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结构性行情或延续|2021年6月7日股票分析

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结构性行情或延续|202167|一周投资情报

 

行情综述:

上周市场延续了此前的行业轮动格局,情绪上继续保持较强的做多欲望,但是市场难以达成共识。

上述市场特征体现为各种消息引发的拉升,比如周中上海本地股的突然拉起,周五券商股的异动,都是一些市场传闻但是后来又被证伪的消息,说明市场想找突破口做多,但是又没有形成有效做多合力的突破口,于是就会找各种各样的的消息试图引发市场共鸣从而形成突破。

但是上周市场也出现了一个相对明确的线索,就是跑出了酒和锂电两条核心主线,半导体也在频繁异动。

由于周末消息面比较平淡,如果本周不出现其它新的、爆炸性的主题,上述三个个主题或有一定概率走出超预期行情。

但是行情整体仍旧是结构性指数整体突破的概率不大,尤其是市场本周将迎来今年最大一波解禁潮,单周解禁规模达4705.85亿,占当前全A流通市值的0.69%。历史数据来看,解禁高峰对指数影响没有明显规律。增发解禁和股权激励解禁对个股有明显影响,但原始首发股东解禁,对后续股价影响幅度较小。

从解禁市值来看,解禁市值居前三位的是:宁德时代、天合光能、通威股份。

从解禁占比来看,解禁占比居前三位的是:天合光能、宁德时代、绿色动力。

但是市场也有比较偏多的消息:

周五晚上美帝非农数据公布,5月就业数据不及预期,让市场倍感意外的同时,极大地缓了一口气,投资者担忧的美联储缩减计划又可以往后延一延了。

受此消息的影响,美股周五晚上走得不错,特别是纳斯达克大涨1.5%。不过总得来说,也是强弩之末,因为美联储退出货币宽松已经是板上钉钉,只是现在退还是晚点退的问题。

此事对短期a股走势偏正面,但是影响力较小。

从中长期的角度看,流动性宽松窗口并未发生变化,多方面因素叠加,当前可能是全年流动性最松的时候。伴随通胀预期缓和、远期贴现率预期回落,以及流动性宽松、风险偏好修复下沉,科创板正迎来显著的反弹。

 三条线索“掘金”科创板:

1)开拓A股新方向,对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。

2)业绩增速一直领跑科创的“高成长”。

3)上市以来回撤较深,已跌破发行价、从PEG等角度具备估值性价比的。

另外,剔除基数效应,真实数据显示今年投资时钟处于过热期,未来通胀担忧望渐去。历史显示,牛市中指数高点略提前于ROE,本轮ROE回升高点预计在21Q4-22Q1。这波行情有望创年内新高。

64日(周五)盘后,财政部等四部门发布新文件,明确此前由自然资源部负责征收的所有国有土地使用权出让收入,后续将全部由税务部门负责征收。

“土地出让金”就是大伙儿熟知的政府卖地收入,一直是地方财政的重要组成部分。数据显示,20211-4月,国有土地使用权出让收入21383亿元,占前4个月全国一般公共预算收入的27%,占地方一般公共预算收入的52%

此前,国有土地使用权出让收入由地方国土资源管理部门负责具体征收,而国土资源管理部门属于地方政府组成部门,所以相当于原来在土地出让金这一块,从征收到使用的所有环节,都是由地方政府管理。

而此次调整有三点重要内容:

1. 过去由自然资源部门(地方部门)征收的土地出让金,现在由税务部门(中央财政部门)征收。

2. 除了上述征收主体调整外,其余的包括征收范围、征收标准,以及后续如何分配、如何支出均保持不变。

3. 本次调整实施时间是202171日起,在河北、内蒙古、上海、浙江、安徽、青岛、云南省部分地区试点,202211日起全国实施。

简单地说,就是土地出让金的征收,从地方部门转由中央财政部门,今年71日试点,明年全国铺开。

我们认为,本次政策调整有以下影响:

