调整或延续|2021年3月11日|投资日评
行情综述：
昨日的反弹，以高开的形式演绎，但随后一路走低，最终还是收出一根不小的阴线。这也与我们昨天早评所说的“反弹的力度和持续性或有限，可能两三天，甚至不排除一日游行情的可能”基本吻合。
而昨日盘后，2月M2和社融数据公布，不少分析认为数据超预期，是个重大利好，但如果仔细分析，其实并不是这样。
首先，即便真的超预期，在货币政策转弯的大背景下，社融数据的超预期也会反过来强化市场关于货币政策退出的预期。
其次，数据基于去年的同期进行比较，而去年二月，正是疫情最严重的时候，基数偏低，所以同比即便出现大幅增长，也不能真的说明超预期。
最后，细看社融构成，居民短期贷款大幅减少，而居民中长期贷款大幅增加。短期贷款是指短期个人经营性贷款（用于住房装修、私营企业主或个体工商户以自然人名义的贷款等）、信用卡透支、消费贷款（如车贷）等，这个部分减少一定程度上反映了居民消费意愿不足，而居民中长期贷款大部分是房贷，因此一定程度上可以认为，高企的房价或对居民消费产生挤压，而这对经济的复苏其实是不利的。
综上，我们认为，2月M2和社融数据或许并不能提振市场，市场的调整或延续。
重要消息解读：
1、工信部后稀土再现顶级催化，行业最大龙头刚刚疯狂上调报价
北方稀土10日公布3月稀土产品挂牌价格，多个产品挂牌价均环比上月大幅上调。其中，氧化镨钕报价58.32万元/吨，上涨32%；氧化钕报价69.58万元/吨，上涨26%；金属镨钕报价71.5万元/吨，上涨31%；金属钕报85万元/吨，上涨25%。
近期稀土板块催化连连，除了主要供应国之一的缅甸局势持续动荡外，工信部部长称稀土卖出了“土”的价钱，更是点燃了市场对于稀土转型升级的预期。此次龙头之一的北方稀土大幅上调挂牌价，也进一步佐证了一波稀土牛市正在到来。
机构指出，2020年开始稀土已经供不应求，但年度价格上涨并不显著，核心在于库存。而根据数据，2020年氧化镨钕生产商库存从1万吨快速降至0.3-0.4万吨附近，库存去化70%。在新能源等需求拉动下，行业前景看好。
2、未来4年减排10万吨二氧化碳，它竟然才是碳中和真正大户
3月4日，科技部部长王志刚主持召开科技部碳达峰与碳中和科技工作领导小组第一次会议，研究科技支撑实现碳达峰、碳中和目标相关工作。会议提出，要抓紧研究形成《碳达峰碳中和科技创新行动方案》，加快推进《碳中和技术发展路线图》编制等。
此次科技部为碳中和成立专门领导小组，显示了部委层面碳中和相关工作已全面开展，市场人士预期更多政策举措或将接踵而至，不断催化行情热度。碳交易所、钢铁之外，更多板块有望接力而起。
首先，就是碳交易市场品种扩容。目前，碳交易市场仅有电力行业纳入，其实早在2017年，就有媒体报道称水泥、电解铝等数据基础较好行业也将纳入，而这个安排目前来看也极有可能继续推进。
此外，投资者的眼光也不能仅仅局限在“黑色系”等重工业领域。此前内蒙古为控制能耗，宣布拟清退虚拟货币挖矿项目，这反应出在信息化时代，看似节能环保的IT类需求也将成为碳排放的绝对大户。而与离散的企业数据中心相比，大型数据中心可以更有效地管理电源容量、优化散热、利用高能效服务器并提高服务器利用率，因此业内看好云计算将是IT行业碳中和的大杀器之一。
据报道，IDC的一项新预测表明，从2021年到2024年，继续采用云计算可以减少超过10亿公吨的二氧化碳排放。
早间新闻精选
1、今日下午3时，第十三届全国人民代表大会第四次会议将在人民大会堂举行闭幕会。下午16时，国务院总理李克强将在人民大会堂三楼金色大厅出席记者会并回答中外记者提问。
2、央行数据显示，中国2月新增人民币贷款1.36万亿元，2月社会融资规模增量为1.71万亿元，均大超市场预期。2月末M2余额同比增长10.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.7个和1.3个百分点。
3、中国2月CPI同比下降0.2%，PPI上涨1.7%。
4、当地时间周三，美国众议院以220-211票顺利通过了参议院修订版本的1.9万亿美元财政刺激法案，后续将交由拜登签字。
