给上半年做个总结|2021年7月1日|投资日评
行情综述：
昨天，上半年行情正式收官，A股三大指数分化明显，创指大涨，跑赢全球大多主要股市，沪指则垫底全球股市。
可以从具体的K线中看到，创业板指近期涨超2%站上近6年来新高，近3个月累计涨幅超过30%，半年内涨幅为17.22%。
截至6月30日收盘，A股总市值已达86.2万亿元，较2020年末的79.6万亿元增加6.6万亿元。按最新披露的1.87亿自然人投资者来算，上半年人均盈利约3.5万元。
在剔除年内新上市的245家公司合计的2.6万亿元市值后，今年上半年的市值增加只有4万亿元，按此计算的话，上半年人均盈利只有2.1万元。
从行业来看，化工、钢铁、医疗器械、整车、半导体行业上半年市场表现抢眼，行情的火热离不开业绩的支撑。
从已披露半年报业绩预告来看，化工、钢铁、半导体等行业上半年业绩预喜率居前，业绩向上的确定性相对较高。
与之相反的是，证券、农业、养殖业等行业表现则较差。
一直以来“聪明钱”北向资金的持股动向也是各方关注的焦点。统计发现，2021年以来至今，北向资金累计净流入金额已达2236.61亿元，较去年同期高出95%，不但超过2020年2089.32亿元的全年总额，更是刷新了沪港通、深港通开通以来的同期纪录。
从个股来看，48只活跃股获得北向资金净买入，合计净买入1063.02亿元。
其中，招商银行（152.19亿元）获北向资金买入最多，宁德时代（91.56亿元）、隆基股份（89.05亿元）紧随其后。
不过上半年无论是参与基金的基民还是直接参与股市的股民收益差距都很大，尤其是不断追涨杀跌的投资者可能不太好过。
下半年整个市场环境跟上半年差不多，但波动率可能会逐步降低，在市场风格方面，由于主流资金无法达成大风格的共识，所以下半年市场或延续快速轮动和分化的特征，这样的市场中，很考验投资者自下而上深度选股的能力。
下半年市场的风险或主要来源于阶段性的局部过热，就像春节前一样，当市场情绪高涨，或者某一个板块开始鸡犬升天、板块内部无差别普涨时，要控制好自己的情绪，不要被过热的氛围冲昏了头脑，现在的市场不存在全面牛市。
而这两天，市场就有一些稍稍过热的迹象。这是我们短期需要注意的风险。
昨晚消息面值得一提的是，一项惠及基民和公募行业的措施出炉。
6月30日晚间，沪深交易所相继发布下调基金交易经手费的公告。其中，自2021年7月19日起，上交所基金交易经手费收费标准由按成交金额的0.0045%双边收取，下调至按成交金额的0.004%双边收取；深交所基金交易经手费收费标准，也由按成交金额的0.00487%双边收取下调至按成交金额的0.004%双边收取。
这一措施的施行，无疑将进一步降低基金市场参与成本，激发市场活力。
该措施虽然给行业带来发展契机，但它并不意味着鼓励投资者借此提高交易频率。降低成本才是本意，监管层还是倡导中长期价值投资的。
尽管此次费用降幅不大，不过象征意义大于实质意义，释放了进一步鼓励基金投资的信号，有利于国内财富管理行业的发展。
我国财富管理行业正处于快速发展期，在国内居民理财意识及需求快速提升、房地产吸引力下降、资管新规打破刚兑的大背景下，财富管理是大趋势，也是好赛道，在这个赛道上掌握优势的金融公司将持续受益。
重要消息解读：
1、微软云游戏进军PC和iOS平台，将覆盖全球30亿玩家
据证券时报报道，微软Xbox云游戏平台本周开始全面覆盖PC和苹果设备，全球22个国家/地区的Xbox游戏通行证终极版会员可在PC、iPhone和iPad等设备上通过浏览器畅玩Xbox云游戏，游戏最高支持1080P/60FPS的速度流式传输。微软称，在解决了高延迟、低画质等问题之后，将为全球30亿玩家带来高保真、身临其境的游戏体验。同时，微软最新推出的Win11操作系统也集成了Xbox云游戏，用户可以在Win11上便捷购买Xbox游戏。
