短线或将迎来修复|2022年7月13日|投资日评
行情综述：
昨日，大盘全天震荡走低，延续调整，创业板指领跌，沪指失守3300点整数关口。盘面上，基建相关板块表现活跃，公路铁路运输板块领涨。风电、光伏等赛道股早盘一度冲高，但随后回落。券商股午后异动，最终也冲高回落。下跌方面，半导体板块全天低迷，锂电池概念股继续调整。总体上个股跌多涨少，两市超3600只个股下跌。沪深两市成交额9768亿，较上个交易日缩量319亿，两市成交金额跌破万亿。
板块方面，公路铁路运输、钒电池、水利、新型城镇化等板块涨幅居前，CRO、半导体及元件、光刻胶、医疗器械等板块跌幅居前。
赛道方向整体退潮的疑虑较为明显。首先来看前期的主线板块汽车产业链，昨日再度弱势下跌。并在有效跌破前期回调的低点的背景下，整体进入“高不过高，低破前低的”下降波浪结构之中。而从权重个股来看，整车龙头比亚迪再度放量大跌4.7%的情况下中期趋势确认转弱，而宁德时代也在高位形成较为明显的头部形态，本轮汽车的主升行情其本身就是由机构趋势股所主导的，当权重出现明显转弱疑虑时，本轮行情便基本宣告终结。而高位情绪股方向的资金负反馈也同样明显，其中巨轮智能跌超7%、江铃汽车与浙江世宝跌停走出A杀。虽然板块内部个股有反复活跃的机会，但汽车板整体将大概率进入阶段性整理。
另一方面，作为赛道股中低位补涨的代表，半导体板块与CRO方向同样跌幅居前。其中值得注意的是北方华创。在交出“半年净利同比预增130%-160%，预计Q2净利5.08亿元-6.01亿元，环比增长146.6%-191.75%”这样一份较为亮眼的业绩预告后，仍跌超6%。说明了市场对于半导体的信心依旧不足，在北方华创的业绩预增公布之时便急于借助利好集体兑现。也反映出现赛道的回调便不是高低位切换的轮动，而出现全面退潮嫌疑。
目前来看，赛道方向相对强势仍是由基本确定性最高的光伏与风能方向。但板块内部分化依旧明显，对于持有相关个股的投资者，紧遵汰弱留强的应对策略，当所持个股重要支撑位被有效跌破或者中期趋势明显转弱，便不要过分强调格局，合理管控仓位，更好的保住胜利果实才是目前市场关键。
在赛道股走弱的同时，资金开始大幅回流稳增长方向，可以看到基建板块在盘中表现活跃。经过两个月的回调，基建估值再回到十年底部，市场对于基建有认知差有待修复。
1）市场对稳增长政策过于悲观。疫情反复经济恢复的基础尚不稳固，稳增长政策在持续加码落地，好于市场悲观预期。
2）基建投资年内加速弹性，基建投资增速从4月3%跳升到5月7%，国泰君安预期三季度将跳升到双位数超预期高增长，扭转过去五年单边下行低于预期的常态。受益于此，基建央国企的业绩将逐季加速超预期上行。
总之，在赛道面临全面退潮疑虑的背景下，基建的延续性尤为重要，当基建板块能够获得更多资金的认可延续强势时，有望顺势完成市场风格整体切换。相反一旦后继无力，那么指数在无支撑主线的背景下，后续进一步向下探底的概率则大幅提升。
截止收盘，沪指跌0.97%，深成指跌1.41%，创业板指跌2.34%。北向资金全天净卖出42.51亿元；其中沪股通净卖出15.34亿元，深股通净卖出27.17亿元。
在赛道股的拖累下三大指数再度弱势下跌，迎来日线级别的三连阴。随着创业板也跌破了前期整理的低点，中期同样显现较为明显的头部疑虑。不过从短线上来看，近期下跌时量能呈现出现较为萎缩的态势，反映出恐慌情绪并未蔓延，短期有卖盘缩手的迹象，再加上近期连续下跌将赛道等高位方向的风险集中释放，短线或有望迎来修复。
早间新闻精选：
1、国家发改委《关于在重点工程项目中大力实施以工代赈促进当地群众就业增收的工作方案》提出，围绕交通、水利、能源、农业农村、城镇建设等七大建设领域，推动政府投资重点工程项目实施以工代赈。
2、国家新闻出版署发布7月国产网络游戏审批信息，共67款游戏获批，中青宝、游族网络、创梦天地等公司在列，腾讯和网易未在列。
3、新一轮成品油调价窗口于7月12日24时开启。国内汽、柴油零售限价每吨分别下调360元、345元，全国大部分地区的92号汽油价格将全部回归至8元时代，家用汽车加满一箱92号汽油，将少花14元。
4、第七批国家药品集采于7月12日产生拟中选结果，本次集采有60种药品采购成功，拟中选药品平均降价48%，按约定采购量测算，预计每年可节省费用185亿元。
5、据财联社记者12日获悉，比亚迪方面表示，目前尚无磷酸锰铁锂研发的有关信息。另有行业人士表示，目前很多电池企业都在对磷酸锰铁锂电池进行测试，但批量出货时间不确定。
