超跌反弹或将出现|2022年11月1日|投资日评
行情综述：
10月31日，三大指数全天分化，沪指震荡走弱失守2900点，创业板指震荡小幅反弹。盘面上，数字经济相关板块全线爆发，智慧政务概念股出现涨停潮，军工股震荡走强，半导体板块午后活跃，Chiplet方向领涨。下跌方面，煤炭、机场等蓝筹陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。沪深两市成交额8832亿，较上个交易日缩量265亿。
板块方面，智慧政务、网络安全、信创、数字货币等板块涨幅居前，煤炭、机场、TOPCON电池、旅游酒店等板块跌幅居前。
信创再度全线爆发，智慧政务概念股掀涨停潮，其中30家个股涨停或涨超10%。久其软件、直真科技4连板，格尔软件三连板，天地在线、南兴股份2连板。消息面上，10月28日，国务院办公厅印发《全国一体化政务大数据体系建设指南》。全国一体化政务大数据体系的构建，涉及大数据基础硬件建设（东数西算与数据中心方向）、云计算建设（国资云），同时配套的数据安全体系建设也较为重要，在此之上，各个政务部门有望加速向一体化政务大数据体系迁移，如电子证照、电子政务、公安大数据、财税大数据、司法大数据、智慧城市等方向。
因此，可以看到几乎上述细分领域，在昨日均呈现出普涨格局，利好刺激下信创方向再度迎来高潮。但需留意的是高潮过后往往伴随着的是分歧与整理，特别在于大盘仍在持续向下破底的情况下。因此就短线而言，此时或再行追涨风险或较大。
午后半导体方向再度活跃，Chiplet方向领涨，赛微电子涨超10%，同兴达、大港股份涨停，通富微电、江波龙等个股同样涨幅居前。Chiplet作为新的芯片设计方法，降低了设计难度，市场认为将给国产半导体产业带来弯道超车的机会。以近期的资金介入程度来年，后续或仍具反复活跃的机会。
我们可以明显看出，市场短线热度有所回归。信创与芯片延续着较高的赚钱效应，对于指数有望起到一定程度的修复作用。而从细分来看，信创方向的涨停更多地集中于国资云与大数据等方向，属于板块内部的补涨；由于软件方向来到相对高位，资金后续可能会延续对于国资云与大数据的炒作。另外权重方向依旧延续弱势下跌格局，由此看来，指数震荡走低的中期格局近期或难以扭转。
截至收盘，沪指跌0.77%，深成指跌0.05%，创业板指涨0.65%。北向资金全天净卖出90.12亿元，其中沪股通净卖出60.61亿元，深股通净卖出29.51亿元。
尽管目前短线尚未止跌，但中长期来看逐步回落至历史级别的低位区间，因此对于后市不宜过度悲观。
我们复盘了2015年至今，跌破3000点后的市场表现，历史也用数据告诉了我们，机会或大于风险：
1、2015年8月25日
上证指数当日跌幅7.63%，收盘2964点，跌破3000点。
此后继续下跌幅度为8.8%，时长2天，随后4个月上涨23%。
2、2016年1月14日
上证指数当日跌幅2.42%，收盘2949点，跌破3000点。
此后继续下跌幅度为12%，时长15天。随后24个月上涨30%。
3、2018年6月19日
上证指数当日跌幅3.78%，收盘2907点，跌破3000点。
此后继续下跌幅度为18%，时长6个月。随后3个月上涨30%。
4、2020年3月11日
上证指数当日跌幅0.94%，收盘2968点，跌破3000点。
此后继续下跌幅度为11%，时长22天。随后近12个月上涨34%。
5、2022年4月26日
上证指数当日跌幅5.13%，收盘2928，跌破3000点。
此后继续下跌幅度为1.44%，时长为1天。随后近3个月上涨16%。
所以，除了2018年贸易战，上证指数跌破3000点之后还阴跌了6个月之外，其余4次基本都没啥下跌空间了，几天、十几天之后就反弹。而随后几个月的涨幅平均都在20%-30%。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