据腾讯研究院发布的云游戏市场报告，2020年中国云游戏市场规模约为6800万美元，预计到2023年增长至8.8亿美元，复合增长率达135%，全球云游戏市场规模将从2020年的6.3亿美元增长至51.35亿美元。证券时报认为，微软作为全球IT巨头全面进军云游戏，凭借其操作系统拥有的海量用户，有望加速云游戏渗透，推动行业进入爆发式增长阶段。
2、华为智能制造峰会即将召开，将发布机器视觉产业规划
据华为数据存储与机器视觉官方微信号披露，华为将于7月7日举办“2021华为智能制造数据基础设施高峰论坛”，与全国智能制造行业先锋、生态伙伴齐聚魅力之都上海，探讨新常态下高端制造领域数据基础设施建设需求与实践，以创新、共赢的理念开放合作，共同走向数字化、智能化的明天。
会上华为将披露数据存储与机器视觉产业未来规划与愿景。
点评：机器视觉，是一种应用于工业和非工业领域的硬件和软件组合，它基于捕获并处理的图像为设备执行其功能提供操作指导，属于智能装备感知、分析部分的关键零部件。机器视觉产业链包括上游镜头、处理器、图像处理软件等软硬件供应，中游的设备制造和系统集成，以及下游汽车、医药、半导体、消费电子、包装等具体行业的应用层。
根据中国机器视觉网的数据，机器视觉在观测速度、量化能力、空间分辨力等方面都要强于人类视觉。这些优势在工业制造、医学检测、包装等领域作用巨大，提升了观测范围的同时还提升了效率，降低了成本。随着软硬件的不断进步升级，未来机器视觉在智能程度与颜色分辨力上也有望超过人眼识别。
有机构研报称，预计中国2025年机器视觉行业市场规模为246亿元。从行业增速来看，根据前瞻产业研究院的数据测算，随着机器视觉行业的快速发展，2020至2025年机器视觉行业年复合增长率达到25.5%，行业增速较快。
早间新闻精选
1、深交所、上交所下调基金交易经手费收费标准，7月19日起，按成交金额的0.004%双边收取。
2、央行等六部委昨日联合发布关于金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果，全面推进乡村振兴的意见，提出金融机构要在八个重点领域，加大金融资源投入。
3、财联社记者独家获悉，央行已将“三道红线”试点房企商票数据纳入其监控范围，要求相关房企将商票数据每月上报。
4、乘联会表示，芯片影响将在近期快速缓解。乘联会分析称，随着更多产能的释放，芯片问题在9月应该基本解决。
5、日前，中央网信办组织召开深入推进IPv6规模部署和应用贯彻落实会议。会议强调，加强IPv6国家标准研究制定，开展IPv6升级改造与技术创新。
6、中国有色金属工业协会数据显示，在今年上半年产业链上游硅料、硅片接连涨价，给中下游企业带来较大压力后，企稳的硅料价格预示着产业链上下游的矛盾有所趋缓。
7、人力资源和社会保障部6月30日宣布印发的《人力资源和社会保障事业发展“十四五”规划》。规划提出，补充养老保险基金规模超过4万亿元；稳妥实施渐进式延迟法定退休年龄。
8、在昨日万科2020年度股东大会上，面对股东对今年以来万科股价持续下跌的问题，万科非独立董事、深圳地铁集团董事长辛杰表示，困难是暂时的。
9、滴滴正式登陆纽交所，开盘后，滴滴股价一度大涨超20%，市值一度突破800亿美元，但随后有所回落，最终收涨1%，报14.14美元。
10、美股三大指数周三收盘涨跌不一，道指涨0.61%，标普500指数涨0.13%，纳指跌0.17%，道指、纳指上半年累涨超12%。美油期货上半年累涨逾50%，布油期货上半年累涨约45%，均创12年来最大半年涨幅。COMEX 8月黄金期货结算价收涨0.45%，上半年累跌6.6%。
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