半导体行业或受关注|2022年3月3日|投资日评
行情综述：
昨日，指数弱势，但短线情绪不弱。两市无一只个股跌停，浙江建投、宁波建工、美利云、黑牡丹等众多高位股纷纷企稳拉升。板块上，市场热点快速轮动，中俄贸易概念、油气开采、中药、农业种植等板块涨幅居前。
中俄贸易概念中主要包括贸易、物流、航运等方向，其中龙头股是航运概念的锦州港。有研报指出，俄罗斯至欧洲油气运输如持续受影响，欧洲或需要通过海运进口美国、中东地区的石油和天然气，大幅增加运距。同时，若俄罗斯航运企业受到制裁，市场运力或产生空缺，会大幅推动即期市场运费上涨。
俄乌冲突概念中主要包括油气、黄金、金属铝等方向，其中龙头股是油气概念的准油股份。多家机构预测，若欧美对俄罗斯的制裁进一步升级至大宗商品层面，多家机构预测原油、欧洲天然气、铝、镍、油脂、小麦和玉米等品种将大幅上涨。
其实，周期板块的节奏或较难把握。因为期货价格体现在前，股票价格跟随在后，即股票容易受到期货走势的限制。由于周期板块受期货影响较大，投资者仍需警惕冲突明朗后商品的巨幅波动，以及部分品种价格迅速回落。同时，期货价格涨到一定高位后，股票价格可能不涨反跌。这种情况在碳酸锂概念股上体现得淋漓尽致。据近期市场行情显示，碳酸锂平均价格从2021年7月的9万元每吨，一直涨到目前的46万元上下。短短半年时间，接近5倍的涨幅，但不少概念股却再没能回到高点位置。
指数方面，截至收盘，沪指跌0.13%，深成指跌1.05%，创业板指跌1.77%。沪深两市成交额8980亿，较上个交易日缩量711亿。北向资金全天净卖出7.76亿元，其中沪股通净卖出4.51亿元，深股通净卖出3.25亿元。虽然大盘展开调整，沪指低开震荡回升，创业板指低开后弱势震荡，但市场情绪不弱，两市无一只个股跌停，中俄贸易概念、油气开采、中药、农业种植等板块涨幅居前，与指数联动最紧密的成长赛道的亏钱效应也并不明显，因此今日情绪指标回暖到活跃区上方。
半导体调研机构IC Insights近日发布报告称，2022年，全球半导体行业资本开支有望创历史新高至1904亿美元（约合人民币1.2万亿元），同比增长24%。这将是继1993年-1995年之后，第二次半导体资本开支连续三年（2020年-2022年）增速均在两位数以上。
半导体代工厂是这份千亿美元资本开支的主力军。报告称，由于众多供应链在新冠疫情期间供应紧张或中断，电子行业在许多情况下对当前的需求反弹毫无准备，而旺盛的需求推动大多数制造设施的利用率远高于90%，甚至许多半导体代工厂的利用率为100%。
国内头部代工厂中，中芯国际2021年资本开支45亿美元，2022预计资本开支50亿美元；华虹半导体2021年资本开支9.39亿美元，22年继续扩张12寸产能，预计22Q4逐步释放新增产能3万片/月。
我国已成为全球最大半导体设备市场，国产半导体设备已在多个细分领域实现关键技术突破，在下游资本开支增加背景下，本土化率有望持续提升，从而带来半导体设备投资机会。
以华虹半导体为例，其本土化程度不断提升。2018年至今的累计本土化率约13.6%，而2021年本土化率为15.8%。
另外，国内供应商近期迎大批量订单，说明其设备技术的先进性得到了验证，在晶圆厂资本开支进一步加速的背景下，本土设备龙头有望延续高景气周期。
目前已有多家设备商公布了2021年年报或业绩快报，华峰测控、中微公司、芯源微、芯碁微装、盛美上海均实现营收、净利同比双增，中微公司、芯碁微装2021年Q4净利环比分别增超两倍、一倍，盛美上海该季度净利环比增长近一倍。
早间新闻精选：
1、美联储主席鲍威尔3月2日表示，俄乌冲突对美国经济的影响“高度不确定”，但在3月份加息25个基点仍然是合适的（俄乌冲突之前，市场普遍预期美联储3月加息50个基点）。
2、银保监会主席郭树清3月2日表示，房地产泡沫化、金融化势头得到扭转；还需要采取一些有力措施，更有针对性地支持扩大消费、扩大投资。
