轮动中把握结构性的机会|2023年8月9日|投资日评
8月8日，大盘低开后弱势震荡，三大指数均小幅下跌。盘面上，医药股集体反弹，医药商业、中药方向领涨，传媒股继续活跃，氟化工概念股震荡走强，氢能源概念股尾盘异动，券商股表现分化，中金公司一度涨停，哈投股份跌停。下跌方面，地产、汽车股表现低迷。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。沪深两市昨日成交额7989亿，较上个交易日缩量912亿，成交金额跌破8000亿。
医药股昨日展开集体反弹，其中，科源制药、北陆药业涨超10%，精华制药、双成药业、海欣股份、神奇制药、龙津药业、永安药业等多股涨停。医药板块近期受到集采、反腐等短期影响，估值延续较大回调，但从长远来看利于行业发展，商业模式规范化，行业集中度提升
有机构在近期的研报中指出，在医药板块中较为持续看好中药分支，并建议关注以下特质的上市公司：1）打造品牌护城河。具有品牌知名度，传承配方独家受益；2）药材质量和生产环节规范化控制。有高质量原材料供应基地或供应商，中药加工工艺规范；3）布局慢病领域，享受老龄化和全面健康意识增强红利；4）布局中药全产业链，特别是自身有道地药材和丰富上游资源的企业，具备提价能力和预期的企业。
氟化工概念在午后快速走强，联创股份涨超15%，巨化股份、永和股份、三美股份涨停。昊华科技、金石资源、中欣氟材等个股涨幅居前。有机构认为，氟化工全产业链将进入长景气周期，从资源端的萤石，到碳中和最为彻底的行业之一制冷剂，以及受益于需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品等氟化工各个环节均具有较大发展潜力，国内企业将乘产业东风赶超国际先进，未来可期。
氢能概念股尾盘异动拉升，京城股份、致远新能双双涨停，蜀道装备、华光环能、厚普股份等纷纷大幅拉升。消息面上，国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。有机构在近期的研报中表示，随着海外蒂森克虏伯、康明斯、NEL、普拉格等公司电解槽订单开始快速增长，表明海外需求较好，同时国内23H1燃料电池车销量增速也较好，后续可持续关注行业的共振点。
总体来看，在市场持续萎缩的背景下，市场的风险偏好下降，资金再度选择由高向低进行切换，因此像此前强势的券商、地产等方向遭遇明显回调，而那些经历了较长时间整理的医药、氟化工、氢能等在盘中活跃，但需注意的是上述板块，大多属于筹码炒作，能否走出延续性仍有待进一步观察。
昨日券商股内部的分化加剧。虽然中金公司拉升触板一度带动板块整体探底回升，但没有足够的买盘跟进，券商板块整体再度回落。短线高标亏钱效应开始涌现，像近期强势的信达证券、哈投证券双双跌停报收。此外，两大人气龙头首创证券与太平洋同样跌超8%。在短线高标出现明显转弱疑虑的背景下，或对炒作情绪形成一定的压制。
不过好在证券板块尚未有效跌破5日均线，两大领涨中军—东方财富与中信证券，也尚未呈现出破位情形。因此券商板块今日的市场反馈尤为关键，当今日能够获得资金及时修复，本轮的行情或仍有望延续，相反一旦亏钱效应在板块内部进一步放大，那么券商板块或将进入阶段性的整理。此外，在本轮上涨的过程中，券商板块内部呈现出高低切换的态势，如果后续券商行情能够延续的话，一些相对低位滞涨的个股或更具机会。
截至收盘，沪指跌0.25%，深成指跌0.42%，创业板指跌0.53%。北向资金全天净卖出68.15亿元，其中沪股通净卖出32.58亿元，深股通净卖出35.57亿元。
昨日三大指数再度全线收跌，量能进一步萎缩跌破8000亿，短线依旧呈现弱势整理结构。不过较好的是，大盘连续两次回踩3250附近均获得买盘承接，反映这一区间或具不弱的支撑力道，故站在指数维度而言，3250±20这一区间能否守稳便是当前盘面的关键。只要后续不将其有效跌破，大盘仍能够以中期震荡向上的结构看待，故对于当下盘面无需过于悲观，在盘面轮动中把握结构性的机会。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
