上涨并未彻底改变弱势格局|2022年7月21日|投资日评
行情综述：
昨日，大盘高开后震荡走高，延续反弹之势，三大指数均小幅上涨，沪指重新站上3300点整数关口。盘面上，军工板块全天强势，板块内个股掀涨停潮。钒电池板块午后持续走强。此外，医美、CRO、风电、旅游等多个板块均有所活跃，整体上市场以低位板块快速轮动为主，热点较为散乱。下跌方面，汽车产业链个股陷入调整。但总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨，近百股涨超9%。沪深两市成交额9525亿，仍未能站上万亿。
板块方面，军工、钒电池、医美、碳纤维等板块涨幅居前，猪肉、煤炭、汽车整车、汽车热管理等板块跌幅居前。
在新能源主线方向进入分化整理的背景下，盘面极致的高位抱团现象已有所改变，市场的热点由高向低进行切换。
首先来看涨幅居前的军工板块，其中江龙船艇获20CM涨停，新余国科涨超10%，航天动力、亚星锚链、甘化科工、中国卫星、奥普光电等板块涨停。军工板块在经历前期的回调整理后迎来了集中爆发。从中报业绩预报来看，已发布的20家公司中，有14家实现正增长，其中有8家预增上限超100%，强势印证行业景气扩张逻辑不变。而随着后续下游企业预收款项验证大额订单落地，将沿产业链向上游、中游有序传导，“十四五”期间配套企业需求放量确定性强。
另外，镍价的回落对于航发全产业链成本端回落与盈利端改善有积极作用，配套供应效率将提升。有机构统计，目前军工板块虽经历了不弱的涨幅，但依旧处于历史PE的14% 分位值，在下半年景气确定性较高的背景下，继续看好当前位置下板块配置价值。
医美板块同样表现不俗，其中华熙生物涨超10%、奥园美谷、奥美医疗、创新医疗、哈三联、富士莱涨停。虽然医美行业今年上半年受到疫情的影响，但随着国内疫情得到有效控制，加上下半年本是医美消费旺季，市场对医美市场的放量抱有较高的信心。有数据显示，2021年中国医疗美容市场规模1891亿元，同比+22.1%；机构预计，2030年将达6382亿元，对应2021-2026E 的符合增长率能达到16.2%，2026E-2030E 的复合增长率达12.4%。市场或已将医美视为长期的稳定性赛道，因此在板块整体的估值水位相对较低的情况下，中长期布局的机会或逐步显现。
钒电池板块在午后再度发酵，其中银龙股份、攀钢钒钛、金浦钛业、安宁股份涨停，河钢股份、易成新能、中核钛白等个股涨超5%。
钒液流电池是大功率、大容量和长时储能的理想技术路线，未来有望实现装机量的快速增长，乐观场景下，2030年全球钒用量有望在2021年基础上翻一番。但从供应端钢铁行业去产能和环保等因素凸显，钒行业增长缓慢，未来或出现显著的供应缺口。
从盘面上来看，钒电池概念走出相对较强的延续性，其原因或在于：虽未进入大量的商业量产阶段，但相较于其余一些仍停留在概念的题材炒作，其产业逻辑相对清晰，其次板块内部出现攀钢钒钛高标龙头，向上开拓市场空间的同时，给予了板块整体较强的正反馈，钒电池概念仍有望延续震荡上行的走势。
中通客车、金智科技在开盘阶段便一字跌停，高位股情绪受到明显压制，恒大高新、世嘉科技、巨轮智能、浙江世宝等人气高标均大幅走低，市场高度压缩至春兴精工的4连板。在此背景下，资金开始尝试热点的切换，军工、风电、医美、钒电池等方向均有短线资金进场痕迹。但由于上述热点较多且方向不一，在存量博弈的大背景下，再度分化的概率不低，故后续重点关注在盘面轮动整理中能够始终保持相对强势的方向。
截止收盘，沪指涨0.77%，深成指涨0.63%，创业板指涨0.52%。北向资金全天净买入36.78亿元；其中沪股通净买入19.33亿元，深股通净买入17.45亿元。
目前来看，主板迎来了三连阳，也成功收复了3300点。但需注意的是，市场的的量能不增反减，反弹持续缩量反映出当前市场买盘势弱的现状，在这一情形改变以前，对于当前的盘面仍以区间震荡结构来看待。
早间新闻
