反弹或延续|2022年11月2日|投资日评
行情综述：
11月1日，大盘高开高走，沪指收复2900点关口，上证50指数涨超4%。盘面上，权重白马股集体反弹，消费股全线大涨，赛道股同样展开反弹，锂电、光伏等方向领涨，医药股午后异动，新冠药概念股大涨。下跌方面，主要是数字经济相关板块。
总体上个股涨多跌少，两市超4400只个股上涨。沪深两市成交额9775亿，较上个交易日放量943亿。，旅游酒店、TOPCON电池、饮料制造、盐湖提锂等板块涨幅居前，数字货币、电子身份证、数据安全等板块跌幅居前。
首先来看大消费方向迎来集体爆发，旅游、酒店餐饮等板块均涨幅居前。其中创业板君亭酒店大涨20%并创下历史新高，板块龙头中国中免同样涨停。消息面上，文旅部拟规定，支持在线旅游企业参与消费券发放等促销活动。
另外，酿酒板块同样涨幅居前，其中顺鑫农业、酒鬼酒、海南椰岛涨停，贵州茅台、水井坊、山西汾酒涨超8%，消息面，昨日中国酒业协会联合贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒等6大白酒龙头发声：白酒产业是长周期产业，要理性看待资本市场波动。而从的白酒三季报来看，整体同样表现出较强的韧性，收入同比增长16.3%，利润端同比增长21.3%，同时整体环比改善明显。有机构认为，从基本面角度来看，白酒板块并非发生显著变化，财报同比改善符合预期（甚至不少龙头酒企利润端超预期），此前板块的调整或更多是外资流出主导下的情绪恐慌。
因此，消费板块的集体爆发从表面上来看是受到了消息面的驱动，但从本质的角度而言，是由于市场过于悲观的情绪导致部分个股出现非理性的错杀，本身存在着技术性修复的需求。而另一方面，随着消费三季报的利空出清后，资金自然开始回流抄底。不过需要注意的是，在经历集体大涨后，消费股后续大概率会呈现出分化的态势，因此不宜追高。
医药股午后异动，其中新冠药概念股大涨，科兴制药20CM涨停，其中华润双鹤、中国医药涨停，以岭药业、君实生物、广誉远等个股涨幅居前。结合之前的医疗器械与中药方向，可以看到大医药方向近期反复活跃，并且板块整体在轮动的过程中现震荡走高，筹码交换持续，后续有望进一步打开上涨空间。而配置角度来看，随着医药政策端的利好持续释放，边际不断改善，再加之前期经历长时间整理后筹码沉淀较为充分，中长期的配置价值逐步凸显。
可以明显看到，权重股迎来了绝地反攻，其中酿酒龙头贵州茅台涨超8%，新能源车龙头比亚迪涨超6%、锂矿龙头赣锋锂业涨超8%、旅游龙头中国中免涨停、光伏龙头隆基绿能涨超6%。之前我们也说过，指数想要真正意义实现筑底，仅仅依靠短线题材的活跃是不够的，权重股至少要满足止跌企稳的条件。而现在来看，随着消费与赛道权重都呈现放量大涨的态势，反映出资金大幅流入的痕迹，有效地修复了市场，本轮指数反弹的延续性或更值得期待。
信创方向在集体高潮后，板块内部遭遇分化。但就目前来看，信创方向的部分高标依旧保持着活跃，整体而言，信创方向并未出现明显的转弱信号，分化行情属于合理的修正的范畴，后续仍有望获得资金的回流，因此后续重点留意信创内部分歧转一致的情绪转折机会。
截至收盘，沪指涨2.62%，深成指涨3.24%，创业板指涨3.2%。北向资金全天净买入61.55亿元，其中沪股通净买入34.93亿元，深股通净买入26.62亿元
市场价量齐扬，创业板与主板都有效地站上了5日均线，短线延续反弹的概率不低。但需注意的是，创业板后续又将面临30日均线的考验，当创业板后续能够延续强势将其有效突破，那么中期筑底形态才将更为明显。
最后，虽然美联储加息、地缘政治及海外通胀治理等因素仍给A股带来不确定性，但是在国内宏观环境偏弱及流动性相对宽松的背景下，叠加11月和12月仍是重要会议的窗口期，未来政策预期仍是市场的主要关注点及催化点之一。从A股的调整幅度、估值水平及企业盈利等多角度综合来看，目前或仍是低位布局的时机。
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