投资应该遵循怎样的体系？|2022年2月24日|投资日评
行情综述：
昨日，指数全线走高，科创50大涨3.98%，两市成交额时隔一个月后再次突破万亿元，赛道股集体迎来反弹，赛道股集体迎来反弹，半导体指数涨超5，锂电指数涨超3%，光伏指数涨约2.5%，而煤炭、油气、地产、金融等周期股调整。
半导体板块大幅领涨，其爆发逻辑或有以下3点：
1）半导体板块受益“东数西算”工程。数据中心可以分为“计算”“存储”和“网络”三大元素，其中计算方面主要利好服务器芯片，因为下游应用行业对数据处理的需求快速增长，直接刺激CPU、GPU、FPGA、XPU等相关算力芯片的发展。
2）有报告显示，随着2021年经济反弹，半导体全球收入增长25%，预计2022年的半导体总销售额将再增长11%，达到6806亿美元的新纪录；
3）乌克兰是全球半导体原料气体供应大国，有研报称，乌克兰供应的氖气约占全球70%，并且供应全球约40%氪气，以及30%的氙气。
至于成长赛道能否走出持续性，或可从以下3点进行分析：
1）从机构的观点来看，成长赛道有望在二季度迎来系统修复，当前仍需等待。
2）从技术上看，成长赛道作为趋势板块，与指数联动比较紧密，在目前指数依旧处于震荡市的背景下，成长赛道的走势大概率也以震荡为主。
3）从资金面上看，近期沪深两市的成交额还没持续高于万亿，这或表明市场处于存量博弈的局面。同时，目前主线板块的主升行情还未出现明显结束的标志，那么短期内资金大概率还在集中在主线板块里。
指数方面，截至收盘，沪指涨0.93%，深成指涨1.9%，创业板指涨2.82%。北向资金全天净买入14.22亿元，其中沪股通净买入9.26亿元，深股通净买入4.96亿元。
情绪方面，上涨3608家，比上一交易日增加2713家。涨停家数多出40家，连板股晋级率达60%
行情涨涨跌跌，相信大家都有种无从下手的感觉，今天我们就来解决这个问题，为大家搭建一个投资股票的知识框架和体系，让大家迅速入门。
首先我们把股票投资分为认知层面和操作层面。
所谓认知层面，就是你要知道什么是好什么是坏，或者说可以从哪几个维度去分辨好坏。
包括基本面分析和消息面的解读。一般的课程往往会把他两分开将，但实际上他两是很难分开的，所以我们会把他们合并在一起讲。
所谓操作层面，就是怎么通过好股票赚到钱，或者说怎么通过如何把握买卖时机，又或者是在基本面和消息面发生变化的时候怎么应对。这里面主要是技术面的分析以及一些操作上的普适规则。
认知层面
基本面就是指对基本情况进行分析判断，比如这个公司是做什么的，过去赚了多少钱，未来还会不会赚更多的钱。大家一定要有一个基本的认知，就是股价其实就是一个公司赚钱能力的体现，只有能赚钱或者大家都相信能赚钱的公司，股价才有走高的基础和动力。
但一个公司能不能赚钱，也不完全取决于自身，宏观经济和行业政策也息息相关。
比如说教育行业在去年的迎来的双减政策，这些教育类的公司，其实本身经营也没有太大的问题，但是大多都倒在了政策之下，这个就涉及到了消息面了，典型的消息面导致了基本面的变化。所以我们把基本面和消息面归纳为认知层面一起讲解。
而在双减政策问世之初，其实还是有人对教培行业抱有一丝幻想的，这就导致了后续亏损比较严重。但如果我们对双减的认知深刻一些，不说避免踩到教培行业的雷，但在踩雷之后，我相信避免亏损的扩大是能做到的。
因为双减不单单是表面的教育问题，其实深层次的逻辑是人口问题的一部分，而人口问题是是关系我国发展的大问题，要解决这种层次的问题，相关的政策力度往往就会很大。（人口下降——生育意愿——教育公平、生存压力、无力感）
因此我们对世界的运行规律有一个基本的认识，或者说在认知层面去提升，对我们的投资意义重大，上面的例子，仅仅是通过认知避免亏损，而如果认知足够深刻，也是可以捕捉到赚钱的机会的。
比如，如果你清楚、深刻的知道搞碳中和的意义是什么，那么去年的新能源相关的行情，你应该就不会错过去年新能源的行情。（举例）
如果你去年12月关注了中央政治局会议和中央经济工作会议，理解了稳字当头的含义，那么今年以来有关新老基建的行情应该也不会错过。（举例）
因此认知层面的能力，不仅仅局限在一个股票本身，还需要往上和往下延伸，往上一般我们需要研究或了解宏观经济政策，往下关注内容就很多了，比如一个公司在产业链中地位的变化，一个行业竞争格局的改变，或者说你在逛超市或者商场的时候发现某个产品特别好用，也不妨去查一下这个产品背后的公司。
但是要建立起一套完整成熟的认知体系，是一件非常困难、耗时耗力的事情，非专业的投资者如果是要靠自己去做到这一点，也非常没有性价比，因为建立这么一套体系，可能需要几年甚至十几年的时间，等你建立起这套体系的时候，不知道已经有多少机会流失了。
所以，大家可以关注一下我，事件背后的逻辑，行情的发展，机会的把握，风险的规避，不能说全对，但至少不会离谱。
早间新闻精选：
1、美国扩大对俄制裁，地缘紧张局势拖累美股周三重挫，道指跌1.38%，标普500跌1.84%，纳指跌2.57%，创去年5月以来新低。大型科技股、中概股普跌，特斯拉跌7%，英伟达跌超4%，亚马逊跌超3%，苹果、微软跌超2%；蔚来跌近6%，拼多多跌超4%。
