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降息之后为何依旧下跌?|2022年1月21日股票行情

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降息之后为何依旧下跌?|2022年1月21日|投资日评

 

行情综述:

昨日,三大指数全线翻绿,跌幅不大但个股亏钱效应明显,两市超3800只个股下跌,而市场为数不多的赚钱效应集中在高位股和连板的次新股上。仅少数板块上涨,大部分板块均处于下跌状态,数字货币板块午后拉升反弹,银行板块震荡走强。

光伏、锂电、军工、半导体等成长赛道进入主跌浪,在跷跷板效应下,资金流进2个方向。

一是以避险稳健型的方向为主,如基建、银行、地产等价值为主导的板块;

另一是积极进取型的为主,如数字经济、新冠药、次新等情绪为主导的板块。

稳增长板块方面,受降息消息刺激,地产、银行、证券、基建等板块在开盘后冲高回落,在临近午间收盘前再度回升,午后又再度回落。

展望2022年,政策重心从防风险、调结构、促升级的中长期跨周期调节思路向短期稳增长思路转变,基建投资将有发力,地产投资也有望在政策回暖下触底回升,制造业投资仍将保持较高增速。

情绪题材方面,疫情线、数字经济概念、次新股内部分化不一。

首先,新冠药、新冠检测、预制菜等板块纷纷冲高回落,独留九安医疗、精华制药、得利斯等高位股强势表现;

其次,数据中心、大数据、云计算、国产软件、元宇宙等板块全天走弱,独留数字货币板块探底回升,翠微股份、金财互联等高位股纷纷连板;

最后,次新股指数全天回落,资金多集中在中农联合、泰慕士、兰州银行等股上活跃。

指数方面,截至收盘,沪指跌0.09%,深成指跌0.06%,创业板指跌0.32%。北向资金今日全天净买入125.76亿元,其中沪股通净买入78.37亿,深股通净买入47.4亿。

1月LPR报价如期下调,但指数的走势却一波三折,大致呈现“M”型,尾盘指数持续回落,下跌惯性或还在明早延续。

总之,市场仍在筑底的反复阶段。虽然整体来看市场没有系统性风险,但仍需等待春节后市场回暖。

情绪方面,上涨745家,比上一交易日减少1603家;涨停42家(排除ST股、未开板新股),比上一交易日减少16家;炸板25家,比上一交易日增加8家;创业板股/科创板股涨停4家,比上一交易日减少3家;跌停14家,比上一交易日增加5家。

 

1月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布1月LPR报价,一年期、五年期分别报3.70%、4.60%,一年期较12月下调10 bp,五年期下调5bp。本周一的时候逆回购和MLF的利率各下调了10bp,这次LPR属于跟随调整。

在当前我国利率体系中,关键的政策利率是逆回购利率,类似于美联储的联邦基金利率。逆回购利率直接影响银行间的资金利率中枢,进而影响金融机构的负债端成本。

所以周一逆回购利率下调后,银行间利率中枢下移,就是给银行降低了负债端成本。而本次LPR利率的下调就是把这部分“利”转让给实体,因为实体的融资成本直接会受到LPR利率的影响。因此可以说,LPR降息就是跟着逆回购利率顺势下调。

去年12月1年期LPR的降息,以及本次1年和5年期LPR的降息,主要都是为了宽信用,以稳定经济增长。

其实央行一直强调要珍惜正常货币政策的空间。

2019年以来,我国逆回购利率已经从2.55%降到了当前2.1%的水平,2020年在新冠疫情这种突发情况下,一年内总共也只降息了30bp,这和2016年之前基准利率降息每次25bp、而且是连续降多次的情况是不能比的。

所以往前看,政策利率或存在调整空间,但即使调整,幅度可能也相对较小。

从去年四季度融资数据看,社融季调环比增速明显回升,居民融资季调后增速也有改善。而进入2022年,央行宽信用的力度是在不断增大的,加上财政的节奏大幅前移,预计一季度大概率实现融资“开门红”,有望带动经济继续改善。

 

早间新闻精选:

1、李克强19日主持召开国务院第六次全体会议时表示,要努力爬坡过坎,把稳增长放在更加突出的位置,加大宏观政策实施力度,推出更多提振有效需求、加强供给保障、稳定市场预期的实招硬招。

2、商务部20日回应“拜登表示还没准备好取消他前任加征的关税”时称,取消加征关税符合中美两国消费者和生产者的根本利益。

3、随着最新的5年期LPR利率下调,财联社记者了解到,京、沪、深等多地银行于今日正式下调房贷利率5个基点。

4、国务院印发《“十四五”旅游业发展规划》提出,到2025年,国内旅游蓬勃发展,出入境旅游有序推进,在确保防疫安全的前提下适时启动入境旅游促进行动。

5、银保监会近日下发《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》提出,到2025年,银行业保险业数字化转型取得明显成效,数字化金融产品和服务方式广泛普及。

