2月通胀数据怎么看？|2022年3月10日|投资日评
行情综述：
昨日，指数探底回升上演“深V” ，但两市依旧有超3600只个股下跌。板块上，东数西算、建筑装饰、光伏、风电等方向聚集较强的板块效应，而有色、油气等周期类板块跌幅居前。
早盘指数震荡回落，建筑装饰等传统基建、光伏风电等新能源赛道相对抗跌。建筑装饰板块中，瑞和股份、新疆交建、奇信股份、龙建股份、北方国际、镇海股份纷纷涨停；光伏板块中，瑞和股份、世茂能源、清源股份、长城电工等股涨停；风电板块中，云南能投、中路股份分别晋级3连板，金山股份、北方国际、长城电工等股涨停。
午后指数上演“V”型拉升，东数西算概念带头反弹，创业板股立昂技术2连板，依米康、熙菱信息涨20%，美利云高位涨停。此前早盘，城地香江2连板，黑牡丹反包涨停。
可见，昨日形成较强板块效应的主要有2个方向，一是以基建为代表的两会热点，二是以光伏风电为代表的成长赛道。基于此，或有2点推论：1）既然本周三胎、东数西算概念都产生了赚钱效应，那么短期主题或可继续关注2022年两会的重点产业方向；2）在指数回暖时，成长赛道是绕不过去的弯。其实昨日午后指数有波明显的回升走势，与之联动最强的方向就包括成长赛道，当时半导体板块率先发力。
指数方面，截至收盘，沪指跌1.13%，深成指跌1.12%，创业板指跌0.63%。沪深两市成交额11617亿，较上个交易日放量518亿，午后跳水过程中市场成交量明显放大，恐慌盘涌出。北向资金全天净卖出109.34亿元，其中沪股通净卖出52.82亿元，深股通净卖出56.52亿元。
大盘午后一度跳水大跌，深成指一度跌超5%，随后展开“深V”拉升，最终三大指数皆以小幅下跌收盘。其中，沪指在深度调整后日线形态上呈现5连阴，这种情况在以往很少见。回溯历史，一次出现在19年5月31日到19年6月6日，另一次出现在15年8月20日到15年8月26日，可以发现次日沪指都成反弹态势。
情绪方面，午后跳水过程中市场成交量明显放大，恐慌盘涌出，市场的多空分水岭是在沪指跌破3150点后开始“V”形拉升的时候，市场情绪与之共振回暖。由于指数在技术上或还有修复预期，今日情绪也可能继续回暖。
国家统计局周三数据显示，2月全国CPI（居民消费价格指数）同比上涨0.9%，与上月持平，环比上涨0.6%。PPI（工业生产者出厂价格指数）同比上涨8.8%，PPI环比由上月下降0.2%转为上涨0.5%。
在俄乌冲突升级、大宗商品价格上涨、全球通胀升温、发达国家宽松政策退出等多重因素影响下，未来全球和我国通胀走势仍存在不确定性。年内通胀仍有阶段性超预期的可能，或对货币政策产生一定掣肘。
2月核心CPI走弱反映内需仍弱、稳增长尚待见效，同时外部供给冲击造成PPI环比涨幅扩大、同比回落速度比市场预期缓慢。对于国内政策而言，稳增长仍是首位，CPI短期2%以内不构成通胀担忧，而PPI反映的企业成本压力更需要政策呵护。
还有机构表示，2月PPI的表现强于市场预期，油、铜相关行业出厂价格环比增幅明显，带动PPI环比由负转正，2月通胀尚未完全反映俄乌冲突带来的大宗商品价格大涨的影响，预计3月PPI环比会进一步加速，PPI同比继续在8%以上。
淡然未来一段时间俄乌冲突及美欧对俄能源出口限制将是影响国内PPI走势的决定因素。
有机构指出，2月CPI符合市场预期，尽管国际油价上涨带来成品油消费价格环比涨幅明显，但猪肉价格环比和同比降幅都扩大，带动CPI同比回落至1%以下。此外核心CPI同比涨幅比上月回落0.1个百分点，背后体现的依旧是消费需求偏弱。
接下来谈两个潜在的机会：
1、 煤炭
受益于海外能源价格大涨的品种之一，落实到具体分支来看：