6、据财联社记者多方了解到，目前LCD面板进入史上最大规模减产期，头部大厂均有产线调整计划。由于需求不振，部分尺寸LCD面板跌穿成本。
7、北向资金12日净卖出42.51亿元。阳光电源、北方华创、伊利股份分别获净卖出4.41亿元、3.42亿元、3.11亿元。长安汽车净买入额居首，金额为5.34亿元。
8、证监会对招商证券采取出具警示函措施，经查，公司在2022年5月16日的网络安全事件中，存在系统设计与升级变更未经充分论证和测试，升级回退方案不完备等问题。
9、高鸿股份转让参股子公司股权，上半年净利预增3252%-3788%；谱尼测试预计二季度净利环比增长1288%-1470%；春兰股份预计上半年净利同比增2100%到2529%。
10、天赐材料预计上半年归母净利润28亿元至30亿元，同比增长257.74%-283.29%。
11、容百科技预计上半年净利同比增长121%-136%；和邦生物预计上半年净利同比增184.38%-206.25%。
12、天顺风能预计上半年净利润2.4亿元-3.19亿元，同比下降60%-70%；公司预计Q2净利2.07元-2.86亿元，环比增长527%-767%。
13、大全能源拟60亿元投建高纯工业硅及有机硅项目；龙佰集团拟25亿元投建钒钛铁精矿碱性球团湿法工艺年产3万吨V2O5创新示范工程。
14、双良节能公告，子公司签订584.7亿元多晶硅料采购合同。
15、茅台集团拟将所持习酒82％股权无偿划转贵州省国资委持有；泸州老窖拟47.83亿元投资实施泸州老窖智能酿造技改项目（一期）。
16、欧元兑美元周二一度跌破平价，日内最低触及0.9999，为近20年来首次。
17、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.95%，标普500指数跌0.92%，道指跌0.62%。微软收跌4.1%，创最近一个月最大单日跌幅；航空股集体上涨，美国航空涨约10%，联合航空涨超8%，波音涨超7%，达美航空涨超6%。
18、IMF周二再次下调美国增长预测，现预计2022年美国经济将增长2.3%，6月底给出的预测为2.9%。
19、彭博调查显示，周三将公布的美国6月CPI同比升幅料创1981年以来最高，这将使美联储保持激进加息路径。
20、推特公司12日正式起诉特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克，要求他以440亿美元的价格收购这家社交媒体公司。
21、国际原油期货结算价周二大跌，WTI 8月原油期货收跌7.92%，报95.84美元/桶；布伦特9月原油期货收跌7.10%，报99.49美元/桶。
22、欧佩克发布2023年展望报告显示，石油市场紧缩状况并未得到缓解。欧佩克预计2023年世界石油需求将增加270万桶/日，预计2023年全球对欧佩克原油需求将达3010万桶/日。
重大事项>>>
天赐材料：拟12亿元投建年产20万吨锂电池电解液改扩建和10万吨铁锂电池回收项目
泸州老窖：拟投资实施泸州老窖智能酿造技改项目(一期)
茅台集团：拟将所持习酒82%股权无偿划转贵州省国资委持有
特变电工：签订约517.44亿元多晶硅销售合同
宝馨科技收关注函：要求说明是否存在迎合市场热点或炒作公司股价的情形
双良节能：子公司签订584.7亿元多晶硅料采购合同
安徽建工：联合体中标乡村振兴重大项目
大全能源：拟60亿元投建高纯工业硅及有机硅项目
泽达易盛：董事长涉嫌信披违法违规被证监会立案
业绩>>>
天顺风能：预计二季度净利环比增长527%-767%
天赐材料：上半年净利同比预增257.74%至283.29%
平煤股份：上半年净利同比预增218.15%
中煤能源：预计上半年净利同比增62.8%-79.9%
上海能源：上半年净利同比预增243.25%到289.02%
春兰股份：上半年净利同比预增2100%-2529%
和邦生物：上半年净利预增184.38%-206.25%
中国电影：上半年净利同比预降91%-94%
增减持>>>
康辰药业：北京工投拟减持不超0.37%公司股份
祖名股份：股东拟减持不超7.07%股份
金诚信：董事长拟以300万元-500万元增持公司股份
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