6、药品专利池组织MPP宣布,27家药企获准仿制默沙东新冠口服药,其中5家为中国药企,包括复星医药、博瑞医药、石家庄龙泽制药与上海迪赛诺以及维亚生物旗下朗华制药。

7、全国住建工作会议1月20日提出,继续稳妥实施房地产长效机制,坚决有力处置个别头部房地产企业房地产项目逾期交付风险。

8、环球时报援引彭博社19日报道称,美国国会正在酝酿科技领域反垄断法案,可能波及字节跳动和腾讯这两大中国科技企业。

9、据《科创板日报》获悉,字节跳动2021年全年收入约580亿美元,同比增长70%,相比2020年,增速有所放缓。

10、印尼周四对符合有关规定的139家煤炭企业解除出口禁令,75艘符合DMO规定的印尼公司的船可以装载煤炭。

11、据证券时报,有保险业资管人士透露,1月20日,首次看到有机构大调仓,调仓方向是大蓝筹。

12、2022开年以来,基金发行遇冷。据财联社记者统计,截至1月20日,今年共67只新基金成立,总规模仅为542.04亿元,不足去年同期1/6。

13、北向资金1月20日大幅净买入125.76亿元。其中,招商银行、中国平安、平安银行分别获净买入17.1亿元、13.53亿元、8.58亿元。

14、京东方A2021年净利同比预增410%-416%;爱美客2021年净利同比预增105%-127%;华润微2021年净利同比预增129%-132%。

15、獐子岛2021年净利同比预降39%-60%;芒果超媒预计第四季度净利环比下降70%-88.7%;长春高新回应股价再度跌停:药品集中带量采购尚未正式开始招投标程序。

16、塞力医疗子公司签订1.27亿元新冠检测试剂盒销售合同;广电运通拟设立全资子公司开展数字经济业务;岭南股份子公司计划在两年内完成100个沉浸式体验剧场建设。

17、五矿稀土公告,中国稀土集团受让公司40.08%股份,实控人变更为中国稀土集团;欣旺达拟实施股权激励计划:三年累计营收不低于1500亿元。

18、据报道,天齐锂业寻求通过香港IPO募集10-20亿美元,聘请中金、摩根士丹利和招银国际安排香港IPO。

19、美股三大指数周四继续收跌,纳指跌1.3%,创2021年6月下旬以来新低;标普500跌1.11%,创2021年10月中旬以来新低;道指跌0.89%,日线五连跌,创2021年12月下旬以来新低。科技股走弱,美光科技、恩智浦、AMD跌约5%,英伟达跌超3%;金融界收跌超38%,公司收到纳斯达克退市通知。

20、知名投资人Grantham称,美股正在形成“超级泡沫”,预期中的历史性崩盘已揭开帷幕。

21、世界卫生组织非洲区域主任莫提博士20日表示,数据显示,南非奥密克戎疫情走向结束,病死率为几波疫情中最低。

 

 

【重大事项】

五矿稀土:实控人将变更为中国稀土集团

四维图新:将成为一汽-大众供应商

中国人寿:拟与集团公司合计向财产险公司增资90亿元

真视通:公司印章、证照资料恢复正常使用

 

【业绩】

京东方A:2021年净利同比预增410%-416%

新开源:2021年净利同比预增438%-483%

佳都科技:2021年净利同比预增227%-292%

万泰生物:2021年净利同比预增173%-203%

健盛集团:2021年度净利预增130.32%-139.79%

新凤鸣:2021年净利同比预增257%-290%

亿通科技:2021年净利同比预增193%-220%

金博股份:2021年净利同比预增191%-200%

中科电气:2021年净利同比预增110%-140%

壹石通:2021年净利同比预增122%-144%

苏盐井神:2021年净利同比预增116%-137%

爱美客:2021年净利同比预增105%-127%

新宙邦业绩快报:2021年净利同比增152.39%

电科院:2021年净利同比预增120%-150%

上海雅仕:2021年净利同比预增88.49%至130.37%

光大证券:2021年净利同比预增50%

力源信息:2021年预盈3亿至3.2亿元 同比扭亏

安奈儿:2021年预盈1400万至2000万元 同比扭亏

和科达:2021年预盈1600万元-2200万元 同比扭亏

安源煤业:2021年预盈5000万至6000万元 同比扭亏

宜宾纸业:2021年预盈2650万至2850万元 同比扭亏

道恩股份:2021年净利同比预降72%-76%

白云机场:2021年净利预亏3.81亿元至4.65亿元

 

【增减持】

石大胜华:董事长及部分高管拟合计8000万至1亿元增持股份

阳光诺和:董事、高管拟合计1000万至1200万元增持股份

精达股份:南京瑞椿拟减持公司不超1%股份

空港股份:国开金融拟减持公司不超2%股份

 

雷林川,执业证书编号:S1120614050007

 
 
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