题材或进入青黄不接的时期|2021年5月14日|投资日评
行情综述：
昨日指数低开后全天震荡，沪指跌近1%，个股呈普跌格局，涨幅超9%个股逾60只。板块上，大宗期货价格全线大跌，煤炭、钢铁、有色等资源股成市场杀跌主力。
受消息刺激，中药概念爆发，带动了整个医药板块走强，医美概念目前仍是市场最强的趋势板块，即便如此，板块内分歧也比较严重。
此外，数字货币、军工、啤酒、半导体等板块盘中活跃。总体看，题材加速轮动，个股活跃度尚可，不过操作难度加大，赚钱效下降。
从近期的市场情况我们可以明显感受到，情绪今日反复期，头一个交易日和次一次交易日的情绪并不连贯，比如前期市场的主流热点如医美，进入多空分歧严重的阶段，而这个主题也是前期市场最具趋势性的主题，如果龙头股宣告上涨结束，则市场可能进入题材青黄不接的时期。
此外，昨日市场的消息面中性偏多，但可能较难难给市场带来大的提振，具体而言：
美国贸易代表戴琦日前称，期待近期有机会与中方贸易官员会面。我们商务部新闻发言人在例行新闻发布会上回应说，中方注意到上述消息。如有进一步情况，会及时发布。言外之意，近期有可能谈，或者，谈的事情其实已经敲定了。这对后疫情时代的经济复苏自然是利好，但是不要忘记，经济能够复苏的前提是疫情真正结束，但现在印度的情况使疫情充满了不确定性。因此目前在关注此类利好的同时，还需要关注疫情中暗藏的黑天鹅事件。
继周三CPI数据后，周四美国再度传来坏消息。北京时间周四晚间美国劳工部公布的数据显示，美国4月PPI再度高于预期，同比大增6.2%，创下2010年开始跟踪数据以来的最大增幅。尽管PPI数据高于预期，但在经过前一天CPI数据洗礼后，投资者已经有心理准备，PPI数据未对市场造成显著影响。与CPI数据类似，PPI数据同比飙升的重要原因是去年的低基数效应，数据存在扭曲现象，美联储早前已经警告短期内物价会上涨，但坚称上行趋势是暂时的。因此从目前的情况看，该数据对明日A股的走势或不会产生太负面的影响。
中国官方密集提及大宗商品涨价的风险，昨日最新的国常会更是直接提出要“应对大宗商品价格过快上涨及连带影响....加强货币政策与其他政策配合”，这相当于从高层直接引导了接下来的货币政策预期：边际更紧。4月的金融数据已经大大低于预期了，高层再给出这样的表态，配合出台提高投机成本的措施，使昨日的大宗商品市场出现大跌，就A股而言，煤炭，钢铁，有色等前期火爆的周期性板块也同样出现下跌，这这些板块是近期资金频繁流入的板块，一旦出现下跌，对市场信心的打击或较大，目前震荡的平衡状态或被打破，市场的价格中枢也可能出现下移。
12日下午，习近平总书记考察中药企业时提到，我们要发展中医药，注重用现代科学解读中医药学原理，走中西医结合的道路。也正是因为如此，昨日中药板块出现爆发式行情，不过，这不是总书记第一次提到中药了，2019年10月和2020年6月总书记都力挺中药，但是并未对中药行业带来趋势性的行情。每个行业都有其自身规律，消息面往往只是起到导火索的作用，如果行业本身不具备大幅上涨的基础，利好消息带来的刺激往往只能维持行业或板块的短期行情。对目前的中药行业而言，仍需警惕冲高回落的风险。
国务院人普办负责人：中国是否跌入“低生育率陷阱”仍需观察。这意味着刺激生育的相关政策出台的可能性降低，前期火热的婴童和辅助生殖概念或降温，但由于老龄化加速几乎已是既定事实，因此养老概念或几乎不会受到影响，此后与人口相关的机会也或集中在养老方面。
重要消息解读：
1、全球疫情加速升温，国内再现一新案例，全民免疫或提速
新华社5月13日消息，安徽六安和合肥肥西县分别发现一例新冠病毒检测呈阳性人员。
4月以来，印度疫情急速恶化。据中国新闻网消息，世界卫生组织12日称，加速疫情在印度蔓延的变异新冠病毒已扩散至40多个国家和地区。
中国台湾本土新冠肺炎疫情5月12日陡然升温，日新增16例本土病例，创疫情以来单日新高。台北市政府12日宣布，台北市即刻启动“准第三阶段”防疫措施。同时，由于新冠肺炎病例持续增加，马来西亚总理穆希丁宣布，5月12日至6月7日期间，马来西亚实施全国封锁。
