑。但从上周五至今，沪指走出4连阴，不仅未能呈现出止跌企稳迹象，空头似乎仍未力竭。创业板在受到30日均线的反压下连续两日缩量整理，好在短线关键支撑没有跌破。整体而言，市场关注点仍在人工智能方向。资金虹吸作用下，其他方向出现大行情的概率不大，只有当人工智能题材出现力竭时，行情的转换可能才会发生。
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