春季行情或已提前到来|2021年11月23日|投资日评
行情综述：
昨日，创业板指继续上行，成功站上3500点关口。市场情绪活跃。
受周末美国1.75万亿美元的刺激法案刺激，新能源赛道集体上涨，其中新能源车方向表现最强，光伏、储能等方向表现次之。
新能源车产业链中，又以盐湖提锂、钴资源、稀土永磁、氟化工、磷化工等上游产业表现较强。其中盐湖提锂板块指数涨超4%，继上周三和上周四领涨两市后再次大涨。
个股上，宁德时代涨超6%且股价再创历史新高。其实该股近期一直被北上资金连续大幅加仓，该股从8月23日至11月19日以来，累计被北上资金加仓金额达到近250亿元。
有机构称，若法案后续获得参议院通过，则美国未来两年将复制20-21年欧洲新能源汽车大发展历史，销量将快速提升，而美国目前电动化基础材料薄弱，更多是中国锂电材料受益。
此外，半导体板块集体大涨，其中以第三代半导体这个分支表现最强。消息面，比亚迪董事长王传福日前表示，在半导体领域，电动车对半导体的需求相较传统车对半导体的需求增加5-10倍。
有机构表示，新能源汽车开启半导体新一轮成长趋势，即汽车电动化、网联化、智能化发展趋势，将带动汽车半导体需求大幅度增长。
指数方面，截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨1.16%，创业板指涨2%。
市场情绪活跃，受周末利好消息刺激，指数和新能源板块高开高走。相应的，市场情绪也共振走强，截止收盘，涨停家数超80家，主要集中在新能源赛道上。
随着即将进入12月，市场所期待的“春季行情”即将来临，所谓的春季行情，即为在12月至2月间，市场可能会出现一波上涨行情。不过，有机构指出，今年的“春季行情”有望提前到来，甚至与四季度传统估值切换行情相叠加，也有机构认为，进入四季度后，一些蓝筹主线正逐渐清晰。
回顾历史，基本每年年初A股都有一轮躁动行情，复盘2016年以来的躁动行情，宏观经济的企稳，流动性预期改善以及市场风险情绪升温是催化躁动行情的主要影响因素。站在当下时点来看，“冬季躁动”行情基本上可以认为已经启动。
至于行情形成的逻辑，进入四季度以来，随着经济恢复，政策信号明确，增量资金不断流入带动存量资金逐步加仓，蓝筹回归的市场主线随之更加清晰。
近期，多家机构发布对于目前市场行情的解读，从具体行业方面来看，机构的配置建议普遍集中在新能源、军工、半导体和以食品饮料为代表的消费板块，此外，例如银行等的一些低估值板块也被推荐关注。整体来看，机构推荐关注的行业普遍集中在低估值修复板块与高景气度的成长赛道。
有机构指出，市场结构主线将以传统行业（食品饮料、家电、金融、建材、地产）估值修复→盈利预期弹性较大行业（农业、纺织、造纸、化药等必须消费品和信息、能源基建）估值切换→高景气赛道（新能源车、绿电、军工）的估值提升顺序渐次展开。
值得注意的是，在政策面持续的推进之下，绿色电力行业快速发展，绿电概念覆盖多条产业链，其催生出了巨大的市场空间，其中光伏、风电领域也成为今年市场的“明星”板块。
目前来看，全球发展可再生能源的趋势已经确定，以中美为首的主流国家将承担主要作用。其中，光伏、风电将成为能源替代的主要作用。由于大部分光伏制造产业集中在国内，国内产业链将直接受益。
除光伏、风电等绿色电力外，新能源汽车也是新能源概念中最为火热的市场聚焦点。四季度以来，缺芯问题有所缓解，新能源汽车景气度高，产销量再次刷新历史记录。
军工：基本面驱动行业高景气
近期，军工板块持续走强，行情走热主要源于市场对行业基本面的认可，尤其是对三季报中的优异表现和后续年报业绩的预期。
军工行业高景气将随着个股业绩高增长逐渐兑现而显现，行业的估值体系也将随之发生重大变化，国防军工将成为未来发展前景较为确定的产业方向之一。
