限电全面升级，背后机会何在？|2021年9月27日|一周投资情报
行情综述：
山周五大盘午后震荡下挫，创业板指冲高回落，收盘时涨幅明显收窄，上涨个股不足千家，跌幅超9%的个股逾百只，市场情绪冰点徘徊，亏钱效应明显。
周期股出现跌停潮，煤炭、水泥、化工、钢铁等板块指数跌超5%；绿色电力板块午后回暖，医美、猪肉板块冲高回落。
成交量方面，沪深两市成交额连续第46个交易日超过1万亿元。
盘面上，食品加工、超级品牌、饮料制造、绿色电力等板块涨幅前列，煤炭、水泥、钢铁等板块跌幅居前。
截止收盘，沪指跌0.8%，深成指跌0.21%，创业板指涨0.8%。北向资金全天净买入27.3亿元，其中深股通净买入17.67亿元。
这两天全国各地限电的消息此起彼伏，“东北限电”也在社交网络上刷屏。“限电”、“停产”等成为近期市场各方关注焦点。不光是企业限电，连居民用电也开始限制了，这是咋回事？
上半年“双控”目标完成情况出炉后，各地更加快了步伐推进能耗“双控”举措，近期多地能耗“双控”趋严；同时，煤价高位运行、电煤紧缺，东北地区出现用电供需紧张局面。
9月23日以来，东北多地发布限电通知，通知称，若电力紧张情况没有缓解，限电工作可能会持续。
为缓解电力供需紧缺压力，保障全社会安全可靠供电，最大限度降低电力紧缺对社会、对客户造成的影响，根据国家《有序用电管理办法》，经省工信厅批准，23日已对辽宁地区实施有序用电。
执行有序用电后仍存在电力缺口，将按照《辽宁省2021年度电网事故拉闸序位表》对辽宁地区14个市实施事故拉闸限电。
供电企业将全力保障居民生活、医院、学校、广播、电视、电信、交通枢纽等涉及公众利益和国家安全的重要用户用电。
另一方面，广东省能源局和广东电网有限责任公司，也在9月26日联合发布《致全省电力用户有序用电、节约用电倡议书》。倡议全省工、商业企业积极参与节约用电，支持配合有序用电实施。
倡议书要求全省各级党政机关、事业单位率先垂范，带头践行绿色节能办公，空调制冷温度设置不低于26℃，空调运行期间保持门窗关闭，非工作时段空调等办公设备电源处于关闭状态，办公场所3层楼及以下停止使用电梯；倡议全省工、商业企业积极参与节约用电，支持配合有序用电实施。同时鼓励广大市民采取适度节约、绿色低碳的家庭生活方式，居家照明尽量利用自然光，少开长明灯，鼓励空调设置温度不低于26℃。
其他地区
近期，江苏、广东、浙江、安徽、云南、山东、辽宁等地推出限电措施，多地钢铁、有色、化工、纺织等行业生产受到一定影响，纷纷减产或停产。据相关行业人士介绍，导致多地拉闸限电的因素较多。多地随即出台方案，加强对高耗能行业管控，对部分行业和品种采取限电限产措施。
从9月22日晚上起，多家A股上市公司先后发出公告称，由于供电紧张，为响应当地“能耗双控”的要求，上市公司本身或旗下子公司的生产线临时停产。
主营纺织品印染加工业务的迎丰股份、南京化纤的全资子公司江苏金羚纤维素纤维、*ST澄星、天原股份、神火股份、云铝股份等公司先后就限电影响发布公告。
为何限电
在“能耗双控”目标的压力下，部分地区宣布严控能耗，实行用电降负荷，在确保安全的前提下，对重点用能企业限电限产。
另据多家地方供电公司的通告，电煤供需矛盾加剧也是当地电网供需形势趋紧的重要原因。
有机构分析称，这一轮限电限产政策提出的背景是我国碳排放压力仍然较大，横纵向对比均处于高位。从2021年年初以来的碳排放量来看，我国与美欧相比碳排放量级高出了15000-20000百万吨，从我国自身历史数据角度出发，同比来看今年与2020年复产复工后碳排放量对比处于稳定高位，而这个高位是2020年10月后通过投资、生产来拉动经济增长的延续。在此状况下，我国碳排放压力较大，年度环保减排任务仍然较重。
今年7月以来，我国煤炭呈现出供需错配现状。从供给角度来看，煤炭市场供给受到国际关系与海外疫情的影响，呈现出进口量减价增的状况，我国重要的两个煤炭进口国，澳大利亚今年与我国外贸往来有所减少，而蒙古国则由于疫情反复，导致关口暂时封闭管控。两国因素的叠加导致我国煤炭进口数量远低于往年同期，进口价格也快速上涨，直接影响到部分地区煤炭供给。而从需求端出发，煤炭需求保持旺盛，港口库存持续下行，需求端改善较为明显。因此，在供求不足，需求旺盛的情况下，我国煤炭市场整体供需错配压力较大。
