投资日评|2020年9月16日|经济复苏VS流动性收紧
今日观点
经济在流动性收紧的预期中出现复苏迹象，市场或出现分化。
昨日国家统计局发布的经济数据显示：投资、工业、消费均超预期恢复，消费年内首次转正，基建投资表现偏弱，制造业投资恢复明显。在7月份中国经济复苏势头有所放缓后，8月经济出现强势复苏，说明中国经济基本已经走出疫情的影响。
但是引发此轮下跌的因素是流动性收紧的预期，因此经济出现复苏迹象并不是很有针对性的利好。
由于资金有限，市场或难普涨，势必只会选择复苏预期最为强劲的品种，在这样的市场环境中，分化或在所难免。
市场看点
1、公安部出台意见，等保制度进入2.0，一关键信息使行业规模成倍扩大
9月15日“公安部网安局”微信公号发布：近日，公安部制定出台了《贯彻落实网络安全等级保护制度和关键信息基础设施安全保护制度的指导意见》，进一步健全完善国家网络安全综合防控体系，有效防范网络安全威胁，有力处置重大网络安全事件，切实保障关键信息基础设施、重要网络和数据安全。
2017年，《中华人民共和国网络安全法》的正式实施，目前网络安全等级保护制度进入2.0时代。
此次指导意见明确，符合认定条件的基础网络、大型专网、核心业务系统、云平台、大数据平台、物联网、工业控制系统、智能制造系统、新型互联网、新兴通讯设施等重点保护对象均应纳入关键信息基础设施。这一界定或将使相关市场成倍扩大。
据IDC最新预测，2022年全球网络安全市场规模将达到1338亿美元，CAGR达到9.2%。安信证券表示我国网络安全市场在需求、供给、渠道、技术、资本和政策等多重维度发生重要变化的共振下，整体规模有望达到137亿美元，CAGR为24.9%，增速远超全球平均和以美国为代表的发达国家。
2、库存去化接近尾声，新一轮补库存周期即将开启，维生素大厂再度集体提价
据行业媒体9月15日报道称，因原料成本上涨，本周兄弟科技、振华、民丰等厂家饲料级K3 MSB96提价至90-95元/公斤，MNB96提价至113-115元/公斤。
随着下游客户库存去化接近尾声，新一轮补库存周期即将开启。鉴于目前全球疫情发展仍存在不确定性，下游客户会备库到明年2季度，以防止出现今年春节后行业供不应求的被动局面。
机构预计8月份之后下游客户的采购量将是2-3个季度的用量，备库需求超预期。同时 VA、VE 国内主流厂家停产检修，行业供应受限，随着下游需求的爆发，行业有望迎来量价齐升。
早间新闻精选
1、中办印发《意见》，加强新时代民营经济统战工作，鼓励民营企业参与混合所有制改革等。
2、在贷款市场报价利率改革推行一年之际，央行表示将深化贷款市场报价利率(LPR)改革，发挥利率作为资金价格的重要作用。
3、8月份经济运行出现了不少积极变化，8月份我国社会消费品零售总额增速年内首次转正；1-8月份，规模以上工业增加值累计增速实现了年内的首次转正。
4、苹果2020年秋季发布会上介绍，将发布新的Apple Watch和iPad。并表示，iPad销售量超过5亿台。发布会中并未指出是否发布新版iPhone。
5、农业农村部表示，四季度猪肉供需缓和，预计猪肉均价低于去年同期。
6、电影放映协会调整放映指南：原则上每场上座率不得超过75%。
7、据统计，7月以来公开宣布开工消息的光伏电站规模超4.6GW，其中8月1.2GW，9月半个月时间已开工920MW。
8、受芯片禁令影响，北京中关村手机销售市场，搭载麒麟芯片的终端产品渠道价格普涨，其中高端机华为Mate 30保时捷版本涨幅超过3000元。
9、据韩媒报道，已决定退出大型LCD业务的三星 Display，将于明年上半年向TCL提供量子点(QD)面板。
10、晶澳科技公告，公司拟对一体化产能进行扩建，累计预计投资额103.9亿元用以扩充硅片产能、电池产能和组件产能。
11、贵州茅台公告，董事会同意公司控股子公司贵州茅台集团财务有限公司开展固定收益类有价证券投资业务，投资总规模不超过其资本总额的70%。
12、9月15日是华为面对芯片全面断供的第一天，中芯国际当日表示，公司严格遵守相关国家和地区的法律法规，已按相关规定向美方申请继续供货华为。
13、美东时间周二，纳指收涨1.21%，标普500指数上涨0.52%，道指收涨0.01%；特斯拉涨超7%，自上周低点回升逾36%。苹果微涨0.16%。国际油价走高，美油、布油期货涨超2%。
14、美国总统特朗普表示，甲骨文“非常接近”与TikTok达成协议。
重要公告
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万方发展连续涨停：疫苗产品产业化存在不确定性
贵州茅台：子公司茅台财务开展固收类有价证券投资业务
石大胜华：基础化工业务经营状况尚未出现改善迹象
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中国国航：8月客运运力投入环比上升23.4%
春秋航空：8月公司旅客周转量环比增9.93%
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雷林川，执业证书编号：S1120614050007
