情绪或已扭转|2023年10月31日|投资日评
10月30日，大盘全天震荡走高，创业板指延续大涨。盘面上，消费电子概念股集体反弹，半导体板块震荡走强，医药股维持强势，算力概念股表现活跃。下跌方面，银行股陷入调整，邮储银行、中信银行跌超4%。总体上个股涨多跌少，两市超3500只个股上涨，连续两日逾百股涨超9%。沪深两市昨日成交额10381亿，较上个交易日放量737亿，重回万亿水平。
板块上，半导体芯片板块涨幅居前，其中卓胜微获20CM涨停，天德钰、艾为电子、希荻微、炬芯科技、中科蓝讯、芯海科技等板涨幅居前。消息面上，上周末卓胜微与韦尔股份双双公告第三季度净利同比大幅提升。两大行也的核心标的业绩遇喜，或进一步加速市场对于半导体行业景气反转的预期，因此昨日半导体芯片全产业链都有明显异动。
有机构表示，看好消费电子拉货带来的三季度业绩超预期的公司，产业链调研四季度手机拉货持续，半导体芯片库存去化加快，手机、PC早期复苏迹象渐显，看好国内先进制程芯片制造、国产算力产业链(昇腾产业链)及半导体设备、零部件、材料。中长期来看，Ai有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、国产化及Ai新技术需求驱动受益产业链。
消费电子概念股再度涨幅居前，其中光大同创、精研科技、福日电子、春秋电子、五方光电、利通电子、国光电器、利通电子等个股涨停。消息面上，10月31日上午10：08，华为将举行nova新品发布会。届时华为将正式发布nova 11 SE。目前，该款机型已在各大电商平台商家开启预约。
有机构在近期的研报中指出，9月华为发布Mate60系列以来，手机销量持续超预期，相关产业链的备货带动消费电子行业景气回暖。从三季度财报数据来看，以华为链为主的大多数消费电子23Q3报告改善明显。展望后续，华为仍有望成为2024 年消费电子景气复苏的重要驱动力，同时，AI、PC 新产品渗透率快速提升、AR/XR 销量反弹，有望进一步带动 2024年消费电子行业景气度。因此资金的炒作的热点不仅局限与华为概念股而是像消费电子的全产业链进行扩散，板块内部的低位补涨机会仍是后续关注的重点。
医药股同样延续强势，其中奥赛康、九洲药业、誉衡药业涨停，普利制药、迪哲医药、康龙化成、成都先导等个股涨超10%。从逻辑端来昨日医药方向具有多重驱动，医药反腐对于三季报的影响即将悉数落地，一些业绩依旧能够保持高增，此前被错杀的个股或有望获得资金的更大关注。近期诺和诺德和礼来将会公布财报，可能会对于减肥药方向形成新的刺激。总体而言，在市场量能依旧能够持续递增的背景下，关于医药股阶段性行情或有望延续，后续依旧可留意短线分歧时的低吸机会。
个股来看，昨日市场延续的较强的赚钱效应，其中超百股涨停或涨超10%，但两市的连板股的数量以及连板晋级率均有所下降。可见放量普涨的市场环境下，当前炒作的风格与方向都有所变化。先从风格来看，此前由于市场整体偏于弱势，所以资金大多选择集体抱团于核心高标之中，所以才能走出像圣龙股份、真视通这样的连板龙。但当前随着增量资金的涌入，市场呈现出放量普涨的环境，对于资金而言那些已处于超跌位阶的成长性赛道的配置价值更为明显。
而从方向上来看，此前的热点仅仅局限于华为产业链之中，并且由于各细分经历了反复炒作后预期演绎较为充分对于市场整体的带动效应逐步递减。而当前由于赚钱效应开始向半导体芯片、消费电子、医药等低位方向扩散，而这些板块中包含了大量的机构权重的身影，所以较易能够与指数形成共振。此外，在权重的带动下，个股的上涨模式向趋势化靠拢。在个股上涨的过程中，只要不破坏沿5日线震荡向上的强趋势的话，后或仍具进一步冲高之动能。
截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.48%。北向资金全天净卖出23.98亿元，其中沪股通净卖出27.94亿元，深股通净买入3.97亿元。
昨日市场再行普涨反弹，其中创业板指领涨两市，已经先行放量弹升至30日均线附近，展现出强劲的反弹气势。当前后市量价齐升的格局能够得以延续的话，本轮的反弹行情或有望得以延续。不过需要注意的是，连续两日的放量拉升后，指数短期或可能存在着一定整固的需求，因后续出现一定程度的震荡与回踩也在情理之中，只要不跌破5日线即可。而从中期结构上来看，虽然当前中期空头趋势尚未完全扭转，但创业板在连续的放量反弹后，中期筑底信号越发明显，即使后续可能还将面临二次回踩，但届时再度向下破底的概率或大为降低。
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