而电力，尤其是火电作为煤炭重要的下游行业，受到了严重影响，高生产成本压缩了火电的供给；而另一方面，今年水电产量受到干旱天气影响同比显著下降，我国虽然目前仍然是火电主导，但在煤炭供应偏紧，火电产量受限的情况下，水电产量的供应不足进一步加剧了能源紧张的问题，多地为避免能源供应不足影响民生，开始出台限产限电措施。
有机构指出，能耗双控约束下的限电限产在各地铺开，压制供给侧预期；预计政策将迅速应对，对限电限产的纠偏速度会加快，保供稳价政策的效果也会逐步显现，缓解基本面预期，四季度国内经济运行将好于三季度。
早间新闻精选
1、昨日，刘鹤在2021年世界互联网大会乌镇峰会上致辞时表示，大力加强新型基础设施建设，推动软件产业发展，坚持“两个毫不动摇”，支持民营经济健康发展。
2、据报道，美国商务部长雷蒙多表示，将寻求改善美国与中国的商贸关系，称这对于双方都有利。她计划率领美国首席执行官代表团前往海外，包括中国，以寻找商机，讨论长期存在的贸易问题，不过目前还没有任何具体安排。
3、经过中国政府的不懈努力，当地时间24日，被加拿大非法扣押1028天的华为公司副董事长孟晚舟乘坐中国政府包机返回祖国。
4、国家电网工作人员26日回应东北多地限电时表示，东北地区已经首先对非居民执行了有序用电，非居民限电后仍有缺口才对居民限电，目前整个电网有崩溃的危险。
5、全国煤炭交易中心相关负责人表示，10月份后，空调制冷等用电下降，煤炭市场供需紧张局势将趋于缓解，煤炭后期价格不具备持续上涨的动力。此外，秦皇岛港多家企业已主动降低煤炭销售价格。
6、商务部消费促进司副司长王斌9月26日表示，下一步，要深入开展新能源汽车下乡，促进新车消费。
7、湖北、河北等19省及地区组成的中成药省际联盟集中带量采购启动，采购品种选择临床使用量大、采购金额高、多家企业生产的76个中成药品，采购周期原则上为2年。
8、内蒙古政府相关人士称，市场传言的部分钢铁企业限产确实存在，但最终限产期限或不只七天。
9、央行发布进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知指出，虚拟货币不具有与法定货币同等法律地位，相关业务活动属非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。
10、上周五美股市场重回调整状态，但从周度表现来看，三大指数均小幅走高，结束连续两周的下跌态势。
重大事项
海天味业澄清产品调价传闻：调价计划尚未最终确定
西藏珠峰：拟定增募资不超过80亿元
北汽蓝谷：北汽新能源与华为签署全面业务深化合作协议
广汇能源：预计第三季度净利润为12.8亿元到13.2亿元，同比增长1915%到1978%
中国能建：本公司股票将于2021年9月28日在上海证券交易所上市
国创高新：全资孙公司与腾讯云计算签订战略合作框架协议
【投资】
晨化股份：拟建设年产4万吨聚醚胺及4.2万吨聚醚项目
朗姿股份：拟以3亿元投资设立医美股权并购基金
海川智能：拟不超过8400万元收购成都芯通软件有限公司不超过20%股权
江铃汽车：拟与福特汽车设立合资公司
新宙邦：参与珠海冠宇IPO战略投资者配售 获配336.9万股
佳禾食品：认购青岛银麟基金份额 投资金额1000万元
【中标/合同】
金智科技：全资子公司中标两项目，中标金额合计为2.28亿元
新光光电：控股子公司签订合计1201.48万元合同
北新路桥：联合体中标32.66亿元高速公路特许经营项目
侨银股份：中标约2.74亿元园林环卫服务项目
木林森：控股子公司签署智慧植物生长舱设备采购合同
平治信息：收到与中国移动的采购合同，交易限额为3074万元
拓日新能：子公司光伏发电项目纳入湖北省2021年度平价光伏发电建设项目清单
【增减持】
深冷股份：马继刚等5名股东拟合计减持不超过7.1001%。
【回购】
新农股份：拟以4000万元-8000万元回购股份，回购价格不超过人民币23.80元/股，回购的公司股份将用于实施股权激励或员工持股计划。
【其他】
中国电建：终止以资产认购南国置业发行股份相关事宜
国电电力：公司将海控新能源65.43%股权调出资产置入范围并相应调整交易价格
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