动力煤虽然价格上受到“保供稳价”的压制，但是从近期一系列讲话来看，煤电、煤炭在能源供应体系中将起到基础和兜底作用，确保能源供给的稳定性将是接下来工作的重点，尤其是在海外能源价格大涨的背景下，动煤需求量提升的逻辑持续强化，其中长协占比高的动煤企业业绩确定性更强，A股长协占比高的动煤企业包括中国神华、晋控煤业等。
焦煤受保供稳价的压力较小（容易涨价），并且受益于稳增长的逻辑。同事，短期俄煤的影响值得留意，2021年我国进口俄罗斯炼焦煤1074万吨，占总进口比重19.6%，所以俄煤如果受影响的话，会对国内焦煤供需造成较大的扰动。A股焦煤占比高的公司有潞安环能、平煤股份、山西焦煤等
2、芯片设备零部件
受益于国产替代逻辑的芯片分支除了设备和材料之外，还有一个零部件分支，是设备的上游。
一方面，2月份美国将上海微电子纳入“未经核实清单”，可能意味着美国对我国半导体的限制会从晶圆制造的中芯国际等厂商扩散到上游设备厂商，所以实现半导体设备所需的上游零部件的自主可控就变得更加重要。
另一方面，晶圆扩产带动的芯片设备产业持续高景气，也将直接驱动上游零部件分支的高景气，所以芯片设备上游零部件分支将同时受益于扩产需求提升+国产替代。
早间新闻精选：
1、欧美股市周三强势反弹，德国DAX30指数涨7.89%，英国富时100指数涨3.44%，法国CAC40指数涨7.13%，欧洲斯托克50指数涨7.36%；道指涨2%，标普500指数涨2.57%，创2020年6月以来最大单日涨幅，纳指涨3.59%，新能源汽车、半导体板块涨幅居前。
2、据财联社统计，继贵州茅台后，近两个交易日有数十家上市公司密集披露了靓丽的月度经营数据，此种现象为历史首次。
3、据证券日报消息，对于“青山集团被外资逼空”的市场传闻，青山集团回应称，将用旗下高冰镍置换国内金属镍板，已通过多种渠道调配到充足现货进行交割。
4、据一财消息，多家中外资行人士证实，青山“逼仓事件”发生后，银保监会要求银行上报海外风险敞口。
5、伦敦金属交易所将镍交易的保证金要求提高一倍；上期所宣布3月9日晚夜盘交易起，NI2204、NI2205、NI2206、NI2207、NI2209、NI2212、NI2301合约暂停交易一天。
6、印尼海洋与投资统筹部长称，印尼今年将在金属产能中增加39.3万吨至40万吨镍，明年将再增加50万吨的年产能。
7、据俄新社9日报道，俄罗斯对外经贸银行(俄外贸银行)自3月9日起开展人民币存款业务，最高年利率为8%，最低存款额为100元人民币。
8、碳酸锂价格涨超50万/吨，电池厂不买货接单？对此，赣锋锂业相关负责人回应：目前并未出现电池厂不买货的情况。
9、北向资金9日大幅净卖出109.34亿元。宁德时代、平安银行、中国平安分别获净卖出9.29亿元、5.49亿元、5.31亿元。国电南瑞净买入额居首，金额为4.04亿元。
10、通威股份前2月净利同比增长650%左右；天赐材料前2月净利同比增长470%左右；山西汾酒预计前2个月净利同比增速超50%；片仔癀前2月净利同比增长20%左右；药明康德预计第一季度收入同比增长将达到65-68%。
11、东方财富2021年净利润85.53亿元，同比增长79%；五粮液2021年净利233.5亿元左右，同比预增约17%；平安银行2021年净利同比增长26%；多氟多2021年净利同比增长2491%；立昂微2021年净利同比增长197%，拟10转4.8股派5.5元。
12、华新水泥规划“十四五”期间投资近600亿元持续升级水泥等业务板块；大全能源预计一季度多晶硅销量同比增长72.33%-76.98%。
13、士兰微将持续推动满足车规要求的功率芯片和电路在12吋线上量；闻泰科技自主设计研发的IGBT系列产品取得阶段性重大进展；道氏技术拟100亿投建年产10万吨三元前驱体项目
14、中国医药将负责辉瑞新冠治疗药物PAXLOVID™中国大陆市场的商业运营。
15、隆基股份披露股权激励计划，股票期权行权价格为62.20元/份，业绩考核目标以公司2020年营业收入为基数，公司2022年营业收入增长率不低于80%。