1、李克强19日晚出席世界经济论坛全球企业家视频特别对话会。李克强强调，宏观政策既精准有力又合理适度，不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预支未来。要坚持实事求是、尽力而为，争取全年经济发展达到较好水平。
2、据行业协会测算，上半年全国光伏产业链主要环节同比增幅均在45%以上。其中，多晶硅环节，全国产量约36.5万吨，同比增长53.4%；硅片环节，全国产量约152.8GW，同比增长45.5%。
3、中国信通院数据显示，2022年6月，国内市场手机出货量2801.7万部，同比增长9.2%。
4、据财联社记者采访获悉，截至7月20日，国内醋酸价格跌至3450元/吨，已十分接近生产成本，部分地区企业已出现亏损。有大型生产企业人士表示，如醋酸价格继续下跌，醋酸企业不排除停车减产。
5、近日，网传兴业证券医美分析师刘嘉仁为出研报去整容。但据财联社记者多方求证，该位分析师实为调研医美机构疫情后复苏情况，是医美机构邀请分析师进行的个人体验行为，与整容无关。
6、据财联社不完全统计，目前已披露半年报预告的A股培育钻石上市公司中，黄河旋风净利同比大增近2倍领跑，力量钻石和中兵红箭上半年净利同比预计实现翻倍。
7、郑州市发布关于支持期货业高质量发展全面实施“期货＋”战略的实施意见。意见提到，支持郑商所推动鸡肉、钢坯、烧碱、对二甲苯、丙烯、水泥、瓶片等品种加快上市。
8、上海市疫情防控核酸筛查专班负责人刘平20日表示，全市常态化核酸检测点继续提供免费检测服务至2022年8月31日。7月20日起至2022年8月31日，市民应每周至少进行1次核酸检测。
9、攀钢钒钛公告，继续与大连融科就全钒液流电池用钒储能介质委托加工和钒储能介质购销签订了商业合同。
10、鹏辉能源公告，拟60亿元投建年产20GWh储能电池项目；鼎胜新材拟定增募资不超27亿元，用于年产80万吨电池箔及配套坯料项目等。
11、5天4板振华股份：多钒产品系公司铬盐副产品，不属主要产品；软通动力子公司鸿湖万联发布开源鸿蒙商显软件发行版及交通软件发行版。
12、6天5板贵绳股份：公司“酒企借壳”相关传闻不属实；贵广网络：公司“酒企借壳、重组”相关传闻不属实。
13、中联重科公告，拟回购2.5%-5%公司股份，回购价格不超过9.19元/股。
14、双良节能签订30.24亿元异质结专用单晶方锭供应合同。
15、华熙生物上半年净利4.7亿元，同比增长30%。
16、美股三大指数周四集体收涨，道指涨0.16%，标普500指数涨0.59%，纳指涨1.57%。大型科技股中，Meta Platforms涨超4%，亚马逊涨近4%。热门中概股多数下跌，知乎跌超6%，理想汽车、富途控股跌超3%。
17、特斯拉第二季度营业收入169亿美元，同比增长42%；第二季度调整后净利润26.2亿美元，同比增长62%。
18、德国天然气管道运营商Gascade宣布，在例行年度检修结束后，“北溪-1”天然气管道将于21日恢复向德国供气。
19、根据俄新社7月20日报道，乌克兰无人机攻击了扎波罗热核电站，核电站反应堆没有受到破坏。
重大事项>>>
沐邦高科：与梧州市人民政府签订《10GW TOPCON光伏电池生产基地项目投资合同书》
中南文化：出售18.46万股极米科技股票 成交总金额6459.75万元
贵广网络：公司不涉及“酒企借壳、重组”相关情形
中联重科：拟回购2.5%-5%公司股份
东方雨虹：与京东世纪签署战略合作协议
观业绩>>>
中国石化：上半年油气当量产量同比增长2.9%
南侨食品：6月净利润同比减少33.52%
国网信通：上半年净利同比增长6.31%
中金公司：子公司中金财富上半年实现归属于所有者的净利润6.95亿元
厦门银行：上半年实现净利润12.35亿元，同比增长15.39%
中国电建：上半年新签项目金额同比增长50.98%
浙商证券：上半年实现净利润7.27亿元 同比下降17.26%
增减持>>>
平治信息：福建齐智兴拟减持不超过2%公司股份
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