2、国家发改委要求煤炭价格指数机构要全面、真实、准确、客观反映市场价格情况，避免误导市场预期。对哄抬市场煤炭价格、捏造发布不实涨价信息等行为露头就打、坚决惩治。
3、国家发改委、市场监管总局联合召开专题会议研究防范铁矿石过度囤积工作,会议提出，坚决严厉惩处捏造散布涨价信息、哄抬价格等违法违规行为。
4、春节假期过后，杭州首套、二套房按揭利率均迎来下调。各大银行首套房利率基本稳定在5.6%-5.65%，二套房利率普遍在5.85%左右。同时，银行放款速度也明显加快。
5、香港财政司司长陈茂波23日表示，已做好准备迎接中概股回流，包括容许没有不同投票权架构并属非创新产业的大中华公司在港第二上市，并给予双重主要上市的发行人更大灵活性。
6、据财联社获悉，正荣地产高层23日表示，已与央国企洽谈项目股权转让，预计上半年可处置30-40亿资产。
7、康芝药业回复关注函称，注射用苏拉明钠对不同新冠变异株仍然有抑制活性。
8、四连板(20%)依米康称尚无法准确预测“东数西算”政策对经营业绩的影响；四连板佳力图称“东数西算”政策的出台对未来经营业绩的影响存在不确定性；六天五板黑牡丹称控股子公司艾特网能基本面未发生显著变化；威创股份称公司目前并未加入“东数西算联盟”。
9、晶丰明源2021年净利同比增长884%，拟10派40元；中微公司2021年净利同比增长105%;华润微2021年净利同比增长129%；澳华内镜2021年度净利润升211%；威唐工业2021年净利同比增长61%。
10、温氏股份2021年亏损133.37亿元，同比转亏；招商蛇口2021年净利同比下降15.35%。
11、三一重工控股子公司三一租赁拟申请发行不超200亿元ABS。
12、雅化集团23日再度涨停，龙虎榜数据显示，深股通买入1.82亿元并卖出6924万元，三机构合计卖出2.35亿元。
13、据悉，阿斯麦正在为其工厂使用的少量氖气寻找其他来源，以防俄罗斯和乌克兰的冲突扰乱供应。
14、美国副国家安全顾问达利普·辛格表示，美国及其盟友预计将随时针对俄罗斯实施额外制裁，包括对俄罗斯实施出口管制，拒绝向俄罗斯提供美国的关键技术。
15、美国考虑联合盟友再次释放石油储备，以应对乌克兰局势导致的油价飙升。摩根大通预计俄乌危机将推动第二季油价飙升至110美元。
【重大事项】
温氏股份业绩快报：2021年净利润为亏损133.37亿元
华润微业绩快报：2021年净利润同比增129.46%
纳尔股份：与临港集团签署战略合作协议
宁波建工：转债转股溢价率38.37% 存在溢价率较高情况
威创股份：公司目前并未加入“东数西算联盟”
盾安环境：格力电器收到市场监督总局《经营者集中反垄断审查不予禁止决定书》
【业绩】
江苏索普业绩快报：2021年净利润24.12亿元 同比增942.75%
晶丰明源：2021年净利润同比增883.72% 拟10派40元
招商蛇口业绩快报：2021年净利润103.72亿元 同比降15.35%
澳华内镜业绩快报：2021年净利润同比增211.34%
陕西煤业业绩快报：2021年净利润同比增40.83%
鸿远电子业绩快报：2021年净利润8.27亿元 同比增70.08%
北斗星通业绩快报：2021年净利润同比增38.54%
炬芯科技业绩快报：2021年净利润同比增248.54%
中微公司业绩快报：2021年净利润同比增105.49%
科德数控业绩快报：2021年净利润同比增106.81%
宁沪高速业绩快报：2021年净利润同比增71.19%
国联股份业绩快报：2021年净利润5.74亿元 同比增88.59%
宏力达业绩快报：2021年净利润同比增29.88%
珠江啤酒业绩快报：2021年净利润6.12亿元 同比增7.42%
【增减持】
亿晶光电：股东及其一致行动人拟减持不超6.98%股份
当代文体：股东天风睿源拟减持不超2.58%股份
新力金融：海螺水泥累计减持1%公司股份
汤姆猫：控股股东等减持计划届满 拟继续减持不超6%股份
【合同中标】
东华科技：签订16.98亿元甲醇综合利用项目合同
四维图新：荷兰子公司四维欧洲获得大众汽车关于数据增强和编译服务提名信
华贸物流：与中国邮政速递物流签订战略合作框架协议
华光环能：子公司签署1.66亿元分布式光伏发电项目
三友医疗：取得人工骨邦固特(Bongros)产品中国总代理权
【重大投资】
ST安泰：拟7亿元投建120万吨/年绿色建材中小H型钢项目
保隆科技：拟1.73亿元收购龙感科技55.74%股权
【并购重组】
创识科技：终止筹划重大资产重组
【再融资】
宁波韵升：拟定增募资不超10.8亿元 用于年产1.5万吨稀土永磁材料智能制造项目
千禾味业：拟定增募资5亿元至8亿元用于调味品智能制造项目
【股权变动】
獐子岛：控股股东15.46%股份将被司法拍卖
【其他】
天润乳业：拟回购股份不超过7200万元
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
风险提示
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