7月7日，炬芯科技股份有限公司（下称：炬芯科技）科创板IPO已提交注册，申万宏源证券为其主承销商。去年12月，公司首次提交申报稿并于今年6月11日过会。
纳斯达克退市，叶氏家族三代控股企业
值得一提的是，炬芯科技此前曾在纳斯达克挂过牌。
发行人原间接股东开曼炬力曾于2005年11月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市，之后于2016年12月完成私有化并退市，之后由其下属企业炬力集成出资设立了炬芯有限（发行人前身），此次借A股实施注册制之机，拟在A股科创板上市。
招股书显示，炬芯科技的实际控制人为叶氏家族三代人（叶佳纹、徐莉莉、叶明翰、叶柏君、叶博任、陈淑玲、叶怡辰、叶妍希、叶韦希、叶奕廷）及 LO, CHI TAK LEWIS三位叶氏家族的多年合作伙伴。后三位已经与叶氏家族签订《一致行动人协议》，叶氏家族为中国台湾籍。
实际控制人通过珠海瑞昇间接持有公司 30.85%的股份。叶奕廷控制的宏迅创建还担任珠海辰友的普通合伙人，进而控制公司3.16%的股份投票权，实际控制人合计控制公司 34.01%的股份投票权。
来源：招股书
关于公司的股东，有多家媒体曾报道，炬芯科技的多次股权转让动作上曾有回收股权价格低于出让价格的情况。
音频芯片Fabless厂商，其中智能语音市场将快速增长
炬芯科技是一家低功耗系统级芯片设计厂商，采用Fabless模式经营，即无晶圆厂制造模式，采用该种经营模式的企业专注于集成电路的设计、研发和销售，将晶圆制造、封装测试等环节委托给专业的晶圆制造厂商和封装测试厂商完成。
来源：招股书
公司的主营业务为中高端智能音频 SoC 芯片的研发、设计及销售，专注于为无线音频、智能穿戴及智能交互等智慧物联网领域提供专业集成芯片。产品应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、蓝牙语音遥 控器、蓝牙收发一体器、智能教育、智能办公、智能家居等领域。
根据 SIG 的预测，至 2025 年蓝牙设备年出货量将超过 64亿台，2021 年到 2025 年的年复合增长率将达到 10%。便携式音视频SoC行业未来可能会呈现下降趋势，不过智能语音交互SoC芯片拥有广阔的市场前景。根据 Research and Markets 预测，全球智能语音市场将持续快速增长，到 2020 年市场规模将达到 191.7 亿美元。
蓝牙类芯片收入占比逐年提高，盈利主要靠政府补助
招股书显示，2018-2020年，公司的营业收入分别为3.46亿元、3.61亿元和 4.10亿元，收入规模呈逐年增长趋势，2019 年和 2020 年分别同比增幅为 4.37%和13.62%。
其中，主营业务收入分别占比98.95%、99.62%和99.28%。
来源：招股书
主营业务中，蓝牙音频SoC芯片系列占比最高，并逐渐提升，由2018年的38.24%提升至2020年的62.32%。
来源：招股书
此外，炬芯科技和主要客户之一的瑞昱半导体股份有限公司（下称：瑞昱）存在关联交易，瑞昱系公司实际控制人及近亲属参股且任两席董事的公司，为公司的关联方。
不过目前对于该客户的依赖程度正在降低，2018年度占比超过30%，且2020年度占比已降至 13.35%。
净利润层面，公司2018-2020年的净利润分别为4314.91万元、5035.67万元及3621.85万元。
来源：招股书
最新一期表观净利润有所下降，但主要原因是政府补助和所得税退税带来的非经常性损益降低，2020年政府补助由前一年的5495.35万元降低至2020年的2596.05万元。
来源：招股书
去除非经常性损益后，2018年公司实际是亏损的，2019年只盈利4.12万元，2020盈利1518.62万元。
因此，从目前情况来看，炬芯科技的利润还大幅度政府补助，一旦政府补助力度下降，炬芯科技的表观业绩将会有较大的变动。
对于此次募集资金，公司主要将用在蓝牙音频项目升级、穿戴和IoT领域超低功耗MCU研发、研发中心建设及作为研发储备资金等。
来源：招股书
纳斯达克退市，叶氏家族三代控股企业
值得一提的是，炬芯科技此前曾在纳斯达克挂过牌。
发行人原间接股东开曼炬力曾于2005年11月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市，之后于2016年12月完成私有化并退市，之后由其下属企业炬力集成出资设立了炬芯有限（发行人前身），此次借A股实施注册制之机，拟在A股科创板上市。
招股书显示，炬芯科技的实际控制人为叶氏家族三代人（叶佳纹、徐莉莉、叶明翰、叶柏君、叶博任、陈淑玲、叶怡辰、叶妍希、叶韦希、叶奕廷）及 LO, CHI TAK LEWIS三位叶氏家族的多年合作伙伴。后三位已经与叶氏家族签订《一致行动人协议》，叶氏家族为中国台湾籍。
实际控制人通过珠海瑞昇间接持有公司 30.85%的股份。叶奕廷控制的宏迅创建还担任珠海辰友的普通合伙人，进而控制公司3.16%的股份投票权，实际控制人合计控制公司 34.01%的股份投票权。
关于公司的股东，有多家媒体曾报道，炬芯科技的多次股权转让动作上曾有回收股权价格低于出让价格的情况。
音频芯片Fabless厂商，其中智能语音市场将快速增长
炬芯科技是一家低功耗系统级芯片设计厂商，采用Fabless模式经营，即无晶圆厂制造模式，采用该种经营模式的企业专注于集成电路的设计、研发和销售，将晶圆制造、封装测试等环节委托给专业的晶圆制造厂商和封装测试厂商完成。
