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风格转化基本得到确认|2022年11月28日股票行情

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风格转化基本得到确认|2022年1128|一周投资情报

行情综述:

1125日,三大指数全天分化,沪指低开高走重新站上3100点,创业板指则震荡调整。此外指数黄白分时线明显分化,蓝筹股相对较强。盘面上,房地产板块全天强势,银行股震荡走强,中字头个股盘中继续活跃。下跌方面,赛道股集体调整,复合集流体概念股领跌,医药股部分走弱。总体上个股跌多涨少,两市超3300只个股下跌。沪深两市成交额7399亿,继续维持缩量状态。

板块方面,房地产、银行、煤炭、燃气等板块涨幅居前,复合集流体、TOPCON电池、钠离子电池、通信设备等板块跌幅居前。

 

首先来看再度走强的房地产板块,其中中国武夷、中交地产2连板,新黄浦、嘉凯城、粤宏远A、南国置业涨停。消息面上来看随着“金融16 条”的正式发布,银行积极响应,根据公开信息统计,近期六大国有银行已与17家房企达成合作协议,已披露的意向性授信额度合计超1.2万亿元。

另一方面, 11月23日“第二支箭”扩容首批民营房企落地,中债增信出具对龙湖集团、美的置业、金辉集团三家民营房企发债增信函。同时国常会提出的“推进保交楼专项借款尽快全面落到项目”与 21日央行提出的 2000 亿元免息再贷款相呼应,增量和存量项目的交付齐齐推动,有利于整体市场预期的修复。

不过需要注意的是,银行授信的提取是和房企业务体量同步的,且保函置换和保交楼借款等也会占用授信额度,新增授信能一定程度缓解房企的现金流压力,而房企未来的持续拿地发展仍然要靠自身经营性现金流的支撑。因此在近期短期部分民营房企受金融支持现金流或出现边际改善,而中长期看,对于央国企在优质的土储和持续的拿地能力加持下,更享宽松政策带来的利好。所以,具有央企背景的地产个股走势相对更强。

另外在地产的带动下,与之紧密相关的银行及保险板块同样涨幅居前,青岛银行涨停,浙商银行涨近6%,宁波银行涨超5%,厦门银行、中信银行、平安银行涨超3%。中国人寿、中国太保涨超3%。有机构在近期的研报中指出,在经济复苏确认后、宽信用周期中,金融板块往往会有相对+绝对收益,在经济筑底或熊市环境下凸显防御属性,可录得相对收益,估值性价比通常是开启行情的必要条件之一。当前在市场波动+政策发力+板块估值低位背景下,银行板块凸显防御属性;未来需紧密关注经济指标、信用指标等高频数据的复苏拐点,有望催化超额收益行情。

回顾11月以来的走势,地产板块整体涨幅超20%,可以算是当前市场延续性最佳的方向之一。并且从领涨股可以看到,本轮地产的上涨并不是纯粹意义上的题材炒作,“招保万金”这些大市值权重,同样获得资金的追捧,介入的大概率是长线资金。随着地产板块中期空头趋势逐步扭转下,后续的走势或更为值得期待。但需注意的是地产板块往往会在单日大涨后,经历一段时间的回调整理用以沉淀筹码,因此如仍想参与地产方向的投资者,无需急于追涨,或者可以留意一下尚处于相对低位或刚刚启动的地产股。

 

需注意的是,市场的赚钱效应多集中在中字头与地产等蓝筹股向,与之相对的,医药再度走弱,其中太龙药业、华森制药、特一药业跌停,以岭药业跌超5%。但由于此前资金介入程度较深,新冠药方向后续可能仍会经历持续反复,对于医药,不必过于悲观。

截至收盘,沪指涨0.4%,深成指跌0.48%,创业板指跌1.12%。北向资金全天净买入74.51亿元,其中沪股通净买入58.11亿元,深股通净买入16.41亿元。

从市场整体来看,上周五市场呈现出明显的“二八”分化,地产、金融、中字头的带动下,蓝筹方向全天强势,并对主板形成有效的支撑。但可惜的是,权重蓝筹的拉升并没有带动市场整体情绪回暖,两市超3300家个股下跌,上证50指数与创业板指呈明显背离。因此目前市场整体仍有较强的不确定性,应对上保持谨慎,耐心等市场交投回暖,或者出现更为明显领涨方向后,再跟随进场。

 

雷林川,执业证书编号:S1120614050007

 
 
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