半导体：高景气度&供需紧张
半导体板块是今年的热门赛道之一，由于下游应用广泛以及需求端旺盛，例如汽车电子、功率半导体等持续处于供应偏紧的状态。当前半导体的需求虽然出现一定的结构性分化，但整体仍处于高景气度以及供需紧张的状态，今年未见产能紧张缓解或松动迹象，预计2022年整体产能仍然紧张且涨价持续。
食品饮料板块方面，提价和需求是目前提振板块的主要逻辑，展望四季度，食品板块业绩环比改善预计仍将持续。
一是今年春节较早，以及寒潮到来较早，预计对休闲零食、速冻食品、调味品等的需求同比增加。
二是涨价应对原料上涨，盈利能力提升。海天味业、安琪酵母、洽洽食品等多家企业发布涨价公告，预计对四季度盈利能力改善发挥一定作用。
鉴于疫情后期消费复苏和经济复苏对食品饮料行业的边际改善，以及长期来看，食品饮料行业受益消费升级而具有的成长性，不少机构对该行业都给出了不错的评级。
早间新闻精选：
1、李克强在上海主持召开部分地方政府主要负责人座谈会时强调，地方和部门要为市场主体生存发展创造良好环境，出台经济政策措施要从实际出发，实事求是，避免采取运动式、冒进式、一刀切措施。
2、国务院办公厅发布关于进一步加大对中小企业纾困帮扶力度的通知提出，加大纾困资金支持力度，帮助企业应对原材料价格上涨等压力。
3、工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划（2021-2023年）》提出，到2023年在役高效节能电机占比达到20%以上，形成一批电机骨干优势企业，加快淘汰落后低效电机，加大高效节能电机应用力度。
4、国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室发布关于印发提升中小企业竞争力若干措施的通知提到，加强直接融资支持，鼓励中小企业通过并购重组对接资本市场。
5、据报道，杭州市规划和自然资源局近日挂出了第三批集中出让土地，杭州的原有新房限价被打破，多个板块限价普涨，最高涨幅为2000元/平方米。
6、国台办发言人朱凤莲回应台湾远东集团在大陆被查处时表示，绝不允许支持“台独”、破坏两岸关系的人在大陆赚钱，干“吃饭砸锅”的事。
7、雪梨发布致歉信称，完全接受税务部门的行政处罚决定，并将及时补缴税款、缴纳罚款和滞纳金。
8、宁德时代公告，确定以2021年11月19日为首次授权日、首次授予日，向279名首次授予部分激励对象授予189.83万份股票期权，行权价格为612.08元/份；向4208名首次授予部分激励对象授予185.02万股限制性股票，授予价格为306.04元/股。
9、恩捷股份拟定增募资不超128亿元，用于锂离子电池隔膜等多个项目；国轩高科与长城汽车零部件公司签订不低于10GWh采购协议。
10、盐湖股份公告，子公司将缴纳木里煤矿治理费用1.95亿元，相关义务即履行完毕；中超控股及实控人涉嫌信披违法违规，遭证监会立案。
11、宝钢股份拟分拆子公司宝武碳业至创业板上市；文峰股份终止全资子公司拟购买股权事项；保利发展拟发行不超98亿元公司债，用于偿还有息债务等。
12、佳兆业发布锦恒财富产品兑付方案：正积极处置集团资产，回笼资金用于兑付锦恒财富本金、到期利息及延期利息。
13、据港交所文件显示，商汤科技、中国中免分别通过港交所上市聆讯。
14、美股周一三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.05%，标普500指数跌0.32%，纳指跌1.26%；抗疫概念股、钢铁股大涨，BioNteh涨超11%，美国钢铁涨超4%；热门中概股涨跌不一，蔚来涨超7%，理想汽车涨近2%，京东跌超4%，爱奇艺、虎牙跌超3%。
