等待企稳信号|2023年12月21日|投资日评
12月20日，大盘全天震荡下行，三大指数均跌超1%再创年内新低。盘面上，消费电子概念股持续活跃，MR方向领涨，农机概念股震荡走高，PEEK材料概念股维持强势，医药商业概念股午后拉升。下跌方面，传媒股陷入调整。总体上个股跌多涨少，全市场近4000只个股下跌。沪深两市昨日成交额6636亿，较上个交易日放量209亿。
混合现实板块延续强势，亿道信息2连板，双象股份、创维数字涨停，丝路视觉、荣旗科技、安集科技、深科达等个股涨幅居前。根据产业消息，苹果公司将在今年12月正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年销量目标100万台，第三年达到1000万台。
有机构研报称，这次VisionPro是苹果在16年airpods后产品品类的最大一次创新，重点提升办公、电影和社交场景下的体验。初代产品可能对产业链拉动有限，但随着众多开发者为苹果生态适配，行业及应用有望长期持续拓展。还有机构分析指出，据Data Bridge估计，到2030年全球VR内容创作市场价值可达2426.88亿美元，年复合增速可达47%，新兴应用场景的市场空间广阔。在市场持续弱势的背景下，混合现实这一题材昨日依旧能够延续涨势，并且也一定程度延伸至了消费电子板块整体。可见市场对于苹果MR量产有望加速消费电子行业整体的景气复苏的逻辑较为认可，那么当后续市场回暖时，混合现实乃至消费电子整体或仍是上涨阻力较小的方向之一。
农机板块逆势走强，新柴股份20CM涨停，星光农机、弘宇股份涨停，此外北交所的丰安股份、花溪科技30CM涨停。消息面上，12月19日央视新闻联播报道，强国必先强农，农强方能国强。今年以来，我国农业强国建设迈出坚实步伐，粮食和重要农产品供给保障能力稳步提高，农业科技创新效能提升，农业现代化加快推进。
市场角度来看，一方面，农机及其背后的农业板块自身的估值位阶本就相对较低，并且具有一定的防御属性，在市场整体羸弱的背景下，位阶较低的防御性的板块较易获得资金青睐。另一方面则受益于星光农机的走势超预期，昨日一字板的形式晋级4连板（目前的最高板），在高标打出了市场高度后，引发了资金进行模仿。再加上中央农村工作会议一般在年底召开，也加大了对于农业方向政策博弈的预期。因此该方向仍有望以一个较为独立性的题材于后市中反复活跃。
医药商业板块在午后有所异动，其中浙江震元涨停，塞力医疗涨超6%并于盘中一度拉升触板，益丰药房、国科恒泰、老百姓等个股跟涨。消息面上，京东健康于12月中旬起，开始为上海多家药店开通线上医保支付。这是京东健康参与医药行业结构化调整，拓展医药电商在医药零售市场创新落地的又一重要动作。不过需要注意的是，在午后短暂脉冲式的拉升后再度震荡回落，反映出当前市场的做多信心不足，新题材的跟进动能依旧不足，静待能够与指数形成共振反弹新题材的出现。
个股方向，昨日格力电器的闪崩成为了市场的焦点，作为1700亿市值的权重白马，昨日低开低走最终跌超7%，成交金额近39亿元。消息面上，12月19日晚间，格力电器发布公告称，拟通过受让12名交易对方合计持有的格力钛新能源股份有限公司约2.71亿股股份(占格力钛总股本的24.54%)的方式增持格力钛，交易作价约10.15亿元。此外像赛力斯等辨识度较高的白马股也于昨日盘中大跌，也再度反映出市场脆弱的一面。因此指数想要真正见底企稳的话，权重白马的亏钱效应何时修复仍是后续的观盘重点。
而题材方向来看，传媒股昨日迎来集体补跌，此前的两大趋势龙头，引力传媒与龙版传媒双双跌停报收，而本周二大涨的中广天择、读客文化同样遭遇重挫。故在传媒板块尝试穿越失败的情况下，目前市场进入无主线的混沌状态，因此应对上先行静待短线风险充分释放，留意后续市场回暖时能够与指数形成共振的领涨新题材的出现。
截至收盘，沪指跌1.03%，深成指跌1.41%，创业板指跌1.36%。北向资金全天净卖出15.42亿，其中沪股通净卖出1.4亿元，深股通净卖出14.02亿元。
指数想要止跌企稳的话，首先需要做的便是以放量上涨的形式有效站上5日均线。但可惜的是，昨日大盘再度震荡走低，并以一根光脚的中阴线报收。在指数尚无力扭转弱势整理格局的背景下，后续或仍存进一步探低之风险。不过需要注意的是，市场在连续回调整理的过程中，短期的风险得到了较为充分的释放。并且从成交额的角度来看，虽然并不排除后续出现更低量能的可能，但6500亿左右的量能已是近年来相对极端的低位，这或预示着指数离真正意义上的见底并不遥远，因此对于后市无需过于悲观或恐慌，应对上仍先以观望为主，静待后市形成明确的止跌企稳信号再行跟随进场。
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