分化或是主基调|2022年8月19日|投资日评
行情综述：
昨日，大盘低开后震荡调整，创业板指相对偏强。盘面上，赛道股细分方向持续活跃，光伏中的TOPCON电池、芯片中的第三代半导体、汽车产业链的一体化压铸、储能中的光热发电等轮番表现。消费电子相关板块午后全线走强。白酒等消费股陷入调整。
总体上个股跌多涨少，两市近2800只个股下跌。中小题材股表现相对活跃，两市超百股涨停或涨超10%。成交额10541亿。
板块方面，第三代半导体、消费电子、一体化压铸、热泵等板块涨幅居前，猪肉、教育、农业、白酒等板块跌幅居前。
市场延续赛道成长风格，其中光伏中的TOPCON电池、汽车产业链的一体化压铸、储能中的光热发电、芯片中的第三代半导体以及消费电子方向均有亮眼的表现。由于TOPCON电池、一体化压铸、储能在近期反复活跃中逻辑并未发生明显变化，我们就不再赘述。
三代半导体方面，天岳先进、民德电子获20CM涨停，东尼电子、宇环数控涨停，三安光电、长飞光纤、海能实业等多股涨超7%。所谓的第三代半导体，主要代表为氮化镓 GaN、碳化硅 SiC。相较于传统的硅料衬底，三代半导体在高压、高频、高温领域具有明显优势，后续有望广泛应用于5G 通信、新能源汽车、光伏、储能、高压快充等领域。
有研报认为，国内布局 SiC 的上市公司从产业链角度大致可以分为 5 类：
1）专注衬底材料，如天岳先进和天科合达（中止 IPO）；
2）器件端 IDM 布局，如华润微、斯达半导、闻泰科技等；
3）从材料到器件一体化布局，如三安光电；
4）芯片设计厂商，如新洁能；
5）其他：露笑科技布局设备+材料，中微公司布局外延设备。
虽然三代半导体概念的个股近期走势皆较为强劲，但仔细观察其中的前排股大多受益于其余题材共振。而最为纯正的三代半导体龙头三安光电昨日才迎来真正意义上的异动，因此后续或存进一步发酵的空间。
不过根据由于半导体景气尚未完全实现扭转，目前对于半导体的炒作更多是受到事件型的驱动，再加之当前各板块间轮动频率较快，因此对延续性或难以保障。
消费电子板块延续强势，其中朗特智能、万祥科技、菲沃泰涨超10%，传艺科技、东尼电子、国光电器、振邦智能、福蓉科技等个股涨停。从短线驱动来看，消费电子近期的上涨或受益于VR设备的增量预期。VR设备即将迎来密集发布，9月pico新品、10月meta新品、明年1月苹果新品。而日渐成熟的Pancake光学方案，或将是VR普及的关键一环。分析师称苹果AR/MR将采用两个3P Pancake光学模组。镜头总成本约为30-40美元，大致相当于20个高端7P镜头。根据IDC预计，22年全球VR头显出货1573万台，同比增长43.6%。硬件设备突破1000万台这一行业重大拐点，VR市场快速放量可期。
但从本质上而言，消费电子本轮反弹或属于赛道内部资金高低切换需求下所催生的补涨行情。就短线角度而言，仍有望在市场轮动中延续震荡走高的局面。但由于自身基本面景气周期尚未完全扭转，从中长期的确定性角度而言，相较于新能源方向仍有一定的差距。
此外，在市场异动新规下，越来越多的个股会采取断板整理走趋势的方式上涨。这也解释了为何连板晋级率下降的背景下，市场短线情绪能够不降反升。因此就当前的短线套利角度而言，在主线板块中寻找那些强势股断板回踩的机会进行低吸，相较于传统的连板接力或具备更高的胜率。
截止收盘，沪指跌0.46%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.08%。北向资金全天净卖出46.13亿元；其中沪股通净卖出12.42亿元，深股通净卖出33.7亿元。
三大股指均呈现小幅回调态势，似乎并未太多的波澜，但市场整体的分化有所加剧。市场的赚钱效应多集中在赛道成长方向，赛道股细分方向持续活跃。不少传统价值蓝筹更是出现再度向下破底之疑虑。再度反映出市场存量博弈的大背景下，资金的排挤效应愈发明显。因此市场风格切换之前，应对上依旧延续汰弱留强的策略，把握结构性行情为主。
早间新闻精选
1、国务院总理李克强16日至17日在广东深圳考察。李克强说，新能源汽车在异军突起，要抓紧研究延续实施支持新能源汽车的相关税收政策，扩大大宗消费。要继续保持港口集疏运通畅、高效运转，稳定产业链供应链；要支持风投等创投基金更好发展，打造更多“双创”平台。