3、国务院副总理韩正1日主持召开碳达峰碳中和工作领导小组全体会议时强调，要推进煤炭有序替代转型，发挥好煤炭在能源中的基础和兜底保障作用；要加快规划建设新能源供给消纳体系，支持分布式新能源发展。
4、国家能源局近期召开2月份可再生能源开发建设形势分析视频会时指出，要加大力度推进送出工程建设，促进可再生能源高质量跃升发展。
5、国家发改委近日印发通知强调，2022年煤炭中长期合同全部通过全国煤炭交易中心线上平台录入确认并签订诚信履约承诺，全部纳入“信用中国”网站诚信履约保障平台进行监管。
6、苹果将于当地时间3月8日上午10点（北京时间3月9日凌晨2点）举办春季线上发布会。
7、富时中国A50指数成分股新纳入宁波银行、中国建筑、邮储银行；删除爱尔眼科、中国人寿、亿纬锂能，该变更将于2022年3月18日星期五收盘后生效。
8、财联社记者从渠道人士了解到，“军工一哥”冯福章首只产品即招商高端装备结束募集，该产品首募规模超3.8亿元，在当前发行普遍遇冷情况下，募集规模较为可观。
9、郑商所公告，自3月4日结算时起，动力煤期货2205合约交易保证金标准调整为60%，动力煤期货2206、2207、2208、2209、2210、2211、2212、2301及2302合约交易保证金标准调整为40%。
10、国家网信办拟规定：未取得互联网新闻信息服务许可，不得弹窗推送新闻信息。
11、智飞生物重组新冠蛋白疫苗获批附条件上市；联创股份子公司通过宁德时代供应商准入审核。
12、顺丰控股拟10亿元-20亿元回购股份；首钢股份资产重组事项获无条件通过，今起复牌；翠微股份2021年净利同比增长101%。
13、中天金融恒大人寿以房屋买卖合同纠纷对子公司提起诉讼，涉案金额19.16亿元；渤海租赁2019年度第二期超短期融资券剩余本金4.75亿元未能如期兑付。
14、五连板准油股份称公司及子公司均没有油气生产业务；五连板宁波能源称抽水蓄能项目投资金额较大，远高于目前公司账面货币资金水平；五天四板仁智股份成功油价上涨不会对公司油服业务业绩产生影响。
15、三天两板红星发展称大龙锰业电池级碳酸锂产能6000吨/年，目前实际产量200-300吨/月。
16、美股三大指数周三集体收涨，纳指涨1.62%，道指涨1.79%，标普500指数涨1.86%。中概旅游、澳门博彩等板块上扬，金沙集团涨超10%，新濠博亚娱乐涨超9%，携程网涨超8%。
17、国际油价继续大涨，布伦特原油期货结算价上涨7.6%，报112.93美元/桶，创2014年6月以来新高；美国原油期货结算价上涨7%,报110.60美元/桶,创2011年5月以来新高。此外，欧佩克+同意按照现有计划将4月份石油产量提高40万桶/日。
重大公告>>>
智飞生物：重组新冠蛋白疫苗获批附条件上市
五连板宁波能源：抽水蓄能项目投资金额较大 远高于目前公司账面货币资金水平
红星发展：子公司电池级碳酸锂目前实际产量为200-300吨/月
联创股份：华安新材正式纳入宁德时代供应链体系
直真科技：“东数西算”工程对业绩影响存在不确定性
*ST银亿：拟出资不超过4亿元参与知豆汽车重整
*ST罗顿：终止收购星路控股30%股权
乐山电力：电价政策调整预计减少2022年电力业务收益1.6亿元
业绩>>>
翠微股份：2021年净利同比增长101%
东航物流业绩快报：2021年净利润同比增长53%
申通地铁业绩快报：2021年净利同比增1.2%
上海银行业绩快报：2021年净利同比增长6%
老凤祥业绩快报：2021年净利同比增长18%
增减持>>>
重药控股：股东茂业商业拟减持不超2.21%股份
盟升电子：拟以2500万元-5000万元回购股份
美迪凯：拟2000万元-4000万元回购股份
园林股份：股东南海成长、杭州叩问拟合计减持不超1%股份
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