第一,提高地方土地出让金收入的透明度,中央财政部门将掌握所有收入数据,有利于更好地管控地方收入和地方债务。

原来土地出让金所有环节透明度较低,而现在中央财政部门介入征收环节,将掌握所有相关的收入数据,透明度大幅提升。

可以保证收款数额和上报数额的一致性,让中央更好地了解地方土地收入的实际情况,能够有效避免土地出让金被违规使用的情况出现,有利于明确资金用途,降低地方财政风险。这对银行是有利的。

第二,引导地方政府摆脱对土地财政的依赖,强化对实体经济、国有经济的发展。

上文说过,土地出让金收入已经占地方一般公共预算收入的52%,部门地方政府过度依靠土地金融政策,导致债务风险上升,同时不利于经济健康发展。

此次新政将大幅提升土地出让金收支的透明度,同时也提升了中央强化对土地出让金监管的预期,所以也将倒逼地方政府经济转型,逐渐降低并摆脱对土地财政的依赖,寻求提升其他领域的收入,强化对辖内实体经济、国有经济的扶持力度,实现地方经济的可持续健康发展。

理论上除房地产以外的产业都有可能因此受益。再远一点说,中央提升对土地出让金的话语权,也将进一步增强财政转移支付的能力,有力支撑乡村振兴以及西部开发等区域战略的实施。

第三,对房地产行业来说,将进一步强化政策监管预期,中长期程负面影响。

短期来看,土地出让金仍然属于地方政府收入,并且地方政府各项调整也需要时间,所以短期对房价、土地市场等不会有太大的影响(短期对部分地方城投企业会有负面影响)。

但是长期来看,上面说过,一方面,新政将提高地方政府收支透明度,提高中央财政对地方财政的话语权,也就是提高对地方财政的监管,那么也将必然提升对地产行业的监管;另一方面,新政将推动地方政府摆脱对土地财政的依赖,未来适当提高直接税比重的相关举措将继续落实,而房地产税作为直接税的一种,接下来在重点城市房地产税试点的预期增强,所以整体来看,新政对房地产行业的中长期影响偏负面。

 

重要消息解读:

1、6G愿景白皮书发布,全息通信、数字孪生成产业关键应用

据央视报道,6月6日,IMT-2030(6G)推进组发布《6G总体愿景与潜在关键技术白皮书》。《白皮书》显示,未来6G业务将形成全息通信、数字孪生、沉浸式云XR、感官互联等八大业务应用。

另外《白皮书》还提出新物理维度无线传输技术、新型频谱使用技术、通信感知一体化技术等新型无线技术,算力感知网络、星地一体融合组网等6G十大潜在关键技术方向。

资料显示,未来6G网络仍将以地面蜂窝网络为基础,卫星、无人机、空中平台等多种非地面通信将在实现空天地一体化无缝覆盖方面发挥重要作用。

此前赛迪工业和信息化研究院报告提出,建议加快国家层面6G顶层设计、研究计划和保障政策的出台,相较于5G而言,6G更聚焦于发展“全域覆盖”与“场景智联”。6G的应用场景更加广阔,比如空中高速上网、全息通讯、人体智能孪生等。

有机构认为,我国5G发展取得领先优势,已累计建成5G基站超81.9万个,占全球比例约为70%;未来对6G的发展,要提前谋划,加强研究,稳中有进推动6G发展。围绕太赫兹通信、通信感知一体化、通信与人工智能融合等6G潜在技术,在关键核心技术领域取得重大突破。

 

2、广东疫情小幅升温,民众疫苗接种意愿继续提升

据央视新闻6月6日报道,截至6月5日,广州累计核酸采样1608.81万份,已发现阳性33人。同时广州最新通告,广州市民非必要不离穗不出省,自6月7日12时起,确需离穗出省的须持48小时核酸检测阴性证明。此外,据广州市卫健委官网消息,自2021年6月6日起,广州四地调整为疫情中风险地区。

6月6日,深圳市龙岗区新报告1例新冠肺炎确诊病例。

据红星新闻此前报道,广州的本轮疫情已经确认为感染的是在印度发现的变异病毒,这种变异病毒具有潜伏期短、传播速度快、病毒载量高的特点,而这种变异毒株也是首次在我国国内出现社区传播。

