投资日评|2020年8月20日|市场或继续承压
今日观点
调整短期内或难结束。
昨日市场高位回调，没有了大金融的护盘，加上疫苗股横盘几天后继续杀跌，市场赚钱效应急剧下降。
盘后更是爆出利空：特朗普宣布取消中美经贸谈判。
本周一的上涨很大程度上是因为中美经贸谈判的推迟，按照目前的情况，市场普遍预期谈判中或爆出利空，而利空被推迟，市场自然认为是利好。
但取消就不一样了，在“内循环”尚不充分的前提下，依旧需要依靠“外循环”支撑经济复苏，而处理好中美经贸谈判对“外循环”依旧有着较为重要的作用。因此取消中美经贸谈判其实是削弱了中国经济复苏的预期，这对市场而言无疑是个利空。
昨日尾盘的杀跌或所或少的对上述事件有所反应，市场的反应程度和事件的重大程度或并不匹配，同时结合技术面看，调整需求也较为强烈，因此进一步调整的概率偏大。
市场看点
1、海外减产再度发酵，媒体称国家要收储2000吨钴
据外媒，因自身经济发展和战略需求，中国拟收储约2000吨钴作为国家储备。知情人士称，收储可能于今年晚些时候进行。中国国家粮食和物资储备局目前还没有明确表态。
在刚结束上海钨产业峰会暨国际硬质合金研讨会上，南京大山商贸有限公司总经理郭呈全表示，近期市场传言钴在8、9月份收储，主要和“十三五”规划有关。当时计划5年时间内收储8000吨，其中前四年已经收储了6000吨的量级，还剩2000吨可能需要在今年收储完毕。国内钴金属的总生产规模约为1万吨/年，如果真的收储2000吨的规模，收储规模大概占了年总量的20%，将会对钴价产生重大影响。
供给端来看，尽管刚果金、南非等地钴供应链运输部分恢复但体量仍然受到一定冲击，且非洲疫情风险仍在，伴随 Mutanda 停产未来两年几乎无增长。需求端来看，疫情影响缓解，复工复产加速，消费电池和新能源车动力电池需求有望随行业发展释放，带动未来钴需求上涨。
2、免税店迎来续命大催化，海南再发两大免税资质
19日，海南离岛免税购物新政策实施成效和相关工作推进情况新闻发布会在海口召开。海南省商务厅厅长陈希表示，海南省政府于近日正式批准海南两家企业享有离岛免税品经营资质，并已报财政部等部门备案。
据悉，这两家企业分别是海南旅游投资发展有限公司的全资子公司海南旅投免税品有限公司，以及海南省发展控股有限公司的全资子公司全球消费精品海南发展贸易有限公司。
此外，海南省商务厅、财政厅还共同制定设立三亚市市内免税店竞争性磋商方案，尝试采用竞争性磋商方式从省外具有免税品经营资质的企业中择优选定1个企业，作为三亚市内1家离岛免税店经营主体，要求2020年11月28日前完成免税店建设并开业。
从11月28日建设开业的时间点看，免税店有望成为下半年大消费及国内大循环概念中比较确定的主题。而海南主动提出从省外引进企业，也成为本次政策的最大预期差。
机构表示，与韩国等其他市内免税行业先进国家相比，我国发展空间巨大，国人离境市内免税是仍待开发的瑰宝，国内免税行业龙头预计将深度受益于国人离境市内免税政策的放开。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
