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发布时间：2021-04-22 09:14
从GME散户暴动到Archegos爆仓风波，今年以来接连频发的交易事件搅得美股翻天覆地，美国监管也在反思，是否该出手做点什么了。
据彭博报道，美国证券交易委员会(SEC)考虑提高对投资公司的信息披露要求，正研究包括如何提高衍生品持仓的透明度，以及空头仓位的透明度，同时考虑提高信息披露频率，从而帮助监管发现金融系统中的潜在风险。
目前在投资公司信息披露方面，美国监管要求相关公司披露13F或13D文件：
当一家投资公司股市持仓市值达到至少1亿美元时候，必须每个季度提交13F文件来详述其投资组合；单一家基金对某一公司的持股超过5%时，必须披露13D文件。
但现有的这些措施存在“漏洞”，即无法监控到衍生品以及空头的持仓情况。
比如在Archegos事件中，这家家族办公室通过掉期(Swap)合约等衍生品，积累了大量头寸，但由于不是直接持股，它从未提交过任何13F或13D文件。
与衍生品一样，卖空交易在美国基本上也被排除在信息披露要求之外。在GME事件中，对冲基金做空一只股票的规模居然超过了这只股票的市值，即便如此也没有被监管监测到。
据上述报道，目前相关研究仍处于初期阶段，上周当选SEC主席的Gary Gensler将推进这一事项。
值得一提的是，就在去年，SEC还曾经考虑放松对基金公司的披露要求。去年7月，SEC宣布，考虑仅要求持有35亿美元股票以上的投资者每季度披露其持仓情况。不过这项提议在众多上市公司的抗议中夭折。