虽然周末疫情出现反复,但新冠疫苗领域却传来利好。据北京日报6月6日表示,科兴控股生物技术有限公司董事长尹卫东称,目前公司已经完成了二期临床研究,就是打完两针剂次的志愿者,在隔三个月六个月之后接种第三针,抗体可以迅速地在一周内跳到十倍,半个月就可以达到二十倍的这样一个研究。

对此有机构表示,中国新冠疫苗接种超过6亿剂,接种速度也提升至1500-2000万剂/天,但辽宁、广东等地仍有局部散发态势,主要是因为近期印度等地变异株带来的输入型风险;但零星散发并不会对社会秩序带来显著影响,反而会提升普通民众的接种意愿,加速促进国内实现群体免疫。国内疫苗企业产能扩张、WHO批准两款新冠灭活疫苗紧急使用,国产疫苗的国内需求、海外需求都有望进一步释放。

 

早间新闻精选

1、中国今天将公布5月份贸易数据。美元计出口料保持32%以上的强劲同比增速,反映上年同期基数较低以及地区出货量强劲;进口增速料加快至53%以上,受大宗商品价格高企和基数效应的推动。

2、央行行长易纲表示,在对部分商业银行及上市公司进行先行试点后,中国拟未来强制要求披露气候和碳排放信息。

3、香港新股上市步伐迈向全球金融危机以后最慢,第二季度迄今只有七家公司上市,迈向2009年以来最低。

4、境外机构5月末持有约2.12万亿元人民币中国国债,创有数据以来新高。

5、中国结算数据显示,5月A股新增投资者数141.22万,同比增加16.32%。

6、截至6月5日,今年以来新成立的公募ETF产品数量多达106只(排除ETF联接基金),刷新历年新高,募资总规模为701.44亿元

7、全球最大中国股票基金“摩根中国A股机会基金”4月大手笔加仓茅台和五粮液。4月底基金持有的贵州茅台股份数环比增加约742%,持有的五粮液股份数增加10%。

8、科兴控股生物技术有限公司董事长尹卫东表示,国家已经批准科兴新冠疫苗紧急使用的年龄范围扩大到3岁以上。

9、大豪科技公告,公司拟合计127.35亿元购买红星股份相关资产,并拟7.24元/股定增不超52亿元以募集配套资金。通过本次交易,上市公司将获得资产管理公司及红星股份的控股权,业务范围将增加白酒、食品及饮料等业务。

10、美国5月份新增非农就业人数达到55.9万,约为4月份的2倍,但低于经济学家的预估中值67.5万。美股三大指数上周五悉数收涨。科技股领涨推动纳指涨逾1%,标普500指数、道指距离历史新高只差临门一脚。

 

重要公告

重大公告>>>

格林美:拟投建三元前驱体、四氧化三钴与配套镍钴锰锂原料体系的循环经济产业项目

三圣股份:实控人潘先文被刑事拘留 涉嫌操纵证券市场

中国天楹:出售Urbaser100%股权降低资产负债率

华峰测控:创始人、实控人之一、董事长孙铣因病去世

*ST同洲:撤销退市风险警示并实施其他风险警示

*ST中绒:撤销公司股票交易退市风险警示

爱玛科技中签号码出炉 共5.85万个

东威科技中签号码出炉 近2.8万个

爱威科技中签号码出炉 超1.1万个

 

业绩>>>

远兴能源:预计上半年盈利11.5亿元-12.5亿元 大幅扭亏

天邦股份:5月商品猪销售均价环比下降8.18%

 

增减持>>>

海南椰岛:股东国资公司拟减持公司不超2%股份

江苏租赁:堆龙荣诚拟减持公司不超3.17%股份

绝味食品:上海聚成等拟减持公司不超2.96%股份

武汉凡谷:两股东拟合计减持公司不超4.4%股份

长源东谷:深创投等拟合计减持公司不超5.83%股份

恒泰艾普:关联方山能发电拟1.5亿元至3亿元增持

 

再融资>>>

徐工机械:4亿元增资徐工重型 加码起重机械板块

宏达电子:拟定增募资10亿元加码电子元器件和电路模块业务

 

雷林川,执业证书编号:S1120614050007

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