15、美国总统拜登宣布提名鲍威尔连任美联储主席，理事布雷纳德升任副主席。短期利率市场预测，未来美联储或更容易展现鹰派立场，明年6月首次加息。
16、美国白宫发言人表示，拜登计划在2024年再次参选总统。
【重大事项】
恩捷股份：拟定增募资不超过128亿元
国轩高科：全资子公司与长城汽车零部件公司签订采购框架合作协议
宝钢股份：拟分拆所属宝武碳业至创业板上市
盐湖股份：子公司将缴纳木里煤矿治理费用1.95亿元 相关义务即履行完毕
中超控股：收到中国证券监督管理委员会立案告知书
*ST艾格：前任管理人员因挪用资金被刑事立案
浦发银行：获准发行不超1000亿元金融债券
中国中免：通过港交所上市聆讯
【重组】
西部黄金：拟通过发行股份的方式购买百源丰、科邦锰业和蒙新天霸100%的股权
雄塑科技：股票将于11月23日开市起复牌
【募资】
保利发展：拟公开发行不超98亿元公司债券
湘财股份：拟发行可转债募资不超过16亿元
密尔克卫：拟发行可转债募资不超过12.41亿元
创业环保：拟定增募资不超过8.3亿元
西菱动力：拟定增募资不超过4.8亿元
【投资】
甘肃电投：拟24亿元投资建设两光伏项目
百普赛斯：拟6.57亿元投建百普赛斯中国总部项目
共进股份：拟出资1亿元参与投资设立产业投资基金
龙宇燃油：拟5.78亿元投资建设无锡中物达大数据存储中心项目
中恒集团：拟以4.5亿元参与北部湾财险增资扩股
奥园美谷：拟购买关联方下属部分商铺 拓展轻医美门店
欧普康视：全资子公司拟以4629.03万元以受让股权及增资扩股的方式投资于盘锦润视医院
汉缆股份：拟出资3000万元在淄博设立全资子公司
双杰电气：全资子公司以3000万元参与认购基金份额
奥泰生物：拟以2000万元设立杭州奥恺生物技术有限公司
【股权转让】
现代投资：公司为湖南湘衡高速公路有限公司51%股权转让项目受让方
开能健康：拟以人民币1.75亿元的价格将其所持有的信川投资100%股权转让给丽水原信
郴电国际：拟以非公开协议转让持有的郴电天宸和郴电龙汇股权及债权
天桥起重：拟出售英搏尔部分股票
博雅生物：股份协议转让完成 实控人变更为中国华润
【中标合同】
广和通：与锐凌无线开展业务合作 交易金额不超过15亿元
三夫户外：成为国家自由式滑雪U型场地队供应商
睿智医药：拟与黄埭镇人民政府签订CRO项目投资协议书
协鑫能科：与轻橙时代签署战略合作框架协议
之江生物：与联合开发“全自动P2+核酸检测车
孚能科技：成为大运部分项目车型的动力电池供应商
东珠生态：公司所属联合体预中标龙潭河综合治理项目
金盾股份：中标3800万元风机采购项目
【经营数据】
中国电信：10月5G套餐用户净增1295万户
中国联通：10月份5G套餐净新增用户656.8万
南侨食品：10月净利润同比减少4.61%
江苏国信：本年度新增发电量达到上年度公司发电量10%
中国通号：9月-10月中标共计九个轨道交通重要项目
【经营】
科美诊断：丙型肝炎病毒抗原抗体(HCVAg/Ab)检测试剂盒(光激化学发光法)获得医疗器械注册证。
福安药业：子公司收到盐酸氨溴索注射液药品补充申请批准通知书。
罗欣药业：替格瑞洛片获得药品补充申请批准通知书。
江苏吴中：注射用阿奇霉素通过仿制药一致性评价。
利君股份：公司产品辊压机入选工信部“制造业单项冠军”产品。
寿仙谷：全资子公司金华寿仙谷药业有限公司“寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片”和“寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉”两款产品完成国产保健食品再注册。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
