投资日评|2020年8月26日|市场分化或愈演愈烈
今日观点
创业板放量滞涨，内部或再分化。
昨日市场继续分化，上证震荡偏弱，创业板上午冲高之后也明显回落，虽然全天收出阳线，但是整体赚钱下降。这说明主板和创业板的分化已经蔓延到创业板内部。
形成这一现象的原因也并不复杂，由于后续货币政策存在收紧预期，机构资金活跃度下降，在机构力量观望期间，市场中的其他力量就会显得活跃。
而这股力量的领头羊就是游资，虽然游资体量相比于机构非常小，但这股势力活跃、激进、风险偏好度较高，另一方面，恰好创业板交易规则改变，这给了游资一个突破口，其活跃程度进一步提升，从而占据的了市场的主导地位。
从历史上看，游资在弱市中主导的股票往往会吸引市场眼球。因此，当下创业板的风格就很有可能是游资主导市场而形成的。
但由于资金有限，犀利的游资也只可能集中火力对少数股票发动攻势，从而在整个市场中造成“虹吸效应”。
我们在昨天的早评中也说过，创业板的疯狂对整个市场并不是好事，很难依靠创业板的活跃带动整个市场。而现在来看，不仅整个市场难以带动，创业板自身也岌岌可危，内部已然出现分化。
照此逻辑发展，整个市场或仅有少量个股活跃，市场或由此被撕裂，赚钱效应或进一步恶化。
市场看点
1、半年签约8000亿是起点，刚刚曝光还有新版PPP操作指南将出台
据媒体报道，山东、广西、宁夏等地日前出台政策积极推动政府与社会资本合作（PPP）发展，另有多地酝酿推出PPP相关支持政策。
据悉，修订后的《政府和社会资本合作模式操作指南》有望近期发布。业内人士认为，相关政策将进一步推动PPP市场规范发展。
资料显示，今年上半年，全国PPP综合信息平台项目管理库新入库项目达482个，投资额达7935亿元。
分析认为，PPP是政府和社会资本之间的一种合作模式，也是积极财政政策的一大着力点，可为推进交通水利等重大工程建设、新型基础设施建设、新型城镇化建设等提供助力，更好发挥社会资本作用，提高财政资金使用效率。
2、全球巨头发布涨价函，玻纤释放库存严重紧缺信号
8月25日中国巨石发布涨价函：由于玻璃纤维产品的价格过低，成本压力过大，经公司研究决定：自2020年9月1日起，针对国内玻纤粗纱及制品销售价格进行恢复性调整，上调幅度为7%。
上半年风电需求强势，新增装机容量快速上涨，海上风电、低风速区项目快速增加，大兆瓦风电的推广，华泰证券预计2020年风电纱需求将达到40万吨。此外新能源汽车销量逐渐回升，对中高端玻纤复合材料的需求也不断提升。
据国泰君安分析称内需旺盛之下国内玻纤及制品供应十分紧俏，当前巨石内销库存已降至1个月左右，整体库存降至50天上下，内销库存处于历史较低水平。随着外需的向好以及国内渐至旺季，供不应求的缺口或将放大，全面趋势性涨价通路已然打开，相关上市公司业绩有望得到显著提升。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