16、华友钴业发布关于媒体报道的澄清公告，近期镍期货市场出现超异常波动，截止目前公司尚未出现被强制平仓的情况，风险可控。
17、WTI 4月原油期货收跌12.12%，报108.70美元/桶；布伦特原油期货收跌13.16%，创2020年4月以来最大单日跌幅，报111.14美元/桶。
18、美国总统签署行政命令，要求评估建立央行数字货币的益处和风险。
重大公告>>>
华友钴业：公司尚未出现被强制平仓情况 风险可控
中核钛白：全面上调各型号钛白粉售价
闻泰科技：半导体业务新产品流片成功
中鼎股份：获国内某头部新势力品牌供应商项目定点书
岱美股份：获国外知名新能源整车厂商顶棚系统订单
华能水电：2022年计划投资50亿元发展新能源项目
福莱特：目前光伏玻璃订单充足 印证市场需求旺盛
*ST实达：停牌核查完成 股票10日复牌
嘉亨家化：全资子公司取得化妆品生产许可证
力生制药：2021年双清合剂营收占公司总营收的0.3%
人福医药：异氟烷注射液申报生产获受理
昂利康：替格瑞洛片获得药品注册证书
恒瑞医药：SHR-1816注射液临床试验获批
道氏技术：子公司拟增资扩股引入战投 投建年产10万吨三元前驱体项目
百奥泰：注射用BAT8006获临床试验批准
海南矿业：铁矿石和原油价格上涨短期对公司产生积极影响
科力远：近期镍价波动对公司利润影响较小
业绩>>>
五粮液：2021年实现净利润233.5亿元左右，同比增长17%左右
京东方A：2021年净利258.26亿元 同比增412.86%
药明康德：预计一季度收入同比增长65%-68%
天赐材料：前2月净利8.6亿元左右 同比增长约470%
沪硅产业：1-2月营收约5.11亿元 同比增长51%
中国重工：2021年承接新船订单大增 军品业务稳定增长
东方电热：今年一季度净利预增99.4%-159.22%
长江证券：2021年净利24.1亿元 同比增15.54%
片仔癀：前2月净利6亿元左右 同比增长约20%
五矿发展：2021年净利4.79亿元 同比增78.26%
元祖股份：2021年净利3.4亿元 同比增13.27%
圣农发展：2月销售收入8.85亿元 同比增14.75%
今世缘：前2月净利9.4亿元左右 同比增长约26%
铜峰电子：2021年净利5115.69万元 同比增546.8%
攀钢钒钛：前2月净利约2.6亿元 同比增长122%
马钢股份：2021年净利53.32亿元 同比增168.89%
江西铜业：前2月净利约9.5亿元 同比增长150%左右
中国铁建：近期中标项目金额合计365.43亿元
巴比食品：2021年净利3.14亿元 同比增79.15%
通威股份：前2月净利润33亿元左右 同比增长约650%
迪贝电气：2021年净利7808万元 同比增86.9%
百傲化学：2021年净利润2.51亿元 同比增13.4%
华谊集团：2021年净利29.61亿元 同比增599.29%
中国巨石：前2月利润总额同比增长60%以上
仙坛股份：2月鸡肉产品销售收入同比增长73.02%
牧高笛：2021年净利7809万元 同比增69.85%
山西汾酒：预计前2月净利润同比增速超50%
乐凯胶片：2021年净利5434万元 同比增45.85%
大北农：2月生猪销售收入环比下降39.47%
增减持>>>
农发种业：实控人之一致行动人拟增持1%-2%股份
做回购>>>
恒力石化：拟10亿元至15亿元回购股份
签大单>>>
上机数控：子公司签订长单销售合同 预计金额35.99亿元
建发股份：子公司与东方日升签订战略合作协议
奥特维：中标晶澳太阳能高速划焊一体机等项目
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