5、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.46%创历史新高，标普500指数涨0.6%，纳指小幅收跌0.04%。
6、COMEX 4月黄金期货收盘上涨0.3%，报1721.80美元/盎司。国际油价走高，美油期货收涨0.67%，布油期货收涨0.56%。
7、铜价涨至九年新高，铜价上涨的主要压力落在下游企业的身上，相关数据监测，线下冰箱、洗衣机、空调市场均价同比涨幅均超过10%。
8、俄罗斯副总理诺瓦克表示，由于俄罗斯新冠肺炎疫情的好转，俄罗斯将在4月份提高石油产量，5月起增加89万桶/日的石油产量。
9、易方达基金公告，为了基金的平稳运作，保护基金份额持有人利益，易方达中小盘混合继续暂停申购、转换转入及定期定额投资业务。
10、从多位上海银行业人士处获悉，根据监管部门的相关要求，已开展了消费贷、经营贷及个人住房贷款的排查，也查出了一些有问题的贷款，不过数量不多。
11、龙蟒佰利各型号钛白粉销售价格在原价基础上对国内各类客户上调1000元人民币/吨。
12、*ST众泰近期公司股价异常波动，连续多日涨停，公司股票自3月11日开市起停牌，自披露核查公告后复牌。
13、TCL科技2020年度实现归属于上市公司股东净利润44亿，同比增长68%，拟向全体股东每10股派发现金红利人民币1.2元。此外，TCL科技拟与TCL实业共同设立TCL半导体科技。
14、吉翔股份公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买多想互动83.12%的股份，公司股票11日开市起复牌。
15、宝丰能源2020年净利润同比增长22%至46亿元，拟2亿-4亿元回购股份，回购价格不超过26.03元/股。
重要公告
重大公告>>>
华银电力：参股深圳排放权交易所有限公司的相关分红对公司业绩影响有限
龙蟒佰利：钛白粉国内售价上调1000元/吨
亿纬锂能：下属公司拟39亿元投建乘用车锂离子动力电池项目二期
吉翔股份：拟通收购多想互动83.12%股份 明起复牌
同济科技：终止公司2017年度配股方案
天富能源：拟2.5亿元收购天科合达4.63%股权
恒瑞医药：卡瑞利珠单抗及法米替尼获准在美国开展临床试验
合兴包装：拟5.1亿元投建行唐智能环保包装项目
*ST金贵：3月11日起投料复工复产
远兴能源：控股子公司一套40万吨/年甲醇装置恢复生产
业绩>>>
华鑫股份业绩快报：2020年净利润同比增长1002.6%
京运通：2020年净利润4.4亿元 同比增67%
中科曙光业绩快报：2020年净利润8.19亿元 同比增长38%
宝丰能源年度报告：2020年净利润同比增长22%
华创阳安业绩快报：2020年净利6.58亿元 同比增153%
华兰生物：2020年净利润16.04亿元 同比增25%
金丹科技：2020年净利1.19亿元 同比增长3%
中信重工：2020年净利润1.95亿元 同比增67%
太平鸟：2020年净利7.11亿元 同比增29%
天宸股份：2020年净利润1.08亿元 同比增61%
国投资本：2020年净利41.48亿元 同比增40%
保利地产：2月份签约金额同比增60%
巨星科技：一季度净利预增25%-40%
中国太保：前2月保费收入990亿元
大北农：2月份生猪销售收入同比增172%
圣农发展：2月销售收入7.71亿元 同比基本持平
民和股份：2月鸡苗销售收入同比增166% 环比增176%
增减持>>>
江南水务：股东模塑科技拟减持公司不超2%股份
嘉泽新能：控股股东的子公司拟减持不超1%股份
湘油泵：控股股东一致行动人拟增持0.5%-2%公司股份
做回购>>>
宝丰能源：拟2亿-4亿元回购股份
宝丰能源公告，拟2亿元-4亿元回购股份，回购价格不超过26.03元/股。
飞鹿股份：拟1000万元至2000万元回购股份
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