目前新冠居家检测展现出了全民化、渠道可及性强、公众购买意愿强、需求频次高等消费品属性。在新冠疫情可能再度来袭的的背景下，新冠检测业务有望持续驱动相关公司业绩增长。
2、垃圾分类“十四五”规划出台，天风点出渗透率低的千亿市场
发改委5月13日印发《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》，到2025年底，全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右，全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右。
目前，全国多地正地加快推进垃圾分类工作。
有研报表示，北上广深垃圾分类，将为生物降解袋产生10-30万吨的潜在市场需求。完全生物降解袋亦能够为厨余垃圾等有机垃圾提供巨大的便捷性，并且没有其他功能性上更合适的替代产品。
目前，我国的可降解塑料产业仍处于发展的初级阶段，大多数企业的年产能都在5万吨以下，市场渗透率较低。在市场的刺激下，下游市场将进一步打开，产能也会随之提升，进而形成一个千亿级市场。相关企业或在此进程中受益。
早间新闻精选
1、13日下午，习近平总书记来到淅川县，先后考察了陶岔渠首枢纽工程、丹江口水库和九重镇邹庄村，听取南水北调中线工程建设管理运行和水源地生态保护等情况介绍，了解南水北调移民安置、发展特色产业、促进移民增收等情况。
2、昨日，安徽六安新增1本土新冠确诊病例，排查密接56人。此外，安徽合肥肥西县也新增一例本土新冠肺炎确诊病例，为六安病例密接者。
3、央行昨日公布了首批27张支付牌照续展结果，包括支付宝、财付通支付等在内的24张支付牌照得以续展。
4、工信部、财政部、税务总局调整免征车辆购置税新能源汽车产品技术要求，插电式（含增程式）混合动力乘用车纯电动续驶里程应满足有条件的等效全电里程调整为不低于43公里。
5、发改委、住建部印发《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》。要求到2025年底，全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右。
6、监管部门就加强农村合作金融机构社团贷款监管征求意见：严格管控新增社团贷款规模，强调社团贷款不得投向房地产业，以及政府融资平台等。
7、近日，商务部、国家中医药管理局等7部门联合印发通知，提出支持具备条件的公立机构基地先行先试设立国际医疗部、通过特许经营等方式与社会资本开展合作等18条政策措施，支持中医药服务出口基地高质量发展。
8、本周单晶用致密料价格涨至164元/kg，较年初上涨98%，市场最高成交价甚至来到180元/kg，多晶用菜花料价格也达到100元/kg。
9、阿里巴巴第一季度营收1874亿元人民币，市场预估1804亿元人民币，同比增速为40%。第一季度出现76.63亿元经营亏损，季净亏损54.79亿元，市场预期盈利91.86亿元。
10、美股三大指数集体收涨，结束日线三连跌，道指涨1.29%，标普500指数涨1.22%，纳指涨0.72%。美原油、布伦特原油期货结算价均跌超3%，COMEX 6月黄金期货结算价收涨0.07%。
重要公告
重大公告>>>
安阳钢铁：控股股东安钢集团拟进行混合所有制改革
18连板英利汽车：公司主要客户无单纯生产新能源汽车的制造商
三连板中国国贸：目前公司无土地储备
华润三九：公司抗感染业务受国家集采政策影响较大
*ST交昂：股票撤销退市风险警示
嘉美包装：子公司拟投资5亿元建设铝制二片罐生产线项目
业绩>>>
中国化学：4月份新签合同额156亿元
增减持>>>
香江控股：拟回购公司0.75%至1.5%股份
搜于特：实控人马鸿拟转让2.43%公司股份
棒杰股份：股东拟减持不超过2.96%公司股份
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