2、国务院副总理韩正17日到国家电网有限公司召开座谈会。韩正强调，继续做深做实有序用电方案，确保民生、公共服务和重点行业安全用电，坚决防止拉闸限电。要发挥市场机制作用，完善和加强政府调控，确保一次能源价格稳定。
3、据中国天气网，预计24日开始，随着冷空气渗透南下，南方酷暑热浪将明显缓解。长江中下游地区最高气温有望回落至30℃左右，川渝地区也有望迎来“清凉”。
4、中央气象台8月18日6时继续发布高温红色预警：预计8月18日白天，陕西南部、四川东部、重庆、湖北西部和东南部、湖南中北部、江西中部、浙江中部等地的部分地区最高气温可达40℃以上。
5、财政部发布2022年7月财政收支情况，1-7月，印花税2922亿元，比上年同期增长11.1%。其中，证券交易印花税1847亿元，比上年同期增长11%。
6、科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》，提出到2025年单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%；研发高效硅基光伏电池、高效稳定钙钛矿电池等技术；研发液态和固态锂离子电池储能、钠离子电池储能等高效储能技术；研发可再生能源高效低成本制氢技术。
7、从国家能源局了解到，今年前7个月，我国石油、天然气产量创历史新高，进口规模总体稳定。页岩油、海洋原油、海洋天然气产量增长较快，同比分别增长14.4%、7.9%、13.6%。
8、2022年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标下达，分别为109200吨、104800吨。北方稀土仍是稀土配额供给的主力。
9、自风电行业权威人士处获悉，国家电网和南方电网将分别成立北京和广州可再生能源发展结算服务有限公司，统筹解决可再生能源发电补贴问题。据测算，截至2021年底，可再生能源发电补贴拖欠累计约4000亿元。
10、二手房“带押过户”登记模式近日在济南等地推出，没有结清房款、存在抵押的二手房，无须提前还贷或垫付资金，就可以完成交易过户、重新抵押并获得新发放的住房贷款。
11、南京市浦口区拟推出房票安置新政，其中包含可用房票抵付购房款、免征契税、给购房奖励等。新政仅针对购买新房，未提及购买二手房。
12、中国足球协会8月17日发布关于进一步加强各类足球赛事赛风赛纪工作的通知。其中提到，以“零容忍”态度严厉打击足球领域“假赌黑”行为。
13、舍得酒业上半年实现营业收入30.25亿元，同比增长26.51%；净利润8.36亿元，同比增长13.6%。
14、通威股份公告，拟合计280亿元投建高纯晶硅及配套项目。通威股份上半年净利润122.24亿元，同比增长312.17%。
15、金辰股份微晶HJT PECVD量产设备成功交付，首台设备已进驻晋能科技并成功通过设备工艺验证。
16、亿帆医药乳果糖口服溶液获得药品注册证书，成为该品种国内首家视同通过仿制药一致性评价的企业。
17、腾讯二季度总营收1340亿元，同比下滑3%；净利润186亿元，同比下滑56%。腾讯高管表示，有关出售美团股份的新闻报道并不准确；未来向股东返利与回购动作会保持下去。
18、据媒体报道，小米汽车的动力电池已敲定两家主力供应商，低配车型会搭载比亚迪旗下弗迪的磷酸铁锂刀片电池，高配车型会搭载宁德时代的三元麒麟电池。
19、据路透社8月17日报道，两位知情人士透露亿纬锂能将为宝马在欧洲的电动汽车提供大型圆柱形电池。
20、美股三大指数周三集体收跌，道指跌0.5%，标普500指数跌0.72%，纳指跌1.25%。贵金属板块跌幅居前，抗疫概念股、油气股走高，热门中概股多数下跌。WTI 原油期货收涨1.83%，报88.11美元/桶；布伦特原油期货收涨1.42%，报93.65美元/桶。
21、德国莱茵河上重要航路点考布河段的水位预计将在本周末升至临界水平以上，本周六早上将达到41厘米，周日早上将上升到49厘米。
22、美联储7月会议纪要透露未来某个时候可能放慢升息脚步，许多与会者提到政策过度收紧风险，称希望评估政策调整对经济活动和通胀的影响。
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