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煤炭板块行情将至?|2021年7月15日行情分析

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煤炭板块行情将至?|2021715|投资日评

 

行情综述:

昨天指数处于调整状态,创业板指全天围绕在平盘线附近震荡,沪指回落跌近1%,两市成交额连续第十个交易日突破万亿元。

医美、医药医疗全线走高,以锂电池为代表的新能源汽车产业链个股领跌市场。

此外,市场题材进入空窗期,资金开始博弈可转债,盛路转债、黄河转债、广电转债等都独立在其正股之外出现异动。

情绪方面,上涨1234家,比上一交易日减少50.32 %;涨停52家,比上一交易日减少16.13%;炸板19家,比上一交易日减少2家;创业板/科创板涨停5家,比上一交易日减少2家;跌停12家,比上一交易日增加8家。总体来看,情绪有所下滑。

再来看一下整个市场的结构。

上证50和创业板指数、中证1000的走势裂口拉大已经持续了近两个月时间,这两个月市场基本上围绕着新能源车、半导体、医疗几个板块反复炒作,热门板块出现了像春节之前“抱团白马股”一样的极度交易拥挤状态,甚至比春节的抱团白马股还要更热。

当前市场重新站在了一个十字路口,一面是热门赛道的交易过度拥挤,一面是价值股的跌跌不休。

从性价比角度,新能源车、半导体、医疗都已经显著高估,持有的安全性比较低,消费中的酿酒也处于历史估值百分位80%以上的位置,虽然这些行业的景气度依然不错,但是估值显著高估,机构投资者持有的信心正在减弱。

而低估值的银行、地产等行业,虽然估值低,但是走势十分恶劣,沿着下降通道不断击垮持有者的信心。

好赛道估值高的离谱,低估值的价值股走势难看的离谱,市场陷入了一个左右为难的状态,在两市成交量依然高达1.2万亿的环境下,这么资金又要寻找出路,于是就在趋势向好的行业里不断腾挪,但腾挪终有终结的一天,高估值的赛道不能涨到天上去,所以当下市场关键看上证50的价值股何时止跌。

通过排除法我们可以知道,好赛道太贵、低估值价值股走势太差,那么资金大概会进入中间地带的“赛道一般、业绩不差、估值不高”的品种,这类品种主要是周期品种,例如化工、有色、煤炭、钢铁等等,此外券商股的估值和位置也都不高。

尤其是煤炭,近期或许值得重点关注。

伴随各地高温预警频繁发布,今夏用电高峰带来的电煤强大需求又引起多方关注。相关煤炭企业透露,为保当地电煤供应,河南省已做出要求所有煤矿生产电煤一律不得外销等决定,市场保供压力凸显。

受此消息刺激,昨天煤炭板块早盘逆势上涨,板块指数放量走高,一度上冲至近4%。个股方面,兖州煤业开盘后直线拉升,9:45便封死涨停,中煤能源、新集能源、潞安环能等纷纷逆势拉升。

事实上,煤炭股前几天便已经走强,当日国家发改委环资司副司长赵鹏高已表示,我国将强力推进产业结构调整优化,把坚决遏制“两高”项目盲目发展作为当前工作重点,严控增量项目,加快存量项目改造升级,扎实开展钢铁、煤炭去产能“回头看”,严防过剩产能死灰复燃。

值得注意的是,这是煤炭板块自从628日利空下跳空大跌后,近期板块指数站上10日均线,昨天更是再接再厉股价冲破20日均线。那是否预示着,板块下跌趋势已经被逆转?

对此,有业内人士表示,目前已经进入到了迎峰度夏的旺季,梅雨季节已至尾声,全国多地迎来了夏季高温,电厂日耗快速回升,显着高于历史同期水平。

与此同时,电厂的煤炭库存仍处于同期明显偏低位置,以现在的背景接下来要度过78两月的旺季仍有较重的补库任务。

所以煤炭需求或或持续旺盛,

而且,后续停产煤矿的复产仅对短期市场的供需产生影响,新建产能不足将是价格中枢提升的核心因素,随着新建产能的不断减少,煤炭行业供给弹性减弱,价格中枢有望持续走强,继而有望带动行业估值提升。

目前动力煤价格超预期,且板块估值处于历史底部,煤价中枢上涨有望推动上市公司业绩增长进而拉动板块估值回升。

煤炭主要可以分为动力煤、焦煤、无烟煤。

焦煤是煤化度高、结焦性好的烟煤,是较为稀缺的煤种,约占我国煤炭总储量的20%-25%。焦煤95%的需求用于钢铁冶炼,下游为焦炭,终端为钢铁。

站在当下时间,业内认为即使为了保供煤炭产量有所增加,但焦煤产量仍难以放量。

一方面,20204月,国务院安委会印发了《全国安全生产专项整治三年行动计划》,该项安全检查为三年长期行动,在此背景下我国煤炭产量难以放量。

另一方面,焦煤更为稀缺,矿井深,增产难度较大,如果超产发生安全事故的可能性更高。由于焦煤矿井深度较深,甚至超过千米,因此焦煤的矿井安全条件较差,如果煤矿超产,更易发生安全事故。山东省明确要求退出煤炭产能3400万吨,基本都为焦煤产能,占全国焦煤产量约2%,未来国内焦煤产量增加难度比其他煤种更大。

需求方面,下游焦炭产能陆续落地,焦煤需求乐观。因部分的钢铁厂拥有自己的焦化设备,焦煤的下游主体为独立焦化厂(65%)和钢铁厂(35%)。当前焦化厂和钢铁长库存都处于较低位置,未来补库需求乐观。

