投资日评|2020年8月21日|短期调整或暂告一段落
今日观点
短期市场或有反弹，但中期调整或仍未到位。
昨日市场继续回调，除了特朗普宣布取消第二轮中美经贸谈判以外，LPR没有如期下调也给市场带了新的打击，毕竟市场的降息预期是比较强烈的，预期的落空还是比较令人意外的。
同时，昨日盘后有关于中美谈判的消息传来，商务部称中美双方已经商定于近期进行通话。可能很多人把这事解读为中美关系缓和，属于大利好，因为前两天才说不谈马上又谈了，其实并非如此。
我们来梳理一下，周末没举行的电话会议内容是第一阶段贸易协议，讨论的是协议执行问题；前两天说不谈了的是第二阶段的贸易协议；今天说又要继续谈的是上周没谈的那次关于第一阶段的会议，取消的第二轮中美经贸谈判并没有恢复。所以并不算什么利好。
但鉴于连续两日的调整，短期技术上或有反弹，但是制约市场走高的因素并未消失，因此依旧建议谨慎。
市场看点
1、巨头加速退出，面板价格怒涨10%，大陆面板厂再度躺赢
集邦咨询旗最新调查称，八月电视面板价格仍维持大涨态势，55寸与32寸涨幅可达10%。
供给端来看,三星和 LG明确表示 2020年底之前退出电视面板的生产。面板产线的投资依然属于重资本投入，一条 8.5代线的液晶面板产线投资大约在 300 亿人民币上下，海外厂商受限于资金的压力或者利益最大化的考虑投资意愿不强，总体产能增加有限。
需求端方面，伴随着海内外疫情逐步控制，商场的线下销售回暖，电视备货需求强劲恢复，平安证券判断电视面板从6月开始新一轮的涨价。另外三星和 LG 产能退出是大陆面板厂商话语权提升的拐点，大陆面板厂受益最直接。
2、高层再提国防目标任务，外围还遇连续催化
据央视新闻报道，习近平对抓好下半年全军各项工作提出要求，强调坚决实现国防和军队建设2020年目标任务。要强化忧患意识，坚持底线思维，集中精力练兵备战，确保遇有情况能上得去、打得赢。对我军建设“十三五”规划攻坚、“十四五”规划编制、政策制度改革等重点工作，要压实责任，确保取得实效。
近期军工成为市场热点，我国军队连续在南海、台湾海峡等地举行演习，在抗洪工作中，军队也发挥了关键作用。这都显示了在目前的国内外形势下，军队工作的重要性持续提升。
机构认为，2020年军费增长将保持稳定，新一代主战装备列装也有望加速。虽然目前经济下行压力较大，但军工领域需求相对独立，投资价值有望凸显，可重点关注航空板块、国防信息化板块和新材料板块市场前景。
此外，本周航天科技五院重组显示，军工改革也在加速推进，军工集团上市平台资源整合2020年有望持续升温。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