因此,国内煤炭产量即使在保供压力下,供给短期增加,也难以大幅放量,其中焦煤产量增加难度更大。在产量难以增加,下游需求向好的背景下,焦煤供需格局预计持续趋紧。

另外市场普遍认为,煤炭板块上市公司的二季度业绩预计将量价齐升,动力煤龙头陕西煤业、中国神华、露天煤业,焦煤区域龙头盘江股份等或受到市场关注。

 

早间新闻精选

1、李克强主持召开国务院常务会议,部署中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改工作;确定完善农村寄递物流体系的措施,更好满足农民生产生活需要。

2、中国今日将公布二季度GDP等重磅经济数据,预计GDP同比增速将从一季度的创纪录水平下滑至8%。

3、今天是央行降准后首个MLF到期日,将有4000亿元MLF到期。

4、除江苏外,浙江、上海、陕西西安、安徽合肥等地进入7月以来,电网负荷纷纷刷新历史纪录。7月14日,上海最高用电负荷达到3352.7万千瓦,创历史新高。

5、国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。6月份,我国经济保持稳定恢复,全社会用电量持续增长,达到7033亿千瓦时,同比增长9.8%,两年平均增长8.4%。

6、工信部印发《新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023年)》。其中提出,到2023年底,全国数据中心机架规模年均增速保持在20%左右。

7、银保监会数据显示,6月房地产贷款增速降至10.3%,继续低于全部贷款增速。

8、生态环境部副部长赵英民在国新办举行的国务院政策例行吹风会上表示,近期全国碳市场将正式启动;将推动碳排放权交易暂行条例尽快出台。

9、据2021(第二十届)中国互联网大会,我国目前5G已建成基站91.6万个,占全球70%,5G连接数已经超过3.65亿,占全球80%。

10、美股三大指数收盘涨跌不一,标普500指数涨0.12%,道指涨0.13%,纳指跌0.22%。国际原油期货结算价跌超2%,美油跌2.82%,布油跌2.26%。COMEX 8月黄金期货收涨0.83%。

 

重大公告>>>

华力创通:子公司成功研制北斗三号高精度定位SOC核心基带芯片HTG001

大叶股份:美国对中国手扶式割草机产品征收反倾销、反补贴保证金对公司不会产生较大影响

仁东控股:涉嫌信披违法违规 遭证监会立案调查

 

业绩>>>

两市首份半年报出炉 拓维信息上半年净利同比增68%

中煤能源:上半年净利同比预增211%-244%

快意电梯:上半年净利同比预增超156倍

亚钾国际:上半年净利同比预增超45倍

石大胜华:上半年预盈5.75亿元-5.95亿元 同比扭亏

盐津铺子:上半年净利同比预降58%-65%

正邦科技:上半年预亏12亿元-14.5亿元 同比转亏

中环股份:上半年净利同比预增160%-188%

中晶科技:半导体硅材料销售增加 上半年净利预增83%-96%

雪迪龙:上修业绩预估 上半年净利预增1031%-1246%

城发环境:上半年净利同比预增12倍-16倍

中集集团:集装箱业务量价齐升 上半年预盈40亿元-46亿元

恒玄科技:上半年净利同比预增约279%

赣锋锂业:上修业绩预估 上半年净利同比预增731%-922%

天齐锂业:上修业绩预估 上半年预盈7800万元-1.16亿元

浪潮信息:上半年净利同比预增75%-115%

英飞特:上半年净利同比预增90%-110%

TCL科技:上半年净利同比预增438%-471%

牧原股份:上半年净利同比预降5%-13%

京运通:上半年净利同比预增83%-105%

杉杉股份:上半年净利同比预增599%-649%

中矿资源:上半年净利同比预增120%-147%

环球印务:上半年净利同比预增75%-102%

雪峰科技:民爆生产及爆破服务收入同比增多 上半年净利预增逾3倍

珠江啤酒:上半年净利同比预增20%-40%

东风股份:上半年净利同比预增60%—100%

九强生物:上半年净利同比预增500%-600%

蓝帆医疗:上半年净利预增431%-463%

长安汽车:上半年净利同比预降27%-39%

光峰科技:上半年净利同比预增739%-817%

山东黄金:上半年预计亏损约13.6亿元

藏格控股:上半年预盈3.9亿元-4.3亿元 同比扭亏

新金路:PVC树脂销售价格大幅上升 上半年净利预增262%-301%

东阿阿胶:上半年预盈1.28亿元-1.65亿元 同比扭亏

华大基因:上半年净利同比预降27%-39%

重庆钢铁:上半年净利同比预增逾21倍

上海新阳:上半年净利预增305%-344%

中国人寿:上半年保费收入4426亿元

欧科亿:上半年净利同比预增107%-130%

申通快递:上半年预亏1.4亿元-1.6亿元 同比转亏

隆盛科技:上半年净利预增181%-201%

克明面业:拟6000万元至1.2亿元回购股份 上半年净利预降74%-83%

诺德股份:上半年预盈1.9亿元-2.1亿元 同比扭亏

浙富控股:上半年净利同比预增222%-257%

岳阳林纸:上半年净利同比预增120%-130%

东鹏饮料:上半年净利同比预增51%-55%

华阳集团:上半年净利同比预增141%-180%

兰花科创:上半年净利同比预增357%-398%

天康生物:上半年净利同比预降74%-69%

 

增减持>>>

南新制药:股东拟减持公司不超6%股份

全信股份:控股股东拟减持公司不超2%股份

国科微:集成电路基金累计减持公司1%股份

 

其他>>>

海达股份:与福耀玻璃子公司签署合作框架协议

中简科技:签订6.36亿元碳纤维产品订货合同 占上年营收163%

山东钢铁:山钢集团战略重组事项可能导致公司控制权变更


雷林川,执业证书编号:S1120614050007

